| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 30.5x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 68 | 11.6% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 6 | — | — | ضمن الأدنى | |
الأمان | 2 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 63 | 1.39% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 50 | -1.3% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 92 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
توفّر MSCI بيانات ومؤشرات ونماذج وأدوات تحليلية تُستخدم عبر مراحل الاستثمار العالمي، وتحقق إيراداتها من الاشتراكات ومن الرسوم المرتبطة بقيمة الأصول في المنتجات المتصلة بمؤشراتها. تشمل محركات أعمالها المؤشرات، والتحليلات، وحلول الأصول الخاصة والعقارات، والاستدامة والمناخ؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 تجاوز نمو معدل التشغيل للاشتراكات العضوية 8% مع معدل احتفاظ فاق 95%، بينما بلغ معدل تشغيل الرسوم المرتبطة بالأصول 948 مليون دولار ونما 25%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت MSCI إيرادات قدرها 867.0 مليون دولار وصافي دخل قدره 342.0 مليون دولار وربحية سهم قدرها 4.69 دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 39.4%. وبالمقارنة مع الربع 1 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات من 850.8 مليون دولار، بينما انخفض صافي الدخل من 406.0 ملايين دولار وربحية السهم من 5.53 دولارات؛ وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 3.3 مليارات دولار وصافي الدخل 1.4 مليار دولار وربحية السهم نحو 18.63 دولار.
قاد نشاط المؤشرات مزيج النمو في الربع 2 من السنة المالية 2026، إذ نما معدل تشغيله الإجمالي 17% ومعدل تشغيل اشتراكاته بأكثر من 11%، مع نمو المبيعات الجديدة المتكررة 41% ومعدل احتفاظ تجاوز 97%. وفي حلول رأس المال الخاص تجاوز نمو معدل تشغيل الاشتراكات 16% ونمت المبيعات الجديدة المتكررة 57%، بينما حققت التحليلات نمواً عضوياً قدره 7% في الإيرادات ومعدل تشغيل الاشتراكات. في المقابل، ظلت الاستدامة تحت ضغط الإلغاءات، ولا سيما في الأميركتين، رغم نمو معدل تشغيل منتجات المناخ عبر خطوط MSCI بنحو 12%.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 701.71 دولار ونطاق واسع بين 615 و760 دولاراً. يتجاوز متوسط الهدف وأعلى هدف قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 644.77 دولاراً، لكن الحد الأدنى للهدف يقع دونها، بما يعكس اختلافاً حول قدرة نمو المؤشرات والأصول الخاصة والمنتجات الجديدة على تعويض ضغوط الاستدامة وارتفاع المصروفات. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك يستند تقييم الحالة هنا إلى نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً والنتائج التشغيلية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان نشاط المؤشرات والرسوم المرتبطة بالأصول المحرك الأبرز، إذ نما معدل تشغيل المؤشرات 17% وبلغ معدل تشغيل الرسوم المرتبطة بالأصول 948 مليون دولار بزيادة 25%. استقبلت صناديق ETF المرتبطة بمؤشرات MSCI تدفقات قاربت 40 مليار دولار، لترتفع أصولها إلى أكثر من 2.8 تريليون دولار. كما تجاوز معدل الاحتفاظ في المؤشرات 97%، ونمت المبيعات الجديدة المتكررة 41%.
أطلقت MSCI أكثر من 80 منتجاً خلال الربعين الأولين من السنة المالية 2026، ومن بينها Index AI Insights الذي تجاوز 1,000 عميل بعد إطلاقه في فبراير 2026. كما تتيح Total Plan Manager وPrivate Capital Intel لمئات الشركات والمستخدمين الوصول عبر نماذج الذكاء الاصطناعي المفضلة لديهم. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 وقعت الشركة أول ترخيص يتيح لعميل تدريب نموذج باستخدام محتوى محدد من MSCI، إلا أن الإدارة وصفت مساهمة هذا المسار في الإيرادات حتى 21 يوليو 2026 بأنها صغيرة.
أتمت MSCI الاستحواذ على First Street في 3 أغسطس 2026 لتعزيز بيانات وتحليلات مخاطر المناخ الفيزيائية. تغطي بيانات First Street أكثر من 2.4 مليار هيكل إنشائي وفق خبر الاستحواذ، ما يوسّع استخدامات تقييم المخاطر للأصول العقارية والاستثمارية. وكانت الإدارة قد قدرت في مكالمة 21 يوليو 2026 أن الصفقة ستضيف نحو 10 ملايين دولار إلى معدل تشغيل الاشتراكات في قطاع الاستدامة والمناخ عند إغلاقها في الربع 3 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
واجه نشاط الاستدامة إلغاءات كبيرة، ولا سيما في الأميركتين، مع تقليص العملاء إنفاقهم خلال الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة أن تكون المبيعات الجديدة المتكررة لقطاع الاستدامة والمناخ المجمع بين الصفر والسالب قليلاً خلال الربعين التاليين لمكالمة 21 يوليو 2026. في المقابل، نما معدل تشغيل منتجات المناخ عبر خطوط MSCI بنحو 12%، وبلغت الأصول المرتبطة بمؤشرات MSCI للاستدامة والمناخ قرابة 1.3 تريليون دولار، خُصص أكثر من ثلثها لمؤشرات المناخ.
نعم، تجاوز نمو معدل تشغيل اشتراكات حلول رأس المال الخاص 16%، ونمت مبيعاتها الجديدة المتكررة 57% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وقعت الشركة اتفاقاً مع صندوق تقاعد عام كبير على مؤشرات رأس المال الخاص وتوسيع Private Capital Intel، إلى جانب صفقة من سبعة أرقام مع صندوق ثروة سيادي لحل المحفظة الكلية. كما أعلنت شراكة مع UBS لربط حلول الأصول الخاصة بقنوات إدارة الثروات، لكنها أوضحت في 21 يوليو 2026 أن الاتفاق لم يكن قد دخل الأرقام التشغيلية بعد.
ارتفعت الإيرادات من 850.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 إلى 867.0 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن صافي الدخل انخفض من 406.0 ملايين إلى 342.0 مليون دولار. وتراجعت ربحية السهم من 5.53 دولارات إلى 4.69 دولارات بين الفترتين. وذكرت الإدارة ارتفاع استحقاقات التعويضات والمكافآت، وزيادة الاستثمار في مجالات النمو، وتأثير الاستحواذات، مع الإشارة إلى أن مقارنة مصروفات التحليلات تأثرت أيضاً بانعكاس مقابل مرتبط باستحواذ Fabric في الفترة السابقة.
