| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 16.3x | 17.6x | حول الوسيط | |
النمو | 57 | 13.0% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 89 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 11 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 50 | 1.98% | 2.15% | حول الوسيط | |
الزخم | 84 | 39.6% | 2.3% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 63 | 16 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Morgan Stanley عبر ثلاثة محركات مترابطة للإيرادات: الأوراق المالية المؤسسية، وإدارة الثروات، وإدارة الاستثمار. تحقق الأوراق المالية المؤسسية دخلها من الاستشارات المصرفية والاكتتابات وتداول الأسهم والدخل الثابت والتمويل، بينما تعتمد إدارة الثروات على رسوم الأصول والخدمات الاستشارية والمعاملات وصافي دخل الفائدة عبر المستشارين وقنوات E*TRADE وبرامج أسهم الموظفين. أما إدارة الاستثمار فتتقاضى رسوماً على الأصول المدارة وتستفيد من حلول مثل Parametric والاستثمارات البديلة واستراتيجيات الدخل الثابت.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 34.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 5.6 مليار دولار وربحية سهم بلغت 3.46 دولار، مقابل إيرادات 29.4 مليار دولار وصافي دخل 3.5 مليار دولار وربحية سهم 2.13 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وفي عرض النتائج بتاريخ 15 يوليو 2026، أفادت الشركة بإيرادات قياسية قدرها 21.3 مليار دولار وربحية سهم معدلة لأثر CVA قدرها 3.46 دولار، مع عائد على حقوق الملكية الملموسة بنسبة 26.6% ونسبة كفاءة للنصف الأول من السنة المالية 2026 بلغت 65%.
على مستوى مزيج الأعمال في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الأوراق المالية المؤسسية إيرادات قياسية قدرها 11 مليار دولار وربحاً قبل الضريبة قدره 4.3 مليار دولار، مدفوعة بإيرادات أسهم بلغت 6.3 مليار دولار ودخل ثابت بلغ 2.5 مليار دولار وصيرفة استثمارية بلغت 2.4 مليار دولار. وحققت إدارة الثروات إيرادات قياسية قدرها 8.9 مليار دولار وربحاً قبل الضريبة قدره 2.7 مليار دولار وهامشاً قبل الضريبة بنسبة 30.5%، بينما ارتفعت إيرادات إدارة الاستثمار 6% على أساس سنوي إلى 1.6 مليار دولار ووصلت أصولها المدارة إلى تريليوني دولار.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 239.5 دولار ونطاق أهداف بين 215 و260 دولاراً. يزيد المتوسط بنحو 3.1% فقط على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 232.25 دولار، بينما يزيد أعلى هدف بنحو 12% على تلك القمة ويقع أدنى هدف داخل نطاق 52 أسبوعاً البالغ 145.66–232.25 دولار. يعكس هذا النطاق تفاؤلاً باستمرار تدفقات إدارة الثروات وانتعاش أسواق رأس المال، لكنه يترك حساسية واضحة لاحتمال عودة إيرادات التداول والاكتتابات من مستويات الربع 2 من السنة المالية 2026 القياسية إلى مستويات أقل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أفادت Morgan Stanley في مكالمة 15 يوليو 2026 بإيرادات قياسية قدرها 21.3 مليار دولار وربحية سهم معدلة لأثر CVA قدرها 3.46 دولار، بينما أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 34.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 5.6 مليار دولار. سجلت الأوراق المالية المؤسسية 11 مليار دولار من الإيرادات، منها 6.3 مليار دولار من الأسهم و2.5 مليار دولار من الدخل الثابت و2.4 مليار دولار من الصيرفة الاستثمارية. كما حققت إدارة الثروات 8.9 مليار دولار من الإيرادات وهامشاً قبل الضريبة بنسبة 30.5%، مدعومة بارتفاع الأصول ونشاط المستثمرين الأفراد.
بلغ صافي الأصول الجديدة في إدارة الثروات 148 مليار دولار، وهو رقم قياسي، وجاء أكثر قليلاً من نصفه من تدفقات خطط الأسهم المرتبطة باكتتابات شركات خاصة متأخرة المرحلة. أوضحت الإدارة أن Morgan Stanley تخدم نحو 70% من أكبر 100 شركة يونيكورن بحسب القيمة السوقية ضمن قناة برامج العمل، ما يربط الاكتتابات بمسار اكتساب العملاء. وفي 2 أغسطس 2026، أشار تقرير إلى تدفقات بقيمة 74 مليار دولار مدعومة باكتتاب SpaceX وإصدارات جديدة أخرى، بينما تركز الشركة على تحويل هذه العلاقات إلى استشارات وأصول قائمة على الرسوم.
أسهمت كل المناطق في نمو إيرادات الأوراق المالية المؤسسية على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وسجل نشاط الأسهم العالمي إيرادات قياسية قدرها 6.3 مليار دولار. ارتفعت إيرادات الوساطة الرئيسية مع زيادة متوسط أرصدة العملاء وقوة النشاط في آسيا، ووصفت الإدارة أعمالها في اليابان والهند وتايوان وكوريا وهونغ كونغ بأنها أجزاء مهمة من حضورها الإقليمي. كما قالت الإدارة إن تعاونها مع MUFG، التي تمتلك 25% من Morgan Stanley وفق المكالمة، توسع ليشمل الأبحاث ومحتوى الأسهم والعملات الأجنبية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قدرت أبحاث Morgan Stanley في مكالمة 15 يوليو 2026 إنفاق مراكز البيانات بنحو 850 مليار دولار في 2026 و1.3 تريليون دولار في 2027 و1.5 تريليون دولار في 2028. يمكن للشركة المشاركة بوصفها مستشاراً وممولاً ومدير اكتتاب ومخصصاً لرأس المال عبر أسواق الدين والأسهم والتمويل الخاص والعام. ومع ذلك، رفضت الإدارة تحديد نسبة من الإنفاق يمكن للشركة الوساطة فيها، وأكدت أن حجم الدورة وتوقيتها قد يتغيران بفعل ابتكار الرقائق والطاقة وسلاسل الإمداد وتدخل الدول.
أكثر قليلاً من نصف صافي الأصول الجديدة البالغ 148 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 ارتبط بتدفقات خطط الأسهم بعد الاكتتابات، ما يجعل توقيت الطروحات وجداول الاستحقاق مؤثرين في النتائج الفصلية. كما تعتمد إيرادات الأسهم القياسية البالغة 6.3 مليار دولار والصيرفة الاستثمارية البالغة 2.4 مليار دولار على استمرار نشاط العملاء والأسواق والاندماج والاستحواذ. وتضاف إلى ذلك منافسة مستشاري الاستثمار الأصغر في قناة برامج العمل، وارتفاع تكاليف التنفيذ والاستثمار التقني، ومخاطر الجغرافيا السياسية وسلاسل الإمداد التي ذكرتها الإدارة في مكالمة 15 يوليو 2026.
أنهت Morgan Stanley الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة CET1 معيارية قدرها 14.8% بعد إضافة 18 مليار دولار إلى رأس مال CET1 خلال عشرة أرباع. قدرت الإدارة الفائض الرأسمالي بما لا يقل عن 300 نقطة أساس، ما يسمح بتمويل نشاط العملاء والاستثمار في الأعمال والاحتفاظ بهامش أمان عبر الدورة. وخلال الربع نفسه أعادت الشركة شراء أسهم عادية بقيمة 1.5 مليار دولار ورفعت التوزيع الفصلي بنسبة 15% إلى 1.15 دولار للسهم.
