المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 43 | 36.2x | 20.8x | حول الوسيط | |
النمو | 38 | 2.9% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 91 | 15.0% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 71 | 1.7x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 37 | 2.53% | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 90 | 40.4% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 83 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر شركة ميرك رائدة عالمياً في قطاع الصناعات الدوائية، حيث تركز على اكتشاف وتطوير وتوفير الأدوية المبتكرة واللقاحات لمواجهة التحديات الصحية المعقدة. يعتمد نموذج عمل الشركة بشكل كبير على محفظة أدوية الأورام، وعلى رأسها العقار الرائد كيترودا، إلى جانب مساهمات قوية من قطاعات اللقاحات، وعلاجات أمراض القلب والأيض، وقسم الرعاية الصحية الحيوانية. تعمل الشركة بنشاط على تنويع مصادر إيراداتها من خلال عمليات الاستحواذ الاستراتيجية وتطوير أكثر من 20 منتجاً جديداً لتعويض الانتهاء المستقبلي لبراءات الاختراع الخاصة بأدويتها الأساسية.
خلال الربع الأول من السنة المالية 2026، سجلت ميرك إيرادات إجمالية بلغت 16.3 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 5 بالمائة على أساس سنوي، مدفوعة بنمو مبيعات كيترودا بنسبة 8 بالمائة لتصل إلى 8 مليارات دولار. وعلى الرغم من تحقيق إجمالي ربح بلغ 12.1 مليار دولار بهامش ربح إجمالي قدره 81.9 بالمائة، سجلت الشركة صافي خسارة بقيمة 4.2 مليار دولار وخسارة في ربحية السهم بلغت 1.72 دولار. تعود هذه الخسارة بشكل رئيسي إلى رسوم غير متكررة ضخمة بلغت 9 مليارات دولار تتعلق بالاستحواذ على شركة سيدارا ثيرابيوتيكس، مما طغى على الأداء التشغيلي القوي، بما في ذلك نمو قسم صحة الحيوان بنسبة 6 بالمائة وتحقيق مبيعات بقيمة 525 مليون دولار من عقار وينريفير.
أظهر مزيج القطاعات نتائج متباينة، فبينما ازدهرت علاجات الأورام والقلب، واجه قطاع اللقاحات تحديات ملحوظة، أبرزها انخفاض مبيعات لقاح جارداسيل بنسبة 22 بالمائة لتصل إلى 1.1 مليار دولار بسبب تراجع الطلب في الصين واليابان وتوقيت مشتريات مراكز السيطرة على الأمراض في الولايات المتحدة. في المقابل، نمت مبيعات المنتجات الأحدث مثل كابفاكسيف بنسبة 31 بالمائة لتصل إلى 142 مليون دولار، مما دفع الشركة إلى رفع توجيهات الإيرادات لعام 2026 لتتراوح بين 65.8 مليار و67.0 مليار دولار، لتعكس ثقتها في محركات النمو المتنوعة.
يتداول سهم ميرك حالياً ضمن نطاق 52 أسبوعاً الذي يتراوح بين 76.66 و130.29 دولاراً، مما يعكس تفاعل السوق مع استراتيجية الاستحواذ القوية وتطورات خطوط الإنتاج. يوصي إجماع المحللين بشراء السهم مع متوسط سعر مستهدف يبلغ 136.33 دولاراً، مما يشير إلى أن السهم يتداول حالياً دون الهدف المتفق عليه. لا يزال المحللون متفائلين بشأن مسار النمو طويل الأجل للشركة، حيث يصل أعلى سعر مستهدف إلى 155 دولاراً، مدعوماً بهيمنة محفظة الأورام ونجاح إطلاق المنتجات الجديدة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-07-14؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كانت الخسارة الصافية مدفوعة بالكامل برسوم ضخمة غير متكررة وغير قابلة للخصم الضريبي بلغت 9 مليارات دولار تتعلق بالاستحواذ على شركة سيدارا ثيرابيوتيكس. وباستثناء هذه الرسوم، كان أداء العمليات الأساسية للشركة جيداً، حيث نمت الإيرادات بنسبة 5 بالمائة لتصل إلى 16.3 مليار دولار. يعتبر هذا الاستحواذ جزءاً من استثمار ميرك الاستراتيجي للحصول على علاجات مبتكرة، مما يؤثر مؤقتاً على الربحية قصيرة الأجل لتأمين قوة خطوط الإنتاج على المدى الطويل.
بينما يظل كيترودا حجر الزاوية بمبيعات بلغت 8 مليارات دولار في الربع الأول، تتوسع محفظة الأورام الأوسع بسرعة، وهو ما يبرزه عقار ويليريج. ارتفعت مبيعات ويليريج بنسبة 43 بالمائة لتصل إلى 199 مليون دولار في الربع الأول، مدفوعة بعمليات الإطلاق الدولية وزيادة الاستخدام في سرطان الخلايا الكلوية المتقدم. علاوة على ذلك، منحت إدارة الغذاء والدواء مراجعة ذات أولوية لعقار آي-دي إكس دي، وهو مركب للأجسام المضادة تم تطويره مع دايتشي سانكيو لعلاج سرطان الرئة، مع تاريخ إجراء مستهدف في 10 أكتوبر.
شهد عقار وينريفير طلباً قوياً بشكل استثنائي منذ إطلاقه، حيث حقق مبيعات عالمية بلغت 525 مليون دولار خلال الربع الأول من عام 2026. في الولايات المتحدة وحدها، تلقى أكثر من 1600 مريض جديد وصفة طبية، مما يعكس دوره الحاسم في علاج ارتفاع ضغط الدم الشرياني الرئوي. تتقدم الشركة أيضاً في تجارب المرحلة الثالثة لتوسيع نطاق استخدامه المحتمل للمرضى الذين يعانون من ارتفاع ضغط الدم الرئوي المشترك بناءً على النتائج الإيجابية لتجربة كادينس في المرحلة الثانية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت مبيعات جارداسيل بنسبة 22 بالمائة على أساس سنوي لتصل إلى 1.1 مليار دولار في الربع الأول من عام 2026. كان هذا الانخفاض مدفوعاً بشكل أساسي بتراجع الطلب في الأسواق الآسيوية الرئيسية، وتحديداً الصين واليابان، وهو ما توافق مع توقعات الشركة. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت المبيعات الأمريكية بنسبة 10 بالمائة بسبب توقيت مشتريات مراكز السيطرة على الأمراض والوقاية منها، على الرغم من أن هذا الانخفاض تم تعويضه جزئياً بزيادة الأسعار.
من المتوقع أن يؤدي الاستحواذ المقترح على تيرنز فارماسوتيكالز إلى رسوم بحث وتطوير لمرة واحدة تبلغ حوالي 5.8 مليار دولار، مما سيؤثر سلباً على ربحية السهم لعام 2026 بحوالي 2.35 دولار. من الناحية الاستراتيجية، تضيف هذه الصفقة عقار تيرن-701، وهو علاج فموي واعد لابيضاض الدم النخاعي المزمن، إلى محفظة أمراض الدم الخاصة بميرك. تعتقد الإدارة أن تيرن-701 يمتلك إمكانات تجارية بمليارات الدولارات وسيكون محركاً مهماً للنمو في العقد القادم.