| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 10.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | -4.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 66 | 11.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 67 | 1.4x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 48 | 2.15% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 77 | 0.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 96 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Matador Resources Company في استكشاف وإنتاج النفط والغاز، مع تركّز تشغيلي واضح في حوض Delaware، وتدعم أعمال المنبع ببنية تحتية للقطاع الوسيط تجمع الغاز وتنقله إلى السوق. تستفيد الشركة من تكامل الأصول الجديدة مع خطوطها القائمة، إذ يوجد نحو 100 جهاز حفر ضمن مسافة 10 أميال من خطوطها، ما يتيح لها خدمة إنتاجها واجتذاب عملاء من أطراف ثالثة. كما أضافت الأصول والمناطق الفيدرالية الجديدة مخزون حفر يتجاوز 15 سنة ويشمل تسع طبقات جيولوجية أو أكثر.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار بنمو 32.5%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 70.6% إلى 2.61 دولار، بينما سجل إنتاج النفط مستوى قياسياً بلغ 126,106 براميل يومياً. وبلغ التدفق النقدي الحر المعدل 303 ملايين دولار، استخدمت الشركة منه 200 مليون دولار لسداد ديون مصرفية مرتبطة بشراء المناطق الفيدرالية. وتجاوز الإنتاج الحد الأعلى للتوجيهات، فرفعت الإدارة توقع نمو النفط السنوي من 4% إلى 7% مع خفض النفقات الرأسمالية المخططة بنسبة 1%.
تُظهر قوائم EDGAR تقلباً ملحوظاً بين الفترات: سجل الربع الأول من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 671.6 مليون دولار وخسارة صافية قدرها 35.9 مليون دولار وخسارة للسهم قدرها 0.29 دولار، مقابل إيرادات 3.7 مليارات دولار وصافي دخل 759.2 مليون دولار وربحية سهم 6.09 دولارات في السنة المالية 2025. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.4 مليارات دولار وصافي الدخل 483.3 مليون دولار وربحية السهم نحو 3.91 دولارات، ما يبين أن تعافي الربع الثاني جاء بعد بداية ضعيفة للسنة المالية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ إجماع المحللين «شراء» بمتوسط سعر مستهدف قدره 71.18 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 54 إلى 93 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.84 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة بفارق كبير. يعكس اتساع الأهداف اختلافاً ملموساً في تقدير أثر نمو الإنتاج وخفض الدين مقابل حساسية أسعار السلع وتقلب الأرباح، ولا تتيح المعطيات حساب تقييم موثوق بمضاعف الربحية بسبب الخسارة المسجلة في الربع الأول من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Matador Resources نحو 1.2 مليار دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بزيادة 32.5%. وارتفعت ربحية السهم المعدلة 70.6% إلى 2.61 دولار، بالتزامن مع وصول إنتاج النفط إلى مستوى قياسي بلغ 126,106 براميل يومياً. كما سجلت الشركة 303 ملايين دولار من التدفق النقدي الحر المعدل، لكنها استفادت أيضاً من مكسب تسويقي كبير قالت الإدارة في 6 أغسطس 2026 إنه قد لا يتكرر.
تجاوز إنتاج الشركة الحد الأعلى لتوجيهاتها في الربع الثاني من السنة المالية 2026، وسجل النفط مستوى قياسياً بلغ 126,106 براميل يومياً. وبناءً على ذلك، رفعت الإدارة توقع نمو النفط السنوي من 4% إلى 7%. وقالت الشركة إنها حققت هذا الرفع مع خفض النفقات الرأسمالية المخططة بنسبة 1%، ما يشير إلى تحسن الكفاءة التشغيلية إلى جانب زيادة الحجم.
مددت المناطق الفيدرالية عمر مخزون الحفر لدى Matador Resources إلى أكثر من 15 سنة، وتضم تسع طبقات جيولوجية أو أكثر. تتوقع الشركة أن تكون الكميات النهائية القابلة للاستخراج من النفط أعلى بين 15% و20% في هذه الأصول، مع عوائد آبار تتجاوز 80% وتكاليف تقارب 600 دولار لكل قدم. وفي 6 أغسطس 2026، كانت إجراءات التصاريح قيد التقدم، مع استهداف بدء النشاط بنهاية 2026 أو في بداية 2027.
بلغ الاقتراض المرتبط بالمناطق الفيدرالية 1.25 مليار دولار، ثم خفضته الشركة إلى أقل من مليار دولار بعد سداد 200 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. جاء السداد من تدفق نقدي حر معدل قدره 303 ملايين دولار خلال الربع. وتتوقع الإدارة إمكان توليد نحو 900 مليون دولار من التدفق النقدي الحر في السنة المالية 2026، وجعلت خفض المديونية أولويتها الأولى.
تربط أصول Cardinal شبكة Matador Resources حول حوض Delaware، ويوجد نحو 100 جهاز حفر ضمن مسافة 10 أميال من خطوطها. يمنح ذلك الشركة فرصة لتأمين خروج غازها إلى السوق وجذب إنتاج أطراف ثالثة إلى الشبكة. وقدّرت الإدارة قيمة مكونات القطاع الوسيط بنحو 50 مليون دولار في صفقة Paloma ونحو 100 مليون دولار في شراء المناطق الفيدرالية، مع توقع تحسن تحققات الغاز عند تشغيل Hugh Brinson Pipeline مبكراً.
تأتي حساسية أسعار السلع في المقدمة، إذ قال Joe Foran إن هبوط النفط إلى 30 دولاراً سيستدعي برنامجاً مختلفاً عن البرنامج الملائم لنطاق 70 إلى 80 دولاراً. كما سجل الربع الأول من السنة المالية 2026 خسارة صافية قدرها 35.9 مليون دولار، ما يبرز تقلب الربحية بين الفترات. وتضاف إلى ذلك مديونية الصفقات، وعدم ضمان تكرار المكسب التسويقي المسجل في الربع الثاني، واعتماد توقيت تطوير المناطق الفيدرالية على استكمال التصاريح.
