| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | 12.6x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 34 | 8.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 77 | 15.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 52 | 3.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 75 | 7.13% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 84 | 14.6% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
37% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MPLX في البنية التحتية الوسيطة للطاقة عبر منظومتين مترابطتين: لوجستيات النفط الخام والمنتجات، وأصول جمع الغاز الطبيعي ومعالجته وتجزئة سوائل الغاز الطبيعي ونقلها. ويعتمد نموذجها على رفع أحجام المرور ومعدلات استخدام الأصول، وتحصيل رسوم ومعدلات أعلى، والاستفادة من شبكة تمتد من مناطق الإنتاج إلى مرافق ساحل الخليج؛ وقد عززت كذلك نشاط مزج البيوتان داخل شبكة المحطات وخطوط الأنابيب، الذي أضاف أكثر من 20 مليون دولار مقارنة بالفترة المقابلة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت MPLX إيرادات قدرها 3.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.1 مليار دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً يقارب 33%. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.8 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي رغم بيع أصول Rockies في أواخر 2025، بينما أعادت الشركة أكثر من 1.1 مليار دولار إلى حاملي الوحدات.
جاء النمو من جانبي المحفظة: ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في قطاع لوجستيات النفط الخام والمنتجات بمقدار 23 مليون دولار، وارتفعت في قطاع الجمع والمعالجة بمقدار 62 مليون دولار. زادت أحجام الجمع 15%، والمعالجة 5%، والتجزئة 8% على أساس سنوي؛ ووصل استخدام معالجة Marcellus إلى 96%، مقابل 73% في Utica، بينما تجاوزت أحجام خط BANGL لنقل سوائل الغاز الطبيعي 200 ألف برميل يومياً.
إجماع المحللين على MPLX هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 63 دولاراً ونطاق أهداف بين 59 و66 دولاراً. يقع متوسط الهدف أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 60.95 دولار، في حين يبلغ قاع النطاق 47.8 دولار، ما يعكس نظرة إيجابية ولكن بفارق محدود بين الهدف المتوسط والقمة السنوية. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك ينبغي قراءة التقييم من خلال نطاق الأهداف وتنفيذ خطة الأرباح والتوزيعات، مع مراعاة مخاطر الإنفاق الرأسمالي وتوقيت تشغيل المشروعات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت MPLX إيرادات قدرها 3.3 مليار دولار وصافي دخل قدره 1.1 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.8 مليار دولار، بزيادة 5% على أساس سنوي رغم بيع أصول Rockies في أواخر 2025. ارتفعت أحجام الجمع 15% والمعالجة 5% والتجزئة 8%، كما أضاف مزج البيوتان أكثر من 20 مليون دولار مقارنة بالفترة المقابلة.
دخل Secretariat I الخدمة في أبريل 2026، وبدأ Harmon Creek III التشغيل في أغسطس 2026، لترتفع طاقة المعالجة الإجمالية إلى 8.1 مليارات قدم مكعبة يومياً. تستهدف الشركة رفع طاقة BANGL إلى 300 ألف برميل يومياً وبدء الخدمة التجارية الكاملة لـBlackcomb في الربع الرابع من السنة المالية 2026. كما تخطط لرفع طاقة Titan لمعالجة الغاز الحامض إلى أكثر من 400 مليون قدم مكعبة يومياً بنهاية الربع الرابع.
تتوقع الإدارة نمواً متوسطاً أحادي الرقم في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك خلال السنة المالية 2026، مع تحسن متتابع في الربعين الثالث والرابع. وتتوقع زيادة التوزيع الفصلي بنسبة 12.5% في 2026 وبالنسبة نفسها في 2027، بعد تحقيق زيادة مماثلة في كل من العامين السابقين. وتستهدف الشركة نسبة تغطية لا تقل عن 1.3 مرة خلال 2026 و2027 وما بعدهما، وترى أن خطتها العضوية الحالية تكفي لتحقيق هذا الهدف في 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت MPLX توقع الإنفاق الرأسمالي بمقدار 500 مليون دولار إلى 2.9 مليار دولار في السنة المالية 2026. ويرجع ذلك أساساً إلى تسريع تنفيذ مشروع تجزئة ساحل الخليج وتقديم إنفاق كان متوقعاً في أوائل 2027 إلى النصف الثاني من 2026، مع بقاء المشروع ضمن الميزانية وفق الإدارة. تستهدف الشركة تشغيل وحدة تجزئة بطاقة 150 ألف برميل يومياً ومحطة تصدير مشتركة لغاز البترول المسال بطاقة 400 ألف برميل يومياً وخط المنتجات النقية المرتبط بهما في 2028، ثم وحدة تجزئة ثانية بطاقة 150 ألف برميل يومياً في 2029.
تجاوزت أحجام معالجة الغاز الحامض في Titan مستوى 150 مليون قدم مكعبة يومياً للربع الثاني على التوالي في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتعمل الشركة على رفع الطاقة إلى أكثر من 400 مليون قدم مكعبة يومياً. وتشمل التوسعة نحو 100 ميل من خطوط الأنابيب ومحطات ضغط وربطاً ينقل الغاز المعالج إلى Secretariat I، بما يدعم أيضاً أحجام BANGL. وفي 17 أغسطس 2026، شاركت MPLX في قرار الاستثمار النهائي لنظام Solitude، المؤلف من خطين بقطر 48 بوصة إلى كاتي في تكساس، والمقرر بدء تشغيله الأولي في أواخر 2029.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 63 دولاراً، مع أعلى هدف عند 66 دولاراً وأدنى هدف عند 59 دولاراً. يقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 60.95 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 47.8 دولار. ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم الوحدات بدرجة أكبر على تحقيق النمو المتوسط أحادي الرقم، وزيادة التوزيعات 12.5%، وتنفيذ مشروعات 2026 ضمن الجداول والميزانيات المحددة.