| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 74 | 8.5x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 71 | 9.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 61 | 8.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 61 | 2.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 52 | 3.61% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 18 | -24.3% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 92 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل McCormick & Company عبر محفظة تركز على النكهات وتتوزع بين قطاع المستهلك وقطاع Flavor Solutions. يبيع قطاع المستهلك التوابل والخلطات والصلصات والخردل تحت علامات تشمل McCormick وCholula وFrench's وFrank's وDucros وKamis، بينما يورد Flavor Solutions النكهات والحلول التطويرية إلى شركات السلع الاستهلاكية المعبأة والعلامات الخاصة والمطاعم ومشغلي خدمات الطعام. ويمنح هذا النموذج الشركة مصادر طلب متنوعة بين الطهي المنزلي والمشروبات والتغذية الرياضية والوجبات الخفيفة وخدمات الطعام ذات العلامات التجارية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 1.9 مليار دولار، والربح الإجمالي 778.2 مليون دولار، وصافي الدخل 150.1 مليون دولار، وربحية السهم وفق القوائم 0.56 دولار. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالي تقريبيًا قدره 41% استنادًا إلى الإيرادات المقربة، فيما ذكرت الإدارة أن الهامش الإجمالي ارتفع 270 نقطة أساس، منها 140 نقطة أساس مرتبطة برد رسوم جمركية، وأن التحسن الأساسي بلغ 130 نقطة أساس. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.80 دولار، بزيادة 16% على أساس سنوي، منها نحو 0.07 دولار من رد الرسوم.
ارتفعت المبيعات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 14% بالعملة الثابتة، بدعم قدره 12% من صفقة McCormick Mexico ونمو عضوي قدره 2% قادته الأسعار. ارتفعت مبيعات قطاع المستهلك 20% بالعملة الثابتة، لكن نموه العضوي اقتصر على 1%، بينما ارتفعت مبيعات Flavor Solutions بنسبة 6% بالعملة الثابتة، منها 3% نمو عضوي موزع بالتساوي بين الحجم والسعر. وزاد الدخل التشغيلي المعدل 30%، مع نمو دخل قطاع المستهلك 33% ودخل Flavor Solutions بنسبة 26%.
إجماع المحللين على MKC هو الحياد، بمتوسط سعر مستهدف قدره 58.75 دولار ونطاق بين 52 و68 دولارًا، مقارنة بنطاق 52 أسبوعًا بين 44.82 و72.41 دولار. يقع متوسط الهدف أدنى قمة النطاق السنوي بنحو 19%، كما يقل الهدف الأعلى عنها بنحو 6%، وهو ما يعكس تقييمًا متحفظًا رغم تحسن الهوامش والتدفق النقدي. ويظل اتساع نطاق الأهداف مناسبًا لمخاطر ضعف أحجام المستهلك وتكاليف التكامل والتضخم مقابل زخم Flavor Solutions والوفورات المتوقعة من صفقة Unilever Foods.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت مبيعات McCormick بنسبة 14% بالعملة الثابتة، منها 12% من صفقة McCormick Mexico و2% نمو عضوي قادته الأسعار. بلغ الدخل التشغيلي المعدل نموًا قدره 30%، وارتفعت ربحية السهم المعدلة 16% إلى 0.80 دولار. وساهم رد الرسوم الجمركية بنحو 140 نقطة أساس في توسع الهامش الإجمالي وبنحو 0.07 دولار في ربحية السهم المعدلة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أدت حساسية الأسعار واتساع الفجوة مع البدائل وزيادة المنافسة من العلامات الخاصة والعلامات التجارية إلى تراجع الحجم في الأميركتين. بلغت مساهمة التسعير 3%، لكنها عوضت انخفاض الحجم فقط، فبقي النمو العضوي في المنطقة دون نمو. وردت الشركة بهندسة جديدة للأسعار والعبوات، وعروض وتشكيلات موجهة، وتسويق دقيق، وتوسيع التوزيع والابتكار في علامات مثل Cholula وMcCormick.
نما Flavor Solutions بنسبة 6% بالعملة الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 3% نمو عضوي موزع بالتساوي بين الحجم والسعر. وفي الأميركتين بلغ النمو العضوي 4%، مدعومًا بشركات السلع الاستهلاكية المعبأة والمبتكرين سريعي النمو وخدمات الطعام ذات العلامات التجارية. وكانت غالبية طلبات التطوير مرتبطة بالصحة والعافية، وتشمل مشروبات الطاقة والترطيب والبروتين والوجبات الخفيفة الغنية بالبروتين والألياف والمشروبات الخالية من السكر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
في مكالمة 25 يونيو 2026، قالت الإدارة إن نحو 80% من Unilever Foods يعمل كمنظمة مستقلة، وإن عشرة أسواق تمثل قرابة 75% من المبيعات المجمعة. تستهدف الشركة هامشًا تشغيليًا قدره 21% عند الإغلاق قبل الوفورات، ثم نطاقًا بين 23% و25% بعد إضافة الوفورات. وتتوقع زيادة معدلة متوسطة إلى مرتفعة من خانة واحدة في ربحية السهم خلال أول 12 شهرًا بعد الإغلاق، وزيادة متوسطة إلى مرتفعة من خانة العشرات في السنة الثالثة، لكن اتفاقيات الخدمات الانتقالية قد تمتد إلى عامين.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي 431 مليون دولار في النصف الأول من السنة المالية 2026، مقابل 161 مليون دولار في الفترة المقارنة، بدعم من الربحية وتحسن رأس المال العامل. أعادت الشركة 258 مليون دولار للمساهمين عبر توزيعات الأرباح وأنفقت 75 مليون دولار رأسماليًا، فيما بلغت نسبة الرفع المالي نحو 2.9 مرة في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026. وبعد إغلاق صفقة Unilever Foods، تتوقع الإدارة توفير ما بين 1.5 و2 مليار دولار لسداد الدين خلال أول عامين، مع استهداف نسبة رفع طويلة الأجل بين مرتين وثلاث مرات.
إجماع المحللين هو الحياد، ومتوسط السعر المستهدف 58.75 دولار، مع هدف منخفض قدره 52 دولارًا وهدف مرتفع قدره 68 دولارًا. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعًا البالغة 72.41 دولار، كما يبقى الهدف الأعلى دون تلك القمة. ويوازن هذا التقييم بين نمو Flavor Solutions وتوسع الهامش من جهة، وضعف أحجام المستهلك وضغوط التضخم ومخاطر تكامل Unilever Foods من جهة أخرى.
