| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 30 | 57.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 76 | 12.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 85 | 8.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 3.8x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 45 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 92 | 107.1% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 4 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Madison Square Garden Entertainment Corp. محفظة من مرافق وعروض الترفيه الحي، ويتصدرها Madison Square Garden وRadio City Music Hall وBeacon Theatre وInfosys Theater. وتحقق الشركة إيراداتها من الحفلات الموسيقية والفعاليات الخاصة والعروض العائلية والرياضات البارزة، إضافة إلى الرعاية واللافتات والأجنحة المتميزة والأغذية والمشروبات والبضائع. كما تستفيد من اتفاقياتها مع MSG Sports؛ إذ تحصل على 50% من صافي أرباح خدمات الأغذية والمشروبات في مباريات Knicks وRangers، وتحتفظ بـ30% من صافي إيرادات بضائع الفريقين، وتتقاضى عمولة على تأجير الأجنحة لليلة واحدة.
في السنة المالية 2026، استضافت الشركة نحو 6.4 ملايين ضيف عبر قرابة 960 فعالية حية، وتجاوزت الإيرادات السنوية مليار دولار، بينما بلغ الدخل التشغيلي المعدل 262 مليون دولار؛ وقالت الإدارة إنهما ارتفعا 13% و18% على الترتيب. وحقق Christmas Spectacular إيرادات تقارب 195 مليون دولار من 215 عرضاً مدفوعاً وبيع أكثر من 1.2 مليون تذكرة، وهي أعلى حصيلة حضور خلال 25 عاماً، ما يجعله إلى جانب Madison Square Garden أحد المصدرين الرئيسيين لاقتصاديات الشركة.
توجد مفارقة بين المصدرين المتاحين لنتائج الربع 4 من السنة المالية 2026: تسجل قوائم EDGAR إيرادات قدرها 271.1 مليون دولار وصافي خسارة قدرها 10.0 ملايين دولار، بينما عرضت مكالمة النتائج إيرادات قدرها 196.3 مليون دولار، بزيادة سنوية 27%، ودخلاً تشغيلياً معدلاً قدره 18.6 مليون دولار مقابل خسارة تشغيلية معدلة قدرها 1.3 مليون دولار قبل عام. وعلى أساس رقم الإيرادات الوارد في المكالمة، يعادل هامش الدخل التشغيلي المعدل نحو 9.5%، وقد أرجعت الإدارة التحسن إلى زيادة حفلات Madison Square Garden وإيرادات الأغذية والمشروبات والبضائع والرعاية والأجنحة، مع تعويض جزئي بسبب انخفاض حفلات المسارح.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 92.33 دولاراً، مقابل نطاق أهداف واسع من 80 إلى 103 دولارات وإجماع محايد، ويزيد المتوسط بنحو 2.1% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 90.41 دولاراً. ولا يتوافر مكرر ربحية معلن، رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 1.38 دولار في السنة المالية 2026 ونحو 1.02 دولار للأشهر الاثني عشر، لذلك تعتمد قراءة التقييم بدرجة أكبر على استدامة نمو الدخل التشغيلي المعدل والحجوزات وتذبذب صافي الربح الفصلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق MSGE إيراداتها من الحفلات والفعاليات الخاصة والعروض العائلية والرياضات البارزة داخل Madison Square Garden ومسارحها، إضافة إلى الرعاية واللافتات والأجنحة والأغذية والمشروبات والبضائع. وفي السنة المالية 2026، استضافت نحو 960 فعالية جذبت قرابة 6.4 ملايين ضيف. كما تحصل عبر MSG Sports على 50% من صافي أرباح الأغذية والمشروبات و30% من صافي إيرادات بضائع Knicks وRangers، إضافة إلى عمولات تأجير الأجنحة لليلة واحدة.
حقق Christmas Spectacular نحو 195 مليون دولار من الإيرادات في السنة المالية 2026 بعد بيع أكثر من 1.2 مليون تذكرة عبر 215 عرضاً مدفوعاً. وكان ذلك أعلى حضور للإنتاج خلال 25 عاماً وسنة قياسية أخرى بحسب الإدارة. ولموسم عطلات 2026، تعرض الشركة 230 حفلة وتضيف مشهداً جديداً لـRockettes وتقنيات غامرة جديدة، مع توقع نمو إيرادات التذاكر من زيادة عدد العروض ومتوسط العائد على التذكرة.
تتوقع الإدارة نمواً في الإيرادات والدخل التشغيلي المعدل خلال السنة المالية 2027، مع زيادة الفعاليات وتحسن اقتصاديات الفعالية الواحدة. وصلت حجوزات Madison Square Garden إلى نحو 90% من الهدف السنوي، وتتضمن إقامة Harry Styles لثلاثين ليلة بين أغسطس وأكتوبر 2026. كما يعود NCAA Men's Basketball East Regionals إلى Madison Square Garden في مارس ضمن الربع 3 من السنة المالية 2027، بينما تتوقع الشركة نمواً في الحفلات والفعاليات الخاصة والرياضات البارزة.
استضافت MSGE تسع مباريات لـKnicks في الأدوار الإقصائية خلال مسيرة إحراز بطولة NBA في السنة المالية 2026. وأضافت الاتفاقيات مع MSG Sports نحو 7.4 ملايين دولار إلى إيرادات الربع 4 من السنة المالية 2026 مقارنة بالفترة السابقة، بما يشمل أثر ارتفاع مبيعات البضائع والأغذية والمشروبات. وتشارك الشركة في هذه الاقتصاديات من خلال 50% من صافي أرباح الأغذية والمشروبات و30% من صافي إيرادات البضائع وعمولات الأجنحة لليلة واحدة.
وقعت MSGE في يونيو 2026 مذكرة تفاهم غير ملزمة لنقل Infosys Theater إلى فريق التطوير الرئيسي لمشروع Penn Station. وكانت الشركة تعمل حتى مكالمة 12 أغسطس 2026 على الوثائق النهائية، مع تأكيد أن Madison Square Garden سيظل عاملاً بالكامل أثناء إعادة التطوير. ولم تتخذ الإدارة قراراً بشأن استخدام العائدات المحتملة، لكنها قالت إن إعادة الاستثمار في مرفق آخر هي الوسيلة الأساسية لتقليل التسرب الضريبي، وإن تحويل الفعاليات والرعاية إلى مسارح أخرى ما زال قيد الدراسة.
أعلنت الشركة خسارة قدرها 0.13 دولار للسهم في الربع 4 من السنة المالية 2026، مقارنة بخسارة متوقعة قدرها 0.42 دولار وخسارة قدرها 0.50 دولار في الفترة المقابلة. ووفق مكالمة النتائج، بلغ الدخل التشغيلي المعدل 18.6 مليون دولار مقابل خسارة تشغيلية معدلة قدرها 1.3 مليون دولار قبل عام، مع نمو الإيرادات المعلنة في المكالمة بنسبة 27% إلى 196.3 مليون دولار. وفي المقابل، تسجل بيانات EDGAR إيرادات قدرها 271.1 مليون دولار وصافي خسارة قدرها 10.0 ملايين دولار للربع نفسه، ولذلك ينبغي التمييز بين صافي النتيجة ومقياس الدخل التشغيلي المعدل.
