| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | 8.3x | 17.2x | ضمن الأفضل | |
النمو | 60 | 13.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 75 | 7.2% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 54 | 3.3x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 78 | 4.08% | 0.19% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 27 | -19.0% | 0.5% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 1 | 1 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
65% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.29% بتاريخ 2026-09-30. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل McCormick عبر نشاطين متكاملين: قطاع المستهلك الذي يبيع التوابل والخلطات والصلصات ومنتجات علامات مثل McCormick وFrench's وFrank's وCholula وDucros وKamis، وقطاع Flavor Solutions الذي يطوّر النكهات والحلول لمنتجي الأغذية والعلامات الخاصة والمبتكرين سريعي النمو وعملاء خدمات الطعام. يعتمد النمو على التسعير والتوزيع والابتكار في منتجات النكهات، إلى جانب تطوير حلول مخصصة لاتجاهات الصحة والعافية والمشروبات الغنية بالطاقة أو البروتين والوجبات الخفيفة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-05-31، ارتفعت مبيعات قطاع المستهلك بالعملة الثابتة 20%، بينما ارتفعت مبيعات Flavor Solutions بالعملة الثابتة 6%.
بلغ إيراد الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 1.9 مليار دولار، بنمو سنوي 16.7% من 1.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025 المنتهي في 2025-05-31. بلغ صافي الدخل 150.1 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.56، فيما وصل التدفق النقدي التشغيلي إلى 379.8 مليون دولار. اتسع الهامش الإجمالي إلى 40.2% من 37.5%، لكن الهامش التشغيلي تراجع إلى 14.3% من 14.8%، ما يعكس استفادة الربح الإجمالي من McCormick de Mexico ورد الرسوم الجمركية والتسعير والإنتاجية، مقابل ارتفاع نفقات التقنية وتسويق العلامات والتكاليف اللوجستية. ولآخر 12 شهراً حتى 2026-05-31، حققت الشركة إيراداً قدره 7.4 مليار دولار وصافي دخل 1.6 مليار دولار وتدفقاً نقدياً حراً 999.5 مليون دولار.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-05-31
الموعد: 2026-10-06
نمو الدخل التشغيلي المعدل في الربع 3 من السنة المالية 2026 عند عتبة 10% سنوياً
الموعد: الربع 4 من السنة المالية 2026
نمو حجم قطاع المستهلك عند عتبة 0%
الموعد: السنة المالية 2026
اتساع الهامش الإجمالي السنوي عند عتبة 1.0 نقطة مئوية
تبلغ القيمة الإرشادية لأهداف المحللين، وهي منخفضة الثقة، 83 دولاراً للوسيط ضمن نطاق من 82 دولاراً إلى 94 دولاراً، وهي تسعّر النمو المتوقع وتميل بطبيعتها إلى التفاؤل؛ ويبلغ متوسط الإجماع 86.33 دولاراً مع توصية حياد. يقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم قيمة قدرها 59 دولاراً ضمن نطاق من 45 دولاراً إلى 82 دولاراً وبمعدل خصم 8.9%، وهو يقيس النقد الذي تنتجه الشركة ويميل بطبيعته إلى التحفظ. تبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 37 دولاراً ضمن نطاق من 26 دولاراً إلى 58 دولاراً، اعتماداً على أرباح العام القادم ومضاعف وسيط 11.0 لعدد 41 شركة، ولذلك فهي تسعّر McCormick على غرار نظرائها؛ أما قيمة انعدام النمو فتبلغ 23 دولاراً وتمثل الربح التشغيلي الحالي بعد الضريبة إذا ظل ثابتاً إلى الأبد بمعدل خصم 8.9%. تتفق الطرق على ترتيب تنازلي يبدأ بأهداف المحللين ثم التدفق النقدي المخصوم ثم مضاعف الصناعة ثم انعدام النمو، لكن اتساع الفروق بينها يعكس اختلاف ما تقيسه كل طريقة ومدى اعتمادها على استمرار النمو والتحسن التشغيلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ الإيراد 1.9 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-05-31، بزيادة سنوية 16.7% من 1.7 مليار دولار. بلغ صافي الدخل 150.1 مليون دولار وربحية السهم المخفّضة 0.56، ووصل التدفق النقدي التشغيلي إلى 379.8 مليون دولار. اتسع الهامش الإجمالي إلى 40.2%، بينما تراجع الهامش التشغيلي إلى 14.3% من 14.8% قبل عام.
ارتفع الهامش الإجمالي في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-05-31 بمقدار 2.7 نقطة مئوية سنوياً إلى 40.2%. أرجعت الإدارة التحسن إلى McCormick de Mexico ورد رسوم جمركية والتسعير الانتقائي وبرنامج التحسين المستمر، مقابل ارتفاع تكاليف السلع. أسهم رد الرسوم وحده بمقدار 1.4 نقطة مئوية، فيما بلغ التوسع الأساسي الذي ذكرته الإدارة 1.3 نقطة مئوية.
نما Flavor Solutions عضوياً 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-05-31
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة هامشاً تشغيلياً قدره 21% للشركة المجمعة عند الإغلاق قبل أي وفورات، ثم نطاقاً بين 23% و25% بعد إضافة الوفورات. تستهدف الصفقة إضافة متوسطة إلى مرتفعة من خانة الآحاد إلى ربحية السهم المعدلة خلال أول 12 شهراً بعد الإغلاق، وإضافة متوسطة إلى مرتفعة من خانة العشرات في السنة الثالثة. يشمل التخطيط أكثر من 200 شخص و20 فريقاً وظيفياً، وقد تستمر اتفاقيات الخدمات الانتقالية حتى عامين بعد الإغلاق. كما تتوقع الشركة توافر ما بين 1.5 مليار دولار وملياري دولار لسداد الدين خلال أول عامين بعد الإغلاق بعد الاستثمارات وتكاليف الوفورات والتوزيعات.
سيختبر الإعلان المتوقع في 2026-10-06 ما إذا كان نمو الدخل التشغيلي المعدل في الربع 3 من السنة المالية 2026 قد دخل النطاق الإرشادي من خانة الآحاد المرتفعة إلى خانة العشرات المنخفضة. كما ينبغي مراقبة تحسن حجم قطاع المستهلك في الأمريكتين بعد انخفاضه في الربع 2 من السنة المالية 2026، واستمرار نمو Flavor Solutions العضوي الذي بلغ 3%. وسيظهر التقرير أيضاً ما إذا كان توسع الهامش مستمراً بعد أن ساهم رد الرسوم بمقدار 1.4 نقطة مئوية في الربع السابق.
