| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | 29.5x | 17.5x | ضمن الأدنى | |
النمو | 76 | 17.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 27.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 75 | 0.69% | 0.20% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 83 | -3.1% | -1.0% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 40 | 30 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
68% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.10% بتاريخ 2026-10-15. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Microsoft Corporation عبر منظومة مترابطة من البرمجيات السحابية والإنتاجية والبنية التحتية والذكاء الاصطناعي والحوسبة الشخصية. تحقق الشركة الإيرادات من Azure وخدمات الخوادم، وMicrosoft 365 وCopilot وDynamics 365 وLinkedIn وGitHub، إضافة إلى Windows والإعلانات عبر Bing وEdge وXbox. ويتوسع نموذج تحقيق الدخل من تراخيص المقاعد والاشتراكات إلى الجمع بين المقعد والاستهلاك، كما في Cowork وGitHub Copilot وبعض تطبيقات Dynamics 365، بما يسمح بزيادة الإيراد مع اتساع الاستخدام الفعلي.
في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد 90.0 مليار دولار، بزيادة سنوية 17.7% من 76.4 مليار دولار، وبلغ صافي الدخل 35.8 مليار دولار وربحية السهم المخفّضة 4.81. وصل الهامش الإجمالي إلى 67.2% مقابل 68.6% قبل عام، بينما تحسن الهامش التشغيلي إلى 45.1% من 44.9%. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 55.4 مليار دولار، ما يُظهر أن النمو المرتبط بالسحابة والذكاء الاصطناعي ظل مصحوباً بتوليد نقدي قوي رغم ضغط الاستثمار في البنية التحتية.
توزع إيراد الربع بين 39.3 مليار دولار لقطاع Intelligent Cloud، و37.8 مليار دولار لقطاع Productivity and Business Processes، و12.9 مليار دولار لقطاع More Personal Computing؛ نما القطاعان الأولان 32% و14% على التوالي، بينما انخفض الثالث 4%. وفي السنة المالية 2026 المنتهية في 2026-06-30، سجلت الشركة إيراداً قدره 331.8 مليار دولار وصافي دخل قدره 133.7 مليار دولار، مقابل 281.7 مليار دولار و101.8 مليار دولار في السنة المالية 2025. وبلغ النقد والاستثمارات 76.8 مليار دولار مقابل إجمالي دين قدره 49.5 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026.
الربع 4 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-10-28
إيراد الشركة مقارنة بنطاق التوجيه البالغ 89.85 مليار دولار إلى 90.95 مليار دولار
نمو Azure بالعملة الثابتة مقارنة بعتبة 45%
إيراد Intelligent Cloud مقارنة بنطاق 40.95 مليار دولار إلى 41.25 مليار دولار
تبلغ قيمة أهداف المحللين الوسيطة 550 دولاراً ضمن نطاق من 440 دولاراً إلى 690 دولاراً لدى 18 محللاً، وهي تسعّر النمو المتوقع وتميل بطبيعتها إلى التفاؤل؛ كما يبلغ متوسط الإجماع 556.42 دولاراً. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 358 دولاراً ضمن نطاق من 209 دولارات إلى 852 دولاراً، وهي تسعّر Microsoft مثل نظيراتها على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط قدره 18.5 لعدد 86 شركة. ويعطي نموذج التدفق النقدي المخصوم 263 دولاراً ضمن نطاق من 215 دولاراً إلى 334 دولاراً، بمعدل خصم 10.2% وبالاستناد إلى تقديرات المحللين للأرباح؛ وهو يقيس النقد المتوقع أن تنتجه الشركة ويميل بطبيعته إلى التحفظ. أما القيمة بلا نمو فتبلغ 169 دولاراً بمعدل خصم 10.2%، وتمثل ما يبقى إذا ظل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة ثابتاً إلى الأبد؛ لذلك تتفق الطرق على وجود قيمة كبيرة للأعمال القائمة، لكنها تختلف أساساً في مقدار النمو المستقبلي الذي تحتسبه. وخلال التسعين يوماً حتى 2026-09-27، رُفع الهدف 11 مرة وخُفض ثلاث مرات، ومن أبرز الزيادات هدف Tigress Financial Partners البالغ 690 دولاراً في 2026-08-05 وهدف Goldman Sachs البالغ 640 دولاراً في 2026-07-30.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يظل Azure المحرك الأكثر وضوحاً بعد نموه 43% في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، مع استمرار الطلب فوق الطاقة المتاحة. وتتوقع الإدارة نمواً يقارب 45% بالعملة الثابتة في الربع 1 من السنة المالية 2027، إلى جانب إيراد لقطاع Intelligent Cloud بين 40.95 مليار دولار و41.25 مليار دولار. وتدعم ذلك إضافة 31 مركز بيانات في الربع وتحسين سرعة تجهيز وحدات GPU بنحو 50% في أكبر المناطق.
تجاوز عدد المقاعد المدفوعة 30 مليوناً في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، مع أكثر من تضاعف صافي المقاعد المضافة مقارنة بالربع السابق. وزاد عدد العملاء الذين يملكون أكثر من 50 ألف مقعد بأكثر من سبعة أضعاف سنوياً، بينما ارتفع عدد المؤسسات التي تنشر Copilot لغالبية موظفي المعرفة بنحو 75% فصلياً. وتشمل عمليات النشر المعلنة 505 آلاف موظف لدى NHS England و400 ألف مقعد من E7 لدى EY و200 ألف مقعد لدى HSBC.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إيراد Productivity and Business Processes مقارنة بنطاق 36.7 مليار دولار إلى 37.0 مليار دولار
بلغ الالتزام التجاري المتبقي 678 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بنمو 84% شاملاً OpenAI. وعند استبعاد OpenAI، ظل النمو قوياً عند 25%، كما جاء كامل النمو التسلسلي من عملاء خارج شركات النماذج الرائدة. وتتوقع الشركة الاعتراف بنحو 30% من الرصيد خلال الاثني عشر شهراً التالية، وقد نما هذا الجزء 37% سنوياً.
خلال التسعين يوماً حتى 2026-09-27، سُجلت 16 عملية بيع من أربعة مطلعين بقيمة إجمالية قدرها 71.4 مليون دولار، ولم تُسجل عمليات شراء. بلغت المبيعات المنفذة ضمن خطط 10b5-1 المسبقة 64.2 مليون دولار، مقابل 7.3 مليون دولار خارج تلك الخطط. وكان أكبر بائع مسؤولاً تنفيذياً بلغت قيمة مبيعاته 43.4 مليون دولار، وهذه الأرقام تصف العمليات فقط من دون استنتاج اتجاه للسهم.
في 2026-09-17، كشفت وثائق قضائية أن موظفين لدى Microsoft وOpenAI كانوا على علم بأن أدوات الذكاء الاصطناعي قد تشكل تهديداً للناشرين. ظهرت الوثائق ضمن نزاع تتهم فيه صحيفة نيويورك تايمز الشركتين باستخدام محتوى صحفي محمي بحقوق النشر لتدريب نماذج لغوية كبيرة دون إذن. وقد تؤثر نتيجة النزاع في تكاليف المحتوى أو القيود المفروضة على تدريب النماذج، لكن السياق لا يقدم تقديراً مالياً محدداً لهذا التعرض.
