| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 42 | 12.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 72 | 23.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 51 | 6.7% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 61 | 3.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 28 | 0.65% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 21 | -12.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 86 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Martin Marietta Materials مواد أولية أساسية للبناء والصناعة، ويقود نشاط الركام نموذج أعمالها من خلال بيع الحجر والمواد المرتبطة به لمشروعات البنية التحتية والإنشاءات غير السكنية الثقيلة. كما تضم منصة المنتجات المتخصصة الجير والمغنيسيا المستخدمة في تطبيقات مثل إنتاج الصلب ومعالجة المياه وتثبيت التربة ومعالجة غازات المداخن، وهي منتجات وصفتها الإدارة بأنها محدودة البدائل ولا تمثل سوى 1% إلى 4% من تكاليف إنتاج العملاء. وتعتمد الإيرادات والأرباح على أحجام الشحن والأسعار وتوزيع المبيعات جغرافياً، إلى جانب تحسين استخدام الأصول وإدارة الشبكة ودمج الاستحواذات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت الشركة إيرادات قدرها 1.9 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 495 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 26.1%. وبلغ صافي الدخل 251 مليون دولار، أو نحو 13.2% من الإيرادات، وبلغت ربحية السهم 4.17 دولار. حقق نشاط الركام إيرادات قياسية قدرها 1.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 418 مليون دولار، بينما سجل نشاط المنتجات المتخصصة إيرادات قياسية قدرها 152 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 50 مليون دولار.
ارتفعت إيرادات الركام 16% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع نمو الشحنات العضوية 2.3% ووصول إجمالي الشحنات إلى 61.6 مليون طن بزيادة 17% بدعم مساهمات أصول Quikrete وفترة جزئية من New Frontier Materials. انخفض متوسط سعر البيع المعلن 2% بسبب مزيج الاستحواذات والجغرافيا، لكنه ارتفع 3.7% بعد ضبط أثر المزيج الجغرافي. وتحمل الربح الإجمالي المعلن للركام رسماً غير نقدي قدره 52 مليون دولار لإعادة تقييم المخزون و42 مليون دولار من ارتفاع مصروفات الاستهلاك والنضوب والإطفاء، بينما بلغ الربح الإجمالي النقدي المعدل 636 مليون دولار بزيادة 15%.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 647.9 دولار ونطاق واسع بين 556 و730 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 710.97 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل، لكن غياب مكرر ربحية قابل للاستخدام واتساع الأهداف بمقدار 174 دولاراً يستدعيان موازنة توسع Lhoist مع الدين الجديد ومخاطر الدمج وضغوط الطاقة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقود الركام نموذج أعمال Martin Marietta، وقد حقق هذا النشاط إيرادات قياسية قدرها 1.5 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت الشحنات 61.6 مليون طن بزيادة 17%، بينما نمت الشحنات العضوية 2.3%. ويكمل ذلك نشاط المنتجات المتخصصة، الذي سجل إيرادات قدرها 152 مليون دولار من منتجات تشمل الجير والمغنيسيا المستخدمة في الصلب ومعالجة المياه وتثبيت التربة وتطبيقات صناعية أخرى.
بلغت الإيرادات 1.9 مليار دولار والربح الإجمالي 495 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 26.1%. سجل صافي الدخل 251 مليون دولار، وبلغت ربحية السهم 4.17 دولار. كما تجاوزت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء في النصف الأول مليار دولار للمرة الأولى، وفق مكالمة 30 يوليو 2026.
أكملت Martin Marietta الاستحواذ على Lhoist North America في 25 أغسطس 2026 مقابل 13.5 مليار دولار. تضيف الصفقة شبكة تضم 20 محجراً ومنشأة إنتاج و45 محطة توزيع، فضلاً عن أكثر من 200 عام من احتياطيات الحجر الجيري عالية الجودة. وتوسع الصفقة التعرض للجير عالي الكالسيوم والدولوميتي المستخدم في الصلب ومعالجة المياه وتثبيت التربة، لكنها جاءت أيضاً مع إصدار سندات بقيمة 5.5 مليار دولار لتمويلها.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
رفعت الإدارة في 30 يوليو 2026 توجيه الإيرادات إلى نطاق بين 7.2 و7.4 مليار دولار للسنة المالية 2026. وأبقت توجيه الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء من العمليات المستمرة بين 2.36 و2.5 مليار دولار بسبب استمرار ضغوط تكاليف الطاقة. لم يشمل ذلك التوجيه مساهمة Lhoist North America، وأعلنت الشركة في 25 أغسطس 2026 أنها تتوقع تحديثه بعد إتمام الاستحواذ.
ظل طلب البنية التحتية والإنشاءات غير السكنية الثقيلة داعماً رئيسياً في الربع 2 من السنة المالية 2026. قالت الإدارة إن نشاط مراكز البيانات ارتفع 90% والطاقة 23% والمستودعات 53%، مع وجود أكثر من 70% من مساحات مراكز البيانات والتصنيع المخططة أو قيد الإنشاء ضمن 55 ميلاً من منشآت الشركة. كما أشارت إلى بقاء أكثر من 150 مليار دولار من أموال البنية التحتية الفيدرالية دون استثمار، في حين ظل البناء السكني ضعيفاً.
تتمثل المخاطرة الأكبر في تمويل ودمج استحواذ Lhoist North America البالغ 13.5 مليار دولار، بعد إصدار سندات بقيمة 5.5 مليار دولار في 15 أغسطس 2026. وتستهدف الإدارة العودة بالرافعة المالية إلى نطاقها المستهدف خلال 24 شهراً من إتمام الصفقة. كذلك ضغط ارتفاع الطاقة على توجيه الربحية، وانخفض متوسط سعر بيع الركام المعلن 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب مزيج الاستحواذات والجغرافيا، بينما بقي سوق مساكن الأسرة الواحدة ضعيفاً.
