| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 69 | 12.7x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 26 | 1.0% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 61 | — | — | حول الوسيط | |
الأمان | 20 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 61 | 2.50% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 87 | 26.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 62 | 13 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
M&T Bank Corporation هي مؤسسة مصرفية تحقق دخلها أساساً من الإقراض التجاري والعقاري والسكني والاستهلاكي، ومن الفارق بين عوائد الأصول وتكلفة التمويل. وبلغ متوسط القروض في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 141.4 مليار دولار، منها 66.0 مليار دولار قروض تجارية، و23.6 مليار دولار قروض عقارية تجارية، و25.1 مليار دولار رهون سكنية، و26.7 مليار دولار قروض استهلاكية. وإلى جانب صافي دخل الفائدة، يحقق البنك رسوماً من خدمات الثروات والائتمان المؤسسي والرهن العقاري والتداول والمشتقات وخدمة القروض من الباطن.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت M&T Bank إيرادات قدرها 3.4 مليار دولار وصافي دخل بلغ 818 مليون دولار، مقابل 664 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وارتفعت ربحية السهم المخففة من 4.13 إلى مستوى قياسي فصلي قدره 5.32 دولار. بلغ صافي دخل الفائدة على أساس مكافئ ضريبي 1.8 مليار دولار، بزيادة 41 مليون دولار عن الربع السابق، واستقر هامش صافي الفائدة عند 3.70%. كما بلغ الدخل من غير الفوائد 740 مليون دولار، مدعوماً بدخل الائتمان البالغ 197 مليون دولار، ورسوم الخدمات البالغة 144 مليون دولار، وإيرادات الرهن العقاري البالغة 127 مليون دولار.
تحسنت الكفاءة وجودة الائتمان بالتوازي مع نمو الإيرادات؛ إذ انخفضت المصروفات من غير الفوائد إلى 1.35 مليار دولار، وتحسنت نسبة الكفاءة إلى 52.8% من 58.3% في الربع 1 من السنة المالية 2026. وانخفضت القروض التجارية المصنفة إلى 5.9 مليارات دولار من 6.6 مليارات دولار، وتراجعت القروض غير المستحقة 3% إلى 1.2 مليار دولار، بينما بلغت صافي عمليات الشطب 80 مليون دولار أو 23 نقطة أساس. وبلغ العائد على الأصول 1.51% والعائد على حقوق الملكية العادية 12.3%، في حين وصل العائد التشغيلي على حقوق الملكية الملموسة إلى 18.57%.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 261.08 دولار، مع نطاق واسع بين 224 و300 دولار وإجماع محايد، ما يعكس توازناً بين تحسن الأرباح وجودة الائتمان وبين ضغوط التمويل والهامش. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 255.95 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذه القمة بوضوح، ولا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات رغم بلوغ ربحية السهم 20.67 دولار على أساس آخر اثني عشر شهراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي الدخل إلى 818 مليون دولار من 664 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، وصعدت ربحية السهم المخففة إلى مستوى قياسي قدره 5.32 دولار من 4.13 دولار. وبلغ صافي دخل الفائدة على أساس مكافئ ضريبي 1.8 مليار دولار، بزيادة 41 مليون دولار، مع استقرار هامش صافي الفائدة عند 3.70%. كما ارتفع الدخل من غير الفوائد إلى 740 مليون دولار من 689 مليون دولار، في حين انخفضت المصروفات من غير الفوائد 89 مليون دولار إلى 1.35 مليار دولار.
ارتفع متوسط القروض 3.0 مليارات دولار إلى 141.4 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهو أقوى نمو فصلي منذ 2012 بعد استبعاد الاستحواذات وبرنامج حماية الرواتب. وقادت القروض التجارية الزيادة بنمو 2.3 مليار دولار إلى 66.0 مليار دولار، كما بلغت أرصدة العقارات التجارية في نهاية الفترة 24.5 مليار دولار بعد زيادة 1.1 مليار دولار منذ مارس 2026. وتتوقع الإدارة متوسط قروض بين 141 و143 مليار دولار للسنة المالية 2026، لكنها نبهت إلى أن وتيرة النمو في الربعين التاليين قد تكون أقل من الربع 2.
بلغ متوسط القروض العقارية التجارية 23.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل رصيد نهاية الفترة إلى 24.5 مليار دولار بقيادة العقارات متعددة الأسر والصناعية. وانخفضت القروض العقارية التجارية المصنفة بنحو 590 مليون دولار خلال الربع بفضل تحسن تصنيفات عقارات متعددة الأسر والمكاتب. ومع ذلك، ظل نحو 24% من محفظة المكاتب مصنفاً، وتتوقع الإدارة أن يستمر تحسنها تدريجياً خلال سنة أو سنتين.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفض متوسط الودائع 700 مليون دولار إلى 163.5 مليار دولار، منها 43.9 مليار دولار ودائع غير مدفوعة للفائدة و119.6 مليار دولار ودائع مدفوعة للفائدة. وفي المقابل، ارتفعت ودائع نهاية الفترة إلى 168.9 مليار دولار، وقالت الإدارة إن متوسط يونيو 2026 تجاوز متوسط الربع بنحو 3.4 مليارات دولار. وبلغ مجموع الأوراق الاستثمارية والنقد لدى الاحتياطي الفيدرالي 53.9 مليار دولار، أي 25% من الأصول، فيما قدرت الإدارة نسبة تغطية السيولة عند 106%.
أغلق البنك إضافة 214 ألف قرض إلى منصة خدمة الرهون من الباطن في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة أن تضيف هذه القروض نحو 35 مليون دولار إلى إيرادات النصف الثاني من السنة المالية 2026، مع وجود معظم الموظفين والتكاليف اللازمة ضمن قاعدة المصروفات بالفعل. ويركز النشاط على القروض الأصعب في الخدمة، ومنها قروض إدارة الإسكان الفيدرالية، ويحقق رسوماً مقابل الخدمة من دون تسجيل أصل خدمة مرتبط بالقروض على الميزانية.
تتوقع الإدارة صافي دخل فائدة في النصف الأدنى من نطاق 7.2–7.35 مليارات دولار وهامش صافي فائدة سنوياً في النطاق المرتفع من 3.60%. كما تستهدف متوسط قروض بين 141 و143 مليار دولار، وودائع بين 165 و167 مليار دولار، ودخل رسوم بين 2.8 و2.85 مليار دولار. وتتوقع المصروفات عند الحد الأعلى من نطاق 5.5–5.6 مليارات دولار، وصافي عمليات شطب عند 37 نقطة أساس، ونسبة رأس مال أساسي من الشريحة الأولى في الجزء الأدنى من نطاق 10%–10.5%.
