المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | 15.1x | 20.8x | حول الوسيط | |
النمو | 20 | -1.1% | 6.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 60 | 41.8% | 6.6% | حول الوسيط | |
الأمان | 44 | 2.0x | 0.7x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 56 | 5.75% | 2.02% | حول الوسيط | |
الزخم | 87 | 19.5% | 4.1% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 78 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر Altria Group, Inc. واحدة من كبرى الشركات الرائدة في قطاع التبغ والمنتجات البديلة الخالية من الدخان في الولايات المتحدة، حيث ترتكز أعمالها بشكل أساسي على تصنيع وتسويق السجائر التقليدية، ومنتجات التبغ الفموي، وحلول النيكوتين المبتكرة. وتضم محفظة المجموعة علامات تجارية مهيمنة مثل Marlboro في فئة السجائر الفاخرة، وعلامات Copenhagen وon! في قطاع التبغ الفموي وأكياس النيكوتين، إلى جانب استثمارات استراتيجية هامة تشمل حصة أقلية في شركة Anheuser-Busch InBev (ABI). وتعتمد الشركة على نموذج عمل عالي التوليد للتدفقات النقدية لدعم نمو أعمالها وتقديم عوائد مجزية للمساهمين.
خلال الربع الأول من عام 2026، حققت Altria Group نتائج مالية قوية حيث بلغت الإيرادات الإجمالية 5.4 مليار دولار، مع تحقيق ربح إجمالي قدره 3.5 مليار دولار وصافي دخل بلغ 2.2 مليار دولار، مما أفرز ربحية سهم بلغت 1.3 دولار. وقد أظهر قطاع المنتجات القابلة للتدخين مرونة واضحة مع نمو الدخل التشغيلي المعدل (OCI) بنسبة 6.3% ليصل هامش الدخل التشغيلي إلى 65.1% مدعوماً بزيادة صافي الأسعار بنسبة 6.3%. وفي الوقت نفسه، حقق قطاع منتجات التبغ الفموي دخلاً تشغيلياً معدلاً تجاوز 400 مليون دولار بهامش قوي بلغ 67.4%، على الرغم من تأثره مؤقتاً بالاستثمارات التسويقية لشركة Helix التابعة للمجموعة.
تحظى Altria Group بإجماع عام من المحللين يوصي بـ "الشراء"، حيث يبلغ متوسط السعر المستهدف 71.83 دولار، مع حد أقصى للتوقعات يصل إلى 77 دولار وحد أدنى عند 64 دولار. ويتداول السهم حالياً دون متوسط السعر المستهدف للمحللين، مما يعكس تقييماً جاذباً للمستثمرين بالنظر إلى التزام الشركة المستمر بإعادة شراء الأسهم وخفض مديونيتها لتصل نسبة الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى 1.9 ضعفاً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
سجلت Altria Group في الربع الأول من عام 2026 إيرادات بلغت 5.4 مليار دولار، مع تحقيق ربح إجمالي بقيمة 3.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 2.2 مليار دولار، مما أدى إلى ربحية سهم بلغت 1.3 دولار. كما نجحت الشركة في زيادة ربحية السهم المخففة المعدلة بنسبة 7.3% خلال الربع. وجاء هذا الأداء مدعوماً بمرونة قطاع المنتجات القابلة للتدخين الذي حقق زيادة في صافي الأسعار بنسبة 6.3% وتوسعاً في هامش الدخل التشغيلي المعدل ليصل إلى 65.1%.
شهدت محفظة on! نمواً قوياً حيث ارتفعت أحجام الشحنات بنسبة تقارب 18% لتتجاوز 46 مليون علبة في الربع الأول من عام 2026، مدفوعة بالتسويق الوطني لمنتج on! PLUS الذي أطلق في مارس 2026 وأصبح متوفراً في 100,000 متجر. وتمثل حصة علامتي on! وon! PLUS معاً حوالي 7.8% من إجمالي فئة التبغ الفموي بالتجزئة، مسجلة زيادة تتابعية بمقدار 0.2 نقطة مئوية مقارنة بالربع السابق. وتنتظر الشركة حالياً موافقة إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) على طلبات ترخيص نكهات إضافية تحت برنامجها التجريبي السريع.
أعادت Altria Group تأكيد توقعاتها لربحية السهم المخففة المعدلة للعام الكامل 2026 لتتراوح بين 5.56 دولار و5.72 دولار، وهو ما يمثل نمواً بنسبة تتراوح بين 2.5% و5.5% مقارنة بـ 5.42 دولار المسجلة في عام 2025. وتتوقع الإدارة الآن أن يكون هذا النمو أكثر توازناً بين النصف الأول والنصف الثاني من العام بفضل الأداء التشغيلي القوي في الربع الأول. وتأخذ هذه التوقعات بعين الاعتبار استمرار التحديات الاقتصادية التي تواجه المستهلكين وتأثير تباطؤ نمو السجائر الإلكترونية غير القانونية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
على الرغم من تراجع حجم شحنات السجائر المحلية لشركة PM USA بنسبة 4% معدلة في الربع الأول، إلا أن هذا التراجع جاء أفضل من التوقعات وأظهر اعتدالاً تتابعياً مستمراً. وتواجه الشركة تحول المستهلكين نحو المنتجات منخفضة التكلفة بسبب الضغوط الاقتصادية من خلال استراتيجية المحفظة الإجمالية، حيث نجحت في زيادة الحصة السوقية لعلامتها الرخيصة Basic بمقدار 2.4 نقطة مئوية على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، تحافظ علامة Marlboro على قوتها في القطاع الفاخر بحصة تبلغ 59.5%، وتخطط الشركة لتوسيع توزيع منتج Cowboy Cut في الربع الثاني لتوفير خيارات تنافسية إضافية.
أعادت Altria Group توزيعات نقدية ضخمة للمساهمين خلال الربع الأول من عام 2026 بلغت قيمتها حوالي 1.8 مليار دولار كأرباح نقدية، إلى جانب إعادة شراء 4.5 مليون سهم بقيمة 280 micron دولار، مع بقاء 72 مليون دولار تحت البرنامج الحالي لإعادة الشراء الذي ينتهي بنهاية العام. كما عززت الشركة متانة ميزانيتها العمومية من خلال سداد ديون مستحقة بقيمة مليار دولار في فبراير 2026. وقد بلغت نسبة إجمالي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) حوالي 1.9 ضعفاً، وهو ما يتماشى تماماً مع المستهدفات الاستراتيجية للشركة.