| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 29.2x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 15 | 2.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 89 | 21.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 67 | 1.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 49 | 1.83% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 67 | 18.2% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل 3M Company في علوم المواد، وتحول تقنياتها إلى منتجات تخدم الأسواق الصناعية والسلامة والنقل والإلكترونيات والمستهلك. مثّل قطاعا السلامة والصناعة والنقل والإلكترونيات معاً نحو 80% من أعمال الشركة في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما مثّل قطاع المستهلك النسبة المتبقية البالغة 20%. وتأتي فرص النمو من مواد مثل اللاصقات والمواد الكاشطة وملحقات الكهرباء، ومن تطبيقات أحدث تشمل موصلات Expanded Beam Optical لمراكز البيانات وألياف Nextel وخيوطاً عاكسة للضوء للأقمار الصناعية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات وفق قوائم EDGAR نحو 6.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 2.7 مليار دولار، وصافي الدخل 933 مليون دولار، وربحية السهم وفق المعايير المحاسبية 1.78 دولار. تعادل هذه الأرقام هامشاً إجمالياً يقارب 41.5% وهامش صافي دخل يقارب 14.4%، بينما سجلت الشركة على الأساس المعدل نمواً عضوياً قدره 5.4% وهامش تشغيل 24.9% بزيادة 40 نقطة أساس وربحية سهم معدلة 2.40 دولار بزيادة 11%. وبلغ التدفق النقدي الحر 1.3 مليار دولار مع تحويل نقدي نسبته 107%.
كان مزيج الأداء متفاوتاً في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ نما قطاع السلامة والصناعة عضوياً 8.2% وقطاع النقل والإلكترونيات 5.9%، في حين انخفض قطاع المستهلك 2.1%. وداخل النقل والإلكترونيات، حققت أشباه الموصلات والطيران ومراكز البيانات، التي تمثل قرابة 20% من المبيعات، نمواً مزدوج الرقم، بينما استقرت السيارات وانخفضت إلكترونيات المستهلك بنسبة منخفضة من خانة الآحاد. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية بأحدث بيانات 2026، بلغت الإيرادات 25.2 مليار دولار وصافي الدخل 3.0 مليارات دولار، مقارنة بإيرادات 24.9 مليار دولار وصافي دخل 3.3 مليارات دولار في السنة المالية 2025.
يصنف إجماع المحللين سهم MMM ضمن الشراء، بمتوسط هدف قدره 185 دولاراً ونطاق واسع بين 145 و218 دولاراً؛ ويقع المتوسط عند مستوى يكاد يطابق أعلى سعر في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 184.90 دولار، فيما يبلغ الحد الأدنى للنطاق 139.34 دولار. يعكس الهدف الأعلى تفاؤلاً بتسارع الابتكار وتحسن الهوامش، لكن اتساع الفارق بين أدنى وأعلى هدف يبرز عدم اليقين المرتبط بقضايا PFAS، وضعف المستهلك والإلكترونيات، ومخاطر توسيع EBO.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات وفق EDGAR نحو 6.5 مليار دولار، والربح الإجمالي 2.7 مليار دولار، وصافي الدخل 933 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم وفق المعايير المحاسبية 1.78 دولار، بزيادة سنوية 33% بحسب مكالمة 21 يوليو 2026. وعلى الأساس المعدل، سجلت الشركة نمواً عضوياً 5.4% وهامش تشغيل 24.9% وربحية سهم 2.40 دولار. كما حققت تدفقاً نقدياً حراً بقيمة 1.3 مليار دولار وتحويلاً نقدياً نسبته 107%.
رفعت 3M توقع النمو العضوي من 3% إلى أكثر من 3.5% للسنة المالية 2026. ورفعت نطاق ربحية السهم المعدلة من 8.50–8.70 دولار إلى 8.80–8.95 دولار، بما يمثل نمواً سنوياً بين 9% و11%. كما زادت توجي التدفق النقدي الحر 100 مليون دولار إلى نطاق 4.7–4.9 مليارات دولار مع تحويل يتجاوز 100%. تعزو الإدارة الزيادة إلى قوة المبيعات وتحسن الإنتاجية واستراتيجية توزيع رأس المال.
أصبحت Microsoft أول مشغّل للحوسبة فائقة النطاق يعتمد تقنية Expanded Beam Optical من 3M في مراكز بيانات Azure خلال يوليو 2026. تقول الشركة إن الموصلات تخفض زمن تركيب دوائر مراكز البيانات وبدء توليد الإيراد بنحو 85%، كما أنها أكثر مقاومة للغبار والاهتزاز وسوء المناولة. تتوقع 3M أن تحقق التقنية إيرادات بين 40 و50 مليون دولار في السنة المالية 2026، مع إمكانية نموها إلى أربعة أو خمسة أمثال خلال عدة سنوات. وتقدر الشركة السوق القابل للتوسع بنحو مليار دولار في 2026 وملياري دولار في 2028، مع حماية تشمل نحو 100 براءة اختراع و50 طلباً معلقاً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في 17 أغسطس 2026، رفعت الحكومة الفيدرالية الأسترالية دعوى تطالب فيها 3M بأكثر من ملياري دولار بشأن تلوث PFAS المرتبط برغوة مكافحة الحرائق المستخدمة في 28 قاعدة دفاعية. وتدعي وثائق المحكمة أن الشركة كانت تعلم بسمية المواد منذ 1973، لكن المعطيات لا تقدم نتيجة نهائية للدعوى. وفي 12 أغسطس 2026، حصلت نيوجيرسي على موافقة قضائية لتسوية بقيمة 2.5 مليار دولار مع 3M وDuPont لمعالجة تلوث المياه. تمتد مدفوعات تلك التسوية 25 عاماً، مع تخصيص 150 مليون دولار على الأقل لبنك المياه في الولاية.
نما قطاع السلامة والصناعة عضوياً 8.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بدعم من نمو مزدوج الرقم في ملحقات الكهرباء واللاصقات الصناعية والمواد الكاشطة والتخصصات الصناعية. ونما قطاع النقل والإلكترونيات 5.9%، مع نمو مزدوج الرقم في أشباه الموصلات والطيران ومراكز البيانات، وهي أنشطة تمثل قرابة 20% من المبيعات. في المقابل، انخفض قطاع المستهلك 2.1%، واستقرت السيارات، وتراجعت إلكترونيات المستهلك بنسبة منخفضة من خانة الآحاد. مثّل قطاعا السلامة والصناعة والنقل والإلكترونيات معاً 80% من أعمال الشركة وحققا نمواً يقارب 7% في الربع.
أطلقت 3M عدد 92 منتجاً في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 44% سنوياً، وبلغ إجمالي النصف الأول 176 منتجاً. تستهدف الشركة أكثر من 350 إطلاقاً في السنة المالية 2026 وأكثر من 1,000 منتج بحلول 2027، مع خفض دورة التطوير قرابة 20%. وتتوقع أن تبلغ مبيعات المنتجات المطروحة خلال السنوات الخمس الأخيرة نحو 4 مليارات دولار في 2026، وأن يصل مؤشر حيوية المنتجات الجديدة إلى 20% في 2027. غير أن 75% من الإطلاقات الحالية تقع ضمن المنتجات التدريجية من الفئة الثالثة، مقابل 25% فقط للفئتين الرابعة والخامسة الموجهتين إلى أسواق مجاورة أو جديدة.
