| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 15.0x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 41 | 1.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 96 | 24.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 48 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 61 | 1.84% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 84 | -2.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 81 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Match Group محفظة من تطبيقات التعارف وتكوين العلاقات، وقسّمت أعمالها إلى Tinder وHinge وE&E، الذي يضم علامات منها Azar وPairs وMatch وOurTime وBLK وUpward. يعتمد نموذج الإيرادات أساساً على الاشتراكات والمزايا المدفوعة داخل التطبيقات؛ ففي الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ عدد الدافعين 13.3 مليون، وارتفع متوسط الإيراد لكل دافع 6% إلى 21.13 دولار، بينما بلغت الإيرادات غير المباشرة، ومنها الإعلانات، 13 مليون دولار فقط من إجمالي الإيرادات البالغ 853.1 مليون دولار.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفضت الإيرادات 1% على أساس سنوي إلى 853.1 مليون دولار، وبلغ الربح الإجمالي 648.8 مليون دولار بهامش إجمالي يقارب 76%، فيما وصل صافي الدخل إلى 170.5 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.70 دولار. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 331 مليون دولار، بزيادة 14% وهامش 39%، مستفيدة من انخفاض إجمالي المصروفات التشغيلية 9% وتراجع تكلفة الإيرادات 16%.
بلغت إيرادات Tinder المباشرة 457 مليون دولار، بانخفاض 1%، مقابل 204 ملايين دولار لـHinge بنمو 22%، و179 مليون دولار لـE&E بانخفاض 17%؛ وبذلك ظل Tinder أكبر مساهم في الإيرادات المباشرة، بينما كان Hinge محرك النمو الأساسي. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Match Group إيرادات قدرها 3.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 662.7 مليون دولار، مقارنة بصافي دخل 613.4 مليون دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ إجماع المحللين «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 42.29 دولار ونطاق أهداف بين 38 و51 دولاراً. يقع المتوسط على بعد 0.20 دولار فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 42.49 دولار، في حين يبلغ الحد الأدنى للنطاق السنوي 28.81 دولار، ما يعكس تبايناً ملموساً بين سيناريو نجاح تحول Tinder واستمرار ضغوط المستخدمين والإيرادات. كما ينبغي موازنة الإجماع الإيجابي مع إرشادات انخفاض إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026 بنسبة 2% إلى 3% ومع تراجع E&E المتوقع خلال السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Match Group إيرادات قدرها 853.1 مليون دولار، بانخفاض 1% على أساس سنوي، وربحاً إجمالياً قدره 648.8 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 170.5 مليون دولار وربحية السهم 0.70 دولار، فيما نمت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 14% إلى 331 مليون دولار. وصل الهامش المعدل إلى 39% بفضل انخفاض المصروفات التشغيلية 9% وتراجع تكلفة الإيرادات 16%.
لم يعد Tinder إلى نمو المستخدمين النشطين شهرياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ انخفض هذا المقياس 7% مقارنة بانخفاض 8% في الربع السابق. مع ذلك، تحسن انخفاض المستخدمين النشطين يومياً من 4% في الربع إلى نحو 2.5% في يوليو 2026، وارتفعت المطابقات 14% على أساس سنوي. تتوقع الإدارة استقرار المستخدمين النشطين شهرياً بحلول نهاية الربع 4 من السنة المالية 2027 وعودة الدافعين إلى النمو في الفترة نفسها.
حقق Hinge إيرادات مباشرة قدرها 204 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو 22%، مقابل انخفاض إيرادات Tinder المباشرة 1% وإيرادات E&E المباشرة 17%. ارتفع عدد دافعي Hinge بنسبة 17% إلى مليوني دافع، ونمت إيراداته المباشرة في أسواق التوسع الأوروبية 86%. ومع ذلك، لا يزال حجمه أقل من Tinder، الذي حقق 457 مليون دولار من الإيرادات المباشرة في الربع نفسه، ولذلك لا يعوض نمو Hinge كامل الضغط على المجموعة بعد.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الشركة للربع 3 من السنة المالية 2026 إيرادات بين 885 و895 مليون دولار، بانخفاض سنوي بين 2% و3%، وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 330 و335 مليون دولار. تتضمن الإيرادات أثراً سلبياً قدره 10 ملايين دولار من اختبارات وتجارب Tinder وتغييرات المنتجات، وأثراً قدره 15 مليون دولار من انخفاض إيرادات Azar المباشرة. وللسنة المالية 2026، تتوقع الإدارة أن تكون الأرباح المعدلة عند الحد الأعلى لإرشادات فبراير 2026 أو فوقه، وأن يتجاوز الهامش المعدل هدف 37.5%.
ولّدت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 564 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 527 مليون دولار خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. أعادت شراء 7.3 مليون سهم مقابل 245 مليون دولار بمتوسط 34 دولاراً للسهم، ودفعت 91 مليون دولار كتوزيعات أرباح. وفي يوليو 2026 اشترت 430 ألف سهم إضافي مقابل 16 مليون دولار، ليصبح عدد الأسهم المخفف القائم أقل 5% على أساس سنوي في 31 يوليو 2026.
تظهر البيانات صافي نشاط للمطلعين قدره سالب 716,780.856 خلال الأشهر الثلاثة المنتهية في 28 أغسطس 2026، مع عملية شراء واحدة وعمليتي بيع. تعد هذه إشارة ضعيفة بمفردها، لأن مبيعات المطلعين قد تكون مرتبة مسبقاً، ولا يوضح السياق دوافع الصفقات أو شروطها. لذلك ينبغي قراءتها إلى جانب المؤشرات التشغيلية الأهم، ومنها انخفاض دافعي المجموعة 6% ونمو الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 14% في الربع 2 من السنة المالية 2026.
