| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 95 | 8.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 49 | -3.3% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 13.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 65 | 2.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 70 | 2.20% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 8 | -32.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 50 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Maximus برامج وخدمات حكومية معتمدة على التقنية في الولايات المتحدة وخارجها، وتحقق إيراداتها من تنفيذ العقود التي تدعم جهات اتحادية وبرامج الولايات والخدمات السريرية والتوظيفية. يتوزع النشاط على ثلاثة قطاعات: U.S. Federal Services وU.S. Services وOutside the U.S.، مع تركّز واضح في الأعمال الاتحادية. كما تستثمر الشركة في أدوات الذكاء الاصطناعي وتحسين العمليات، ومنها IVR وروبوتات المحادثة والتواصل الاستباقي، لرفع الكفاءة وتحسين تجربة المستفيدين.
في الربع 3 من السنة المالية 2026، سجلت Maximus إيرادات قدرها 1.28 مليار دولار، بينما أظهرت قوائم EDGAR ربحاً إجمالياً قدره 348.8 مليون دولار وصافي دخل قدره 103.6 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.95 دولار. يعادل الربح الإجمالي نحو 27% من الإيرادات، فيما بلغ هامش EBITDA المعدل 15.0% وربحية السهم المعدلة 2.22 دولار، مقارنة بهامش 14.7% وربحية معدلة 2.16 دولار في الربع المقابل من السنة السابقة. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.2 مليار دولار وصافي الدخل 370.9 مليون دولار وربحية السهم 6.99 دولار تقريباً.
شكّل U.S. Federal Services نحو 721 مليون دولار، أو قرابة 56% من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2026، وحقق هامش دخل تشغيلي 18.6%. وسجل U.S. Services إيرادات قدرها 418 مليون دولار وهامشاً تشغيلياً 10.8%، بينما حقق Outside the U.S. إيرادات قدرها 140 مليون دولار وربحاً تشغيلياً محدوداً قدره 1.2 مليون دولار. توضح هذه التركيبة أن الربحية تعتمد بدرجة كبيرة على القطاع الاتحادي، في حين لا تزال مساهمة النشاط خارج الولايات المتحدة متواضعة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط هدف المحللين 110 دولارات، مع تطابق أعلى وأدنى هدف عند 110 دولارات وإجماع على الشراء؛ ويقع هذا الهدف أعلى بنسبة 10% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 100 دولار، بينما يبلغ قاع النطاق 52.73 دولار. إلا أن ضيق نطاق الأهداف إلى رقم واحد يقلل تنوع إشارات التقييم، كما ينبغي موازنة التفاؤل مع خفض منتصف توجيه ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 بمقدار 0.35 دولار، وضعف المبيعات، وتعليق حوافز VA MDE.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
أوقف عميل VA مؤقتاً حوافز الأداء والجزاءات في عقد VA MDE لجميع الموردين اعتباراً من 1 يوليو 2026، بهدف تحسين مراجعة الفواتير الشهرية والتحقق منها. لذلك حذفت Maximus مساهمة حوافز الربع 4 من السنة المالية 2026 وخفضت منتصف توجيه ربحية السهم المعدلة بمقدار 0.35 دولار إلى 8.05 دولار. أصبح نطاق التوجيه الجديد بين 7.90 و8.20 دولار، بينما أبقت الشركة توجيه الإيرادات بين 5.2 و5.35 مليار دولار مع ميل نحو الحد الأدنى.
حقق U.S. Federal Services إيرادات قدرها 721 مليون دولار وهامش دخل تشغيلي 18.6% في الربع 3 من السنة المالية 2026، ما يجعله أكبر قطاعات الشركة. ساهمت حوافز VA MDE في كل واحد من الأرباع الثلاثة الأولى من السنة المالية 2026 بنحو 0.35 دولار من ربحية السهم لكل ربع وفق شرح الإدارة. وتفترض الشركة توقف استحقاق الحوافز أيضاً في الربع 1 من السنة المالية 2027، بينما تضمنت مسودة نطاق العمل المنشورة جميع المناطق الست التي تنفذ فيها Maximus أعمالها الحالية.
بلغ إجمالي خط فرص المبيعات 50.4 مليار دولار في 30 يونيو 2026، منها 2.9 مليار دولار لعروض مقدمة و2.4 مليار دولار لعروض قيد الإعداد. كما امتلكت الشركة عقوداً مُنحت ولم تُوقّع بعد بقيمة 1.35 مليار دولار، مقابل عقود موقعة منذ بداية السنة المالية 2026 بقيمة 1.25 مليار دولار. لكن نسبة الطلبات إلى الإيرادات بلغت نحو 0.5 مرة خلال الاثني عشر شهراً، وظل توقيت الجوائز معرضاً لتأخر المشتريات والاعتراضات وتعديل نطاقات الفرص.
تضمنت متطلبات أو معايير مرتبطة بالذكاء الاصطناعي ما يقارب 75% إلى 80% من العروض الجديدة وإعادات المنافسة في خط أعمال Maximus حتى الربع 3 من السنة المالية 2026. وحققت تحسينات تشمل IVR وروبوتات المحادثة والتواصل الاستباقي في خمسة عقود تحسناً قدره 3.5 نقاط مئوية في الهامش التشغيلي للمجموعة المعنية. كما استثمرت Maximus Ventures مباشرة في Spectro Cloud، وهي منصة لإدارة بنية الذكاء الاصطناعي مع التركيز على التكلفة والأمن والحوكمة.
تتوقع الشركة أن يحقق U.S. Services نمواً عضوياً متوسطاً من خانة الآحاد في الربع 4 من السنة المالية 2026، مدفوعاً بأنشطة التواصل مع مستفيدي Medicaid على عقود قائمة. وفي SNAP، أجرت أكثر من 40 عرضاً لأداة Accuracy Assistant و150 اجتماعاً مع العملاء، بينما بلغ معدل أخطاء المدفوعات الوطني نحو 10.6% في السنة المالية 2025 مقابل 10.9% في السنة المالية 2024. ومع ذلك، قالت الإدارة إن مناقشات Medicaid تقدمت أبطأ من المتوقع بسبب تعقيد القواعد المؤقتة وحاجة الولايات إلى تحديد آليات التنفيذ.
استخدمت العمليات 125 مليون دولار من النقد وسجل التدفق النقدي الحر خروجاً قدره 137 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع وصول مدة تحصيل الذمم إلى 98 يوماً. وبعد 30 يونيو 2026، جمعت الشركة نحو 245 مليون دولار من عميل اتحادي كبير، وتتوقع إنهاء السنة المالية 2026 بمدة تحصيل دون 70 يوماً وتدفق نقدي حر بين 425 و475 مليون دولار. وبلغ إجمالي الدين 1.65 مليار دولار في نهاية الربع، مع رافعة مالية صافية قدرها مرتان ضمن النطاق المستهدف بين مرتين وثلاث مرات.
