| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 21 | 59.6x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 68 | 21.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 35 | 8.1% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 58 | 2.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 35 | 0.22% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 93 | 148.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 24 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Materion Corporation مواد متقدمة وحيوية تدخل في تطبيقات أشباه الموصلات والفضاء والدفاع والطاقة والاتصالات ومراكز البيانات والطيران التجاري. تحقق الشركة إيراداتها عبر ثلاثة قطاعات: Performance Materials الذي يوفر، من بين منتجاته، سبائك البريليوم ومواد النوابض المصنوعة من البريليوم والنيكل؛ وElectronic Materials الذي يخدم تطبيقات المنطق والذاكرة والتخزين والطاقة والاتصالات؛ وPrecision Optics الذي يوفر المرشحات والمرايا والطلاءات البصرية. وفي سوق الفضاء تحديداً، تدخل مواد Materion في الأقمار الصناعية وأنظمة الإطلاق والتلسكوبات والاتصالات بالليزر ومركبات الاستكشاف وأنظمة الدفع والطاقة الفضائية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Materion مبيعات صافية قياسية بلغت 613.9 مليون دولار، مقابل 431.7 مليون دولار قبل عام، وارتفع صافي الدخل إلى 38.8 مليون دولار من 25.1 مليون دولار، فيما بلغت ربحية السهم المخففة 1.84 دولار. وبلغت المبيعات ذات القيمة المضافة، التي تستبعد تكاليف المعادن الثمينة الممررة إلى العملاء، 308.2 مليون دولار بزيادة سنوية 15%، بينما سجلت ربحية السهم المعدلة 1.90 دولار بزيادة 39%. كما بلغ EBITDA المعدل 71.8 مليون دولار، أو 23.3% من المبيعات ذات القيمة المضافة، مع توسع سنوي للهامش بمقدار 250 نقطة أساس.
حقق Performance Materials مبيعات ذات قيمة مضافة قدرها 190 مليون دولار، تمثل نحو 62% من إجمالي المبيعات ذات القيمة المضافة، وبنمو سنوي 13%، مع هامش EBITDA معدل 25.4%. وسجل Electronic Materials نحو 87.4 مليون دولار ونمواً 15% وهامشاً قياسياً بلغ 32%، بينما حقق Precision Optics نحو 30.8 مليون دولار ونمواً 26% وهامشاً بلغ 21.4%. وبذلك حققت القطاعات الثلاثة نمواً مزدوج الرقم في المبيعات وEBITDA خلال الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، لكن متوسط السعر المستهدف وأعلى هدف وأدنى هدف متطابقة عند 161 دولاراً، ما يعني عدم وجود فارق بين تقديراتهم المنشورة. يقع هذا الهدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 107.72–304.58 دولار، لكنه أدنى بنحو 47% من قمة النطاق؛ وتبرز هذه الفجوة خطر إعادة التقييم رغم رفع توجيهات ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 إلى 6.80–7.20 دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات الصافية إلى 613.9 مليون دولار من 431.7 مليون دولار قبل عام، وزادت المبيعات ذات القيمة المضافة 15% إلى 308.2 مليون دولار. جاء النمو من الطيران والدفاع وأشباه الموصلات والصناعة والطاقة والاتصالات ومراكز البيانات، مع نمو مزدوج الرقم في القطاعات الثلاثة. ورفع الحجم ومزيج الأسعار والتنفيذ التشغيلي EBITDA المعدل 29% إلى 71.8 مليون دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 1.90 دولار بزيادة 39%.
ارتفعت مبيعات أشباه الموصلات 23% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، كما زادت طلبات أشباه الموصلات 20% مع ارتفاع الطلب على الذاكرة عالية الأداء والمنطق المتقدم وتخزين البيانات. ونمت مبيعات الاتصالات ومراكز البيانات بنحو 50% بفعل بناء بنية الذكاء الاصطناعي التحتية وتوسع الشبكات اللاسلكية خارج الولايات المتحدة. وبلغت مبيعات Electronic Materials ذات القيمة المضافة 87.4 مليون دولار، مع هامش EBITDA معدل قياسي قدره 32%، لكن الإدارة قالت إن مزيج الربع كان أغنى من المتوقع للسنة كاملة.
حصلت الشركة على طلبات دفاعية بقيمة 90 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، وارتفعت طلبات عروض الأسعار المفتوحة إلى أكثر من 500 مليون دولار من نحو 300 مليون دولار في الربع السابق. وتضاعفت طلبات الفضاء سنوياً، فيما أصبح نشاط الفضاء أكبر بنحو ست مرات خلال ثلاثة إلى أربعة أعوام ويمثل بصورة تقريبية ربع أعمال الطيران والدفاع. كما حصلت Materion في الربع 2 من السنة المالية 2026 على برنامج فضائي تجاري بقيمة 15 مليون دولار لمواد مرتبطة بأداء المحركات، مع توقع تنفيذ المبيعات خلال أربعة إلى ستة أرباع.
تتوقع الإدارة نمواً سنوياً في المبيعات ضمن نطاق منتصف خانة العشرات، بعد رفع النظرة المستقبلية للمرة الثانية على التوالي. كما رفعت توجيه ربحية السهم المعدلة إلى نطاق 6.80–7.20 دولار من 6.00–6.50 دولار. ويمثل منتصف النطاق الجديد زيادة تقارب 30% على أساس سنوي وارتفاعاً قدره 12% عن منتصف التوجيه السابق، بدعم من تراكم طلبات قياسي ارتفع نحو 30% سنوياً.
حقق Precision Optics في الربع 2 من السنة المالية 2026 مبيعات ذات قيمة مضافة بلغت 30.8 مليون دولار، بزيادة سنوية 26%، وهو أقوى ربع للقطاع منذ 2021. وارتفع EBITDA المعدل 206% إلى 6.6 مليون دولار، ووصل الهامش إلى 21.4% للمرة الأولى فوق 20% منذ 2021. وعزت الإدارة التحسن إلى برامج جديدة ونمو أشباه الموصلات والدفاع والفضاء وعلوم الحياة والصناعة، إلى جانب تحسين التصنيع والإنتاجية والعوائد.
قد ينخفض هامش Electronic Materials عن مستوى 32% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن الإدارة وصفته بأنه ليس مستوى أساس جديداً وأشارت إلى مزيج شحنات استثنائي القوة. كما تضمنت نتائج الربع منافع إيجابية غير متكررة بقيمة مليوني دولار إلى ثلاثة ملايين دولار، في حين بلغ صافي الدين نحو 421 مليون دولار. وإضافة إلى ذلك، سجل المطلعون صافي مبيعات قدره 9.4 مليون دولار خلال ثلاثة أشهر حتى 7 أغسطس 2026، مع بقاء هذه الإشارة ضعيفة منفردة لأن تلك المبيعات قد تكون مرتبة مسبقاً.
