| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 29.1x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 30 | 4.4% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 72 | 13.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 81 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 25 | — | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 93 | 32.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MSC Industrial Direct Co., Inc. في توزيع مستلزمات التشغيل والصيانة الصناعية، وتولّد إيراداتها من بيع أدوات القطع ومثبتات OEM وغيرها من المنتجات عبر فرق المبيعات ومنصة mscdirect.com وبرامج البيع داخل مواقع العملاء. كما تعتمد على حلول vending وin-plant التي تضع المخزون وأدوات الصرف داخل منشآت العملاء؛ وقد مثّلت مبيعات vending نحو 20% من صافي المبيعات، بينما مثّلت المبيعات للعملاء المشتركين في برامج in-plant نحو 21% خلال الربع 3 من السنة المالية 2026.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، بلغت المبيعات 1.047 مليار دولار، بزيادة 7.8% على أساس سنوي، مقابل ربح إجمالي قدره 430.4 مليون دولار وصافي دخل قدره 80.4 مليون دولار. بلغ هامش الربح الإجمالي 41.1%، مرتفعاً 10 نقاط أساس، فيما ارتفع هامش التشغيل المعلن إلى 10.2% من 8.5%، ووصل الهامش المعدل إلى 10.6% مقابل 9% في الفترة المقارنة. وبلغت ربحية السهم وفق مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 1.44 دولار مقابل 1.02 دولار، بينما بلغت الربحية المعدلة 1.43 دولار، بنمو 32%.
كان مزيج النمو واسعاً بين أنواع العملاء، إذ ارتفعت المبيعات اليومية للعملاء الأساسيين بنحو 8%، والحسابات الوطنية بنحو 7%، والقطاع العام بنحو 8% بدعم من زيادة النشاط الدفاعي. وارتفعت المبيعات اليومية عبر vending بنسبة 15%، ومبيعات عملاء in-plant بنسبة 16%، كما زادت مبيعات مثبتات OEM بأكثر من 15%؛ لكن السعر ظل المحرك الأساسي للنمو، بمساهمة قدرها 720 نقطة أساس مقابل 50 نقطة أساس فقط من الحجم.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 145 دولاراً، ضمن نطاق واسع من 130 إلى 155 دولاراً، فيما يظل الإجماع عند «حياد». يقع متوسط الهدف وأعلاه فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 130.46 دولاراً، بينما يقترب أدنى هدف من تلك القمة، ما يعكس تفاؤلاً بتحسن الهوامش والإنتاجية يقابله تحفظ بشأن اعتماد النمو على التسعير ومخاطر تنفيذ خطة خفض التكلفة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت المبيعات إلى 1.047 مليار دولار، بنمو 7.8% على أساس سنوي. ساهمت الأسعار بنحو 720 نقطة أساس من النمو، بينما أضاف الحجم 50 نقطة أساس فقط. وارتفعت المبيعات اليومية للعملاء الأساسيين بنحو 8%، وللحسابات الوطنية بنحو 7%، وللقطاع العام بنحو 8%.
وصل عدد آلات vending إلى نحو 30,800 آلة في الربع 3 من السنة المالية 2026، بزيادة 7% على أساس سنوي، وبلغ عدد برامج in-plant نحو 426 برنامجاً، بزيادة مماثلة. نمت المبيعات اليومية عبر vending بنسبة 15% وشكلت نحو 20% من صافي المبيعات. كما ارتفعت مبيعات عملاء in-plant بنسبة 16% وشكلت نحو 21% من صافي المبيعات، ما يجعل القناتين محركين أساسيين للنمو والارتباط بالعملاء.
عادت الأحجام إلى نمو موجب قليلاً عبر جميع أنواع العملاء في الربع 3 من السنة المالية 2026، بعد انخفاض بنحو 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026. سجلت أربعة من أكبر خمسة أسواق نهائية نمواً قوياً، وتحول قطاع السيارات إلى الإيجابية في يونيو 2026. كما ارتفعت المبيعات اليومية لكل وحدة من vending وin-plant بنسبة في نطاق الآحاد العليا، لكن الإدارة أقرت بأن نمو الحجم لم يصل بعد إلى وتيرة قوية.
تستهدف الإدارة استعادة هامش تشغيل في منتصف نطاق العشرات، مقارنة بهامش تشغيل معدل بلغ 10.6% في الربع 3 من السنة المالية 2026. ويبلغ متوسط المبيعات لكل موظف نحو 570 ألف دولار، مقابل معيار مستهدف بين 650 ألفاً و670 ألف دولار، بما يعادل فجوة تقارب 1,000 موظف عند مستوى المبيعات الراهن. وتشمل الخطة النمو دون إضافة مماثلة للعمالة، وتقليل الأعمال اليدوية عبر الذكاء الاصطناعي والأتمتة، والاستفادة من هيكل العمولات وشبكة الشحن المحسّنين.
تتوقع الإدارة نمو متوسط المبيعات اليومية بين 6.5% و8.5% مقارنة بالفترة المقابلة. وتتوقع مساهمة سعرية بين 6.5% و7% وتحسناً في الحجم عند منتصف نطاق المبيعات، رغم ارتفاع صعوبة المقارنة الحجمية بنحو 300 نقطة أساس عن الربع 3 من السنة المالية 2026. كما تتوقع انخفاض هامش الربح الإجمالي بمقدار 40 إلى 50 نقطة أساس وهامش تشغيل معدل بين 10% و10.8%.
ارتفع سعر التنغستن بأكثر من 500% حتى مكالمة 1 يوليو 2026، وقالت الإدارة إن زيادات الموردين لم تنتهِ وإنها تخطط لإجراء تسعيري في الربع 4 من السنة المالية 2026. في المقابل، بلغ صافي الدين نحو 433 مليون دولار، أي قرابة مرة واحدة من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، وتجاوز تحويل التدفق النقدي الحر 100% في الربع 3. وخفضت الإدارة افتراض النفقات الرأسمالية للسنة المالية 2026 إلى نحو 100 مليون دولار ورفعت مستهدف تحويل التدفق النقدي الحر إلى نحو 95%.
