| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 85 | 16.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 72 | 4.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 47 | 5.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 41 | 4.4x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 60 | 3.54% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 66 | 14.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MillerKnoll عبر ثلاثة مسارات مترابطة: عقود تجهيز أماكن العمل في أميركا الشمالية، والعقود الدولية، والبيع بالتجزئة العالمي للأثاث السكني والمهني. وتضم منظومتها علامات وقنوات مثل Herman Miller وDesign Within Reach وHAY وMuuto وHolly Hunt، بينما تجمع الإيرادات من مشروعات العملاء والوكلاء ومن المبيعات المباشرة عبر المتاجر. وفي الربع 4 من السنة المالية 2026، مثّل قطاع عقود أميركا الشمالية أكبر مساهم بإيرادات 530 مليون دولار، مقابل 295 مليون دولار للتجزئة العالمية و179 مليون دولار للعقود الدولية.
في الربع 4 من السنة المالية 2026، تجاوزت الإيرادات مليار دولار وارتفعت 4.4% سنوياً، أو 3.7% عضوياً، بدعم من عقود أميركا الشمالية والتجزئة العالمية. بلغ الربح الإجمالي 395.6 مليون دولار بهامش إجمالي معلن قدره 39.4%، بزيادة 20 نقطة أساس، ووصل صافي الدخل إلى 23.6 مليون دولار. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.55 دولار، عند الحد الأعلى من نطاق توجيهات الشركة، لكنها انخفضت من 0.60 دولار في الفترة المقابلة.
في السنة المالية 2026، سجلت MillerKnoll إيرادات قدرها 3.8 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 1.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 91.5 مليون دولار، مع ربحية سهم وفق القوائم قدرها 1.32 دولار وربحية معدلة قدرها 1.86 دولار. وولدت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً قدره 200 مليون دولار، أنفقت منه 122 مليون دولار على النفقات الرأسمالية، وخفضت الدين 41 مليون دولار، وأعادت 67 مليون دولار للمساهمين عبر 51 مليون دولار من التوزيعات و16 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم.
إجماع المحللين على سهم MLKN هو الحياد، ولا يقدم مكرر الربحية المعروض مرساة قابلة للمقارنة، رغم تسجيل ربحية سهم قدرها 1.32 دولار في السنة المالية 2026. ويتراوح نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً بين 13.77 و24.71 دولار، بينما ينبغي موازنة تعافي الإيرادات والتدفقات النقدية مع تراجع الطلبات ورصيد الأعمال، وضغط هوامش العقود الدولية والتجزئة، ونسبة صافي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء تبلغ 2.8 مرة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تجاوزت إيرادات MillerKnoll مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، بزيادة 4.4% سنوياً و3.7% عضوياً. جاء النمو أساساً من عقود أميركا الشمالية، حيث ارتفعت المبيعات 6.9% إلى 530 مليون دولار، ومن Global Retail التي نمت 5.5% إلى 295 مليون دولار. وبلغ الربح الإجمالي 395.6 مليون دولار بهامش معلن قدره 39.4%، فيما سجل صافي الدخل 23.6 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.55 دولار.
تتوقع الشركة إيرادات بين 3.93 و4.13 مليار دولار في السنة المالية 2027، مع نمو قدره 5% عند نقطة المنتصف. وتتراوح توجيهات ربحية السهم المعدلة بين 1.85 و2.15 دولار، بما يمثل زيادة قدرها 7.5% عند نقطة المنتصف. وللربع 1 من السنة المالية 2027، حددت الإدارة الإيرادات بين 928 و968 مليون دولار، والهامش الإجمالي بين 38.7% و39.7%، وربحية السهم المعدلة بين 0.33 و0.39 دولار.
افتتحت الشركة 8 متاجر Herman Miller و7 متاجر Design Within Reach في السنة المالية 2026. وتخطط في السنة المالية 2027 لافتتاح 9 إلى 11 متجراً من Herman Miller و5 إلى 7 متاجر من Design Within Reach. وتركز الاستراتيجية على متجر Herman Miller الأصغر بمساحة تقارب 1,800 قدم مربعة، والذي قالت الإدارة إنه يصل إلى الإنتاجية بسرعة ويحقق استرداداً خلال أقل من ثلاث سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت الطلبات الموحدة 972 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، بانخفاض 6.3% معلناً و6.9% عضوياً. تضمنت فترة المقارنة سحباً مقدماً بقيمة 55 إلى 60 مليون دولار قبل زيادات الأسعار والرسوم، ولذلك بلغ الانخفاض المعدل نحو 1% فقط. ومع ذلك، انخفض رصيد الأعمال المتعاقد عليها 10.8% إلى 679 مليون دولار، كما استفادت مبيعات الربع من شحن بعض الطلبات التي كان متوقعاً انتقالها إلى الربع 1 من السنة المالية 2027.
انخفضت مبيعات International Contract إلى 179 مليون دولار في الربع 4 من السنة المالية 2026، بتراجع 3.8% معلناً و5.8% عضوياً. وهبطت الطلبات 8.7% معلناً و10.6% عضوياً، مع ضعف في أجزاء من أوروبا والمملكة المتحدة وآسيا وأميركا اللاتينية، قابله تحسن في الصين والهند. وتراجع الهامش التشغيلي المعدل 470 نقطة أساس إلى 8.2% بسبب انخفاض المبيعات ومزيج المناطق والعملات وتوقيت الإنفاق والبيئة المرتبطة بصراع الشرق الأوسط.
ولدت الشركة 200 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي في السنة المالية 2026، مقابل نفقات رأسمالية قدرها 122 مليون دولار. وخفضت الدين القائم 41 مليون دولار، وأعادت 67 مليون دولار للمساهمين عبر 51 مليون دولار من التوزيعات و16 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم. وفي نهاية الربع 4 من السنة المالية 2026، بلغت السيولة 572 مليون دولار ونسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 2.8 مرة، بينما تستهدف الإدارة نطاقاً متوسط الأجل بين مرتين و2.5 مرة.
