| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 22.7x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 58 | 6.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 84 | 15.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 82 | 0.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | 1.17% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 74 | 10.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 36 | 6 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
57% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تطوّر MSA Safety معدات وحلول سلامة لحماية العاملين، وتحقق إيراداتها عبر ثلاث فئات رئيسية هي أنظمة كشف الغازات المحمولة والمراقبة الثابتة، ومعدات خدمات الإطفاء مثل أجهزة التنفس المستقلة، ومعدات الوقاية الشخصية الصناعية التي تشمل خوذات H2 من النوع الثاني والخوذ الباليستية ومعدات الحماية من السقوط. كما توسّع الشركة عروض الكشف المتصل عبر منصة MSA+ وجهازي ALTAIR io 4 وALTAIR io 6، وقد مثّلت الحلول المتصلة 14% من إجمالي مبيعات أجهزة الكشف المحمولة في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفاعاً من 10% في الفترة المقارنة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 503.3 مليون دولار، والربح الإجمالي 249.3 مليون دولار، وصافي الدخل 86.2 مليون دولار، وربحية السهم المخففة 2.23 دولار. نمت المبيعات المعلنة 6% سنوياً والعضوية 3%، وبلغ هامش الربح الإجمالي وفق المبادئ المحاسبية 49.5%، بينما وصل هامش التشغيل المعدل إلى 24.1%؛ وساعد رد رسوم جمركية بنحو 4 ملايين دولار على رفع الهامش الإجمالي بما يقارب 80 إلى 100 نقطة أساس.
يعكس مزيج الأداء قوة معدات الوقاية الشخصية الصناعية مقابل تفاوت فئتي الكشف والإطفاء: ارتفعت مبيعات معدات الوقاية الصناعية العضوية 16%، في حين استقرت مبيعات الكشف العضوية تقريباً وانخفضت مبيعات خدمات الإطفاء العضوية 2%. نمت مبيعات الأمريكتين المعلنة 7% وبلغ هامشها التشغيلي المعدل 32%، بينما نمت المبيعات الدولية المعلنة 5% وبلغ هامشها 15.5%. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 314 مليون دولار.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 210 دولارات، ضمن نطاق بين 197 و223 دولاراً، مع إجماع تصنيفه شراء. يقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 208.92 دولارات، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويقع الهدف الأدنى دونها؛ ولا يتيح السياق مكرر ربحية يمكن استخدامه للمقارنة. ينبغي موازنة هذا الإجماع مع توقع اعتدال الهامش في النصف الثاني من السنة المالية 2026، وارتفاع مصروف الفائدة إلى 40–43 مليون دولار، ونطاق تداول سنوي واسع بين 151.11 و208.92 دولارات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 503.3 مليون دولار، بزيادة معلنة 6% وعضوية 3% على أساس سنوي. وصل الربح الإجمالي إلى 249.3 مليون دولار وصافي الدخل إلى 86.2 مليون دولار، فيما ارتفعت ربحية السهم المخففة 40% إلى 2.23 دولار. وبلغ هامش الربح الإجمالي 49.5% وهامش التشغيل المعدل 24.1%، مع استفادة الهامش من رد رسوم جمركية بنحو 4 ملايين دولار.
تتوقع الشركة نمواً منخفضاً من رقمين في إجمالي الإيرادات خلال السنة المالية 2026، يشمل نمواً عضوياً متوسطاً من رقم واحد ومساهمة مماثلة من الاستحواذات. وتتوقع أيضاً دعماً من ترجمة العملات يتراوح بين نقطة ونقطتين مئويتين. تستند النظرة العضوية إلى نسبة طلبات إلى مبيعات تقارب مرة واحدة، وإلى فرص في خدمات الإطفاء الأمريكية والكشف العالمي خلال النصف الثاني.
ارتفعت حصة MSA+ من مبيعات أجهزة الكشف المحمولة إلى 14% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 10% قبل عام. وأسهمت الحلول المتصلة بأكثر من نصف نمو أجهزة الكشف المحمولة خلال الربع، مع استمرار نمو المنتجات التقليدية أيضاً. وقالت الإدارة في 4 أغسطس 2026 إن وتيرة طلبات ALTAIR io 6 كانت أفضل من توقعاتها الأولية، مع الإقرار بأن دورة اعتماد المنتج طويلة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أكملت MSA Safety استحواذ Autronica Fire & Security في أوائل يوليو 2026 باستخدام النقد والتسهيل الائتماني. ارتفع صافي الرفع المالي المعدل على أساس شكلي إلى 1.8 مرة، مقارنة بنحو 0.8 مرة عند نهاية الربع قبل أثر تمويل الصفقة. بقيت السيولة بعد الاستحواذ عند نحو 600 مليون دولار، لكن الشركة سترجّح سداد الدين وتخفض وتيرة إعادة شراء الأسهم خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
انخفضت مبيعات خدمات الإطفاء العضوية 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، أساساً بسبب تراجع مبيعات أجهزة التنفس المستقلة. تحققت طلبات منح AFG لعام 2025 بوتيرة أبطأ من توقعات الإدارة، كما ظلّت وزارة الأمن الداخلي الأمريكية مغلقة حتى أواخر مايو 2026. رصدت الإدارة تسارعاً في وتيرة الطلبات خلال يونيو ويوليو 2026، لكنها أشارت إلى أن هذا النشاط متقلب زمنياً.
تتوقع الشركة هامش ربح إجمالي معدلاً بين 47.5% و48.5% للسنة المالية 2026، مقارنة بمعدل يقارب 49% في النصف الأول باستبعاد رد الرسوم. تشمل الضغوط ارتفاع تكاليف النقل والراتنجات والمعادن والمكونات الإلكترونية، إضافة إلى انتقال تكلفة المخزون الأعلى إلى قائمة الدخل بعد فترة تتراوح بين 90 و120 يوماً. كما أن رد الرسوم الجمركية البالغ نحو 4 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 دعم الهامش بنحو 80 إلى 100 نقطة أساس ولا يمثل قاعدة تشغيلية متكررة. تأتي هذه الضغوط بالتوازي مع نطاق مصروف فائدة متوقع بين 40 و43 مليون دولار.