| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 86 | 14.9x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 62 | 1.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 55 | 5.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 43 | 4.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 77 | 3.56% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 76 | 16.6% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MillerKnoll عبر ثلاثة مسارات مترابطة: عقود تجهيز أماكن العمل في أميركا الشمالية، والعقود الدولية، والتجزئة العالمية. وتجمع محفظتها علامات مثل Herman Miller وKnoll وDesign Within Reach وHolly Hunt، وتحقق الإيرادات من بيع الأثاث المكتبي والمنزلي، وتنفيذ المشروعات المؤسسية، وتشغيل المتاجر والقنوات الرقمية. ويمنحها هذا النموذج تعرضاً للإنفاق على المكاتب والمشروعات الخاصة والحكومية والرعاية الصحية، إلى جانب طلب المستهلكين على الأثاث المتميز.
في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)، سجلت MillerKnoll إيراداً قدره 923.4 مليون دولار، بانخفاض سنوي 3.4% من 955.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026 (تنتهي 2025-08). بلغ صافي الدخل 26.6 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.38، بينما وصل الهامش الإجمالي إلى 41.7% والهامش التشغيلي إلى 5.6%. كان مزيج النشاط متفاوتاً: ضعفت عقود أميركا الشمالية، وارتفعت طلبات التجزئة، وتسارعت الطلبات الدولية رغم تراجع المبيعات المسجلة في ذلك النشاط.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 49.1 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، وبلغ 239.6 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-08-29، مقابل صافي دخل قدره 97.9 مليون دولار وتدفق نقدي حر قدره 180.5 مليون دولار. في المقابل، تحملت الميزانية إجمالي دين قدره 1.8 مليار دولار مقابل نقد واستثمارات بقيمة 178.6 مليون دولار في الربع نفسه. لذلك تجمع الصورة بين تحسن الهوامش وتوليد نقد قوي من جهة، وانكماش الإيرادات ورافعة مالية مرتفعة من جهة أخرى.
الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)
آخر 12 شهراً حتى 2026-08-29
الموعد: الربع 2 من السنة المالية 2027
إيرادات الربع الثاني عند الحد الأدنى للتوجيه البالغ 972 مليون دولار
الهامش الإجمالي للربع الثاني عند الحد الأدنى للتوجيه البالغ 38.3%
ربحية السهم المعدّلة للربع الثاني عند الحد الأدنى للتوجيه البالغ 0.43 دولار
تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 29 دولاراً ضمن نطاق من 22 دولاراً إلى 38 دولاراً، وهي تسعّر MillerKnoll مثل نظيراتها على أساس أرباح العام القادم ومضاعف وسيط قدره 13.6 مستخرج من 21 شركة. ويعطي نموذج التدفق النقدي المخصوم قيمة إرشادية قدرها 9.44 دولاراً ضمن نطاق من 4.46 دولاراً إلى 16 دولاراً وبمعدل خصم 11.3%، لكنه مصنف بثقة منخفضة لأنه يقيس النقد الذي تستطيع الشركة إنتاجه تحت افتراضات حساسة. لا تتفق الطريقتان؛ فقيمة مضاعف الصناعة أعلى بوضوح لأنها تعكس تسعير الشركات النظيرة وأرباح العام القادم، بينما يأتي نموذج التدفق النقدي أكثر تحفظاً ويركز على التدفقات النقدية وعبء الخصم. تميل أهداف المحللين بطبيعتها إلى التفاؤل ويميل نموذج التدفق النقدي إلى التحفظ، في حين أن إجماع المحللين على MLKN هو الحياد.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08) مقدار 923.4 مليون دولار، بانخفاض سنوي 3.4%، لكن الهامش الإجمالي ارتفع 3.2 نقطة مئوية إلى 41.7%. سجلت الشركة صافي دخل قدره 26.6 مليون دولار وربحية سهم مخفّضة قدرها 0.38. عزت الإدارة تحسن الربحية المعدّلة إلى التسعير وضبط التكاليف، إضافة إلى رد رسوم بقيمة 16.5 مليون دولار، مع بقاء الهامش التشغيلي عند 5.6%.
ارتفعت طلبات International Contract بنسبة 17.3% على أساس معلن و17.9% عضوياً في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08)، وشملت فوزاً بارزاً في كوريا الجنوبية. وتحقق مجموعة Concert من Knoll بدايات فوز في المكاتب الخاصة الأوروبية، وهي فئة كان حضور الشركة فيها محدوداً. وفي التجزئة، نمت طلبات أميركا الشمالية 7.5% للربع الثامن المتتالي، وتخطط الشركة لافتتاح نحو 14 إلى 18 متجراً خلال السنة المالية 2027.
انخفضت مبيعات North America Contract بنسبة 5.3% وطلباته بنسبة 1.7% في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ إجمالي الدين 1.8 مليار دولار مقابل نقد واستثمارات بقيمة 178.6 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027 (تنتهي 2026-08). أنتجت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 239.6 مليون دولار وتدفقاً نقدياً حراً قدره 180.5 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-08-29. لكن محور الأمان المالي في درجة EL7 يبلغ 28 من 100 داخل الصناعة، بترتيب 35 من 48، بينما تجمع أولويات الإدارة بين الاستثمار في المتاجر وخفض الدين والمحافظة على التوزيعات.
تتوقع الشركة إيرادات بين 972 مليون دولار و1.012 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2027، وهامشاً إجمالياً بين 38.3% و39.3%. وتتوقع ربحية سهم معدّلة بين 0.43 دولار و0.49 دولار في ذلك الربع. وللسنة المالية 2027، خفضت نطاق الإيرادات إلى ما بين 3.88 مليار دولار و4.03 مليار دولار، مع إبقاء ربحية السهم المعدّلة بين 1.85 دولار و2.15 دولار وتضمين أثر سلبي قدره 0.07 دولار للسهم من الرسوم الأميركية الكندية.