| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | 159.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 87 | 15.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 63 | 2.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 62 | — | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 41 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 16 | -23.1% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 91 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Mirion Technologies حلول القياس والمراقبة والسلامة المرتبطة بالإشعاع عبر قطاعين رئيسيين: النووي والسلامة، والطبي. يخدم قطاع النووي والسلامة محطات الطاقة النووية العاملة والمفاعلات المعيارية الصغيرة والمشروعات الجديدة والمختبرات والجهات الحكومية، فيما تشمل الأنشطة الطبية ضمان جودة العلاج الإشعاعي RTQA والطب النووي وخدمات قياس الجرعات. ويمنحها الأسطول النووي القائم قاعدة طلب متكررة، إذ يأتي نحو 80% من إيراداتها المرتبطة بالطاقة النووية من المحطات العاملة، بينما تربط منصات مثل SunCHECK وأجهزة القياس داخل محطات الطاقة ومراكز علاج السرطان بين العتاد والبرمجيات والبيانات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 266.8 مليون دولار، بزيادة 19.7% سنوياً، لكن النمو العضوي اقتصر على 1% لأن نحو 18 نقطة مئوية من النمو جاءت من الاستحواذات، ولا سيما Paragon. حقق قطاع النووي والسلامة إيرادات قدرها 186 مليون دولار، بما يعادل نحو 70% من الإجمالي، وحقق القطاع الطبي 81 مليون دولار، أو نحو 30%، مع نمو عضوي قدره 2.3% للأول وانكماش عضوي بنسبة 1% للثاني. ووفق بيانات EDGAR، بلغ الربح الإجمالي 133.1 مليون دولار، أي هامشاً إجمالياً يقارب 49.9%، وبلغ صافي الدخل 7.7 مليون دولار وربحية السهم وفق GAAP مقدارها 0.03 دولار.
بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء 65.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 27.5% سنوياً، واتسع هامشها 150 نقطة أساس بفضل مزيج المنتجات والتسعير في القطاعين. وارتفعت أرباح هذا المقياس في قطاع النووي والسلامة 35% إلى 51.1 مليون دولار، بينما بلغت في القطاع الطبي 30.7 مليون دولار بزيادة 3% رغم انخفاض الإيرادات. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً الوارد في EDGAR، وصلت الإيرادات إلى 1.0 مليار دولار والربح الإجمالي إلى 492.2 مليون دولار وصافي الدخل إلى 24.5 مليون دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 24.5 دولار ونطاق بين 23 و28 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 30.277 دولاراً بنحو 19%، بينما يقل الهدف الأعلى عنها بنحو 7.5%. لا يتوافر مكرر ربحية معلن، ويعكس اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 14.11 و30.277 دولاراً حساسية إعادة التقييم للتباين بين نمو الإيرادات المعلن المدفوع بالاستحواذات والنمو العضوي المنخفض، مقابل سجل الطلبات القوي والتسارع المتوقع في النصف الثاني من السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت طلبات الطاقة النووية نمواً يقارب 50% باستبعاد الاستحواذات في الربع 2 من السنة المالية 2026، وجاء نحو نصف الزيادة الدولارية من الأسطول القائم والنصف الآخر من المفاعلات المعيارية الصغيرة. وتستفيد الشركة من ثلاثة أنواع من إنفاق الأسطول القائم: تعويض الصيانة المؤجلة وقطع الغيار، وتمديد أعمار المحطات وترقيات القدرة، والتحول الرقمي. ويأتي نحو 80% من إيرادات الطاقة النووية من المحطات العاملة، بينما اقترب نمو سجل طلبات هذا النشاط الأساسي من 40% سنوياً.
ارتفعت الإيرادات المعلنة 19.7% إلى 266.8 مليون دولار، لكن النمو العضوي بلغ 1% فقط. ونحو 18 نقطة مئوية من النمو جاءت من الاستحواذات، ولا سيما Paragon، التي سجلت نمواً في الإيرادات بنسبة 15% خلال الربع و27% خلال النصف الأول من السنة المالية 2026. لذلك يعتمد التحسن العضوي المنتظر على تحويل طلبات الطاقة النووية وRTQA إلى إيرادات خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
سجلت Mirion طلبات مرتبطة بالمفاعلات المعيارية الصغيرة بقيمة 49 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 42 مليون دولار عن الربع المقارن. وشملت المكاسب طلباً كبيراً لدى Paragon وجزءاً ثانياً من طلب آخر، كما شاركت Mirion وParagon وCertrec في التصاميم الأربعة ضمن برنامج المفاعلات التجريبي لوزارة الطاقة الأمريكية. ولم تقدم الإدارة رقماً محدداً لإيرادات السنة المالية 2027، لكنها قالت إن فرص هذا النشاط تتوسع وإنها تتوقع نموه بوتيرة أسرع من النمو العضوي الكلي ضمن التخطيط طويل الأجل.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
انخفضت الإيرادات العضوية للقطاع الطبي 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب الطب النووي وقياس الجرعات، مع تأخر طلب أجهزة الطب النووي واستمرار المقارنة الصعبة مع طلب أجهزة كبير في السنة المالية 2025. وخفضت الإدارة توقع الطب النووي إلى نمو في منتصف خانة الآحاد، وخفضت توقع قياس الجرعات إلى انكماش عضوي في السنة المالية 2026. في المقابل، رفعت توقع RTQA إلى نمو مزدوج الرقم بفضل قطاع OEM والبرمجيات، وأبقت التوجيه الإجمالي للقطاع الطبي دون تغيير.
تمثل نتائج النصف الأول مع الطلبات المتوقع تحويلها إلى إيرادات في النصف الثاني نحو 81% من الإيرادات السنوية المتوقعة. وقالت الإدارة إن هذه التغطية مماثلة لمستويات السنوات السابقة، كما أن إيرادات Peaks لا تظهر في سجل الطلبات لأنها تُحجز وتُسجل داخل الربع. ومع ذلك، تتطلب الخطة تسارع النمو العضوي إلى نطاق 7.5%–11.2% في النصف الثاني، مع بقاء تنفيذ الطلبات والفوز بأعمال إضافية جزءاً من المطلوب.
ولدت الشركة 49 مليون دولار من التدفق النقدي الحر المعدل في الربع 2 من السنة المالية 2026، ليصل إجمالي النصف الأول إلى 60 مليون دولار. وأنفقت نحو 25 مليون دولار لإعادة شراء قرابة 1.4 مليون سهم خلال الربع، وبلغ إجمالي إعادة الشراء منذ بداية السنة المالية 2026 نحو 40 مليون دولار، مع بقاء 40 مليون دولار ضمن البرنامج. وتظل الاستحواذات الأولوية الأولى للإدارة، بينما قدرت أن الرافعة المالية قد تنخفض إلى نحو 2.5 مرة بنهاية السنة المالية 2026 إذا لم تنفذ استحواذات إضافية خلال بقية السنة.
