| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 25.1x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 44 | 0.7% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 87 | 8.1% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 29 | 4.3x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 94 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 30 | -24.9% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 93 | 9 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم McGraw Hill محتوى تعليمياً ومناهج وأدوات تقييم وتعلّم رقمية لأسواق التعليم العالي ومرحلة الروضة حتى الصف الثاني عشر والتعليم الطبي والمهني والأسواق الدولية. يعتمد نموذج الإيرادات على تراخيص المناهج والعقود متعددة السنوات وخدمات مثل Inclusive Access وEvergreen وConnect، إضافة إلى أدوات مدفوعة بالذكاء الاصطناعي يمكن بيعها فوق تراخيص المناهج الحالية؛ ولدى الشركة أكثر من 100 مليون ترخيص مناهج نشط وأكثر من 7.5 مليون مستخدم لحلولها المدعومة بالذكاء الاصطناعي. في الربع 1 من السنة المالية 2027، مثّلت الإيرادات المتكررة 77% من الإجمالي، بينما مثّلت الإيرادات الرقمية 64%، ما يعزز قابلية التنبؤ بالإيرادات مقارنة بالاعتماد الكامل على مبيعات الكتب الموسمية.
بلغت إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027 نحو 550 مليون دولار، بزيادة 2.6% على أساس سنوي، وارتفعت الإيرادات المتكررة بنحو 9.8% إلى 426 مليون دولار، كما نمت الإيرادات الرقمية بنحو 9%. سجلت الشركة صافي دخل قدره 58 مليون دولار وأرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 207 ملايين دولار، بهامش 37.7% ارتفع 192 نقطة أساس؛ وبعد استبعاد منفعة بيع ملكية فكرية، بلغ تحسن الهامش 60 نقطة أساس. وللمقارنة مع القوائم المقدمة، بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً للسنة المالية 2026 نحو 2.1 مليار دولار والربح الإجمالي 1.7 مليار دولار وصافي الدخل 49.9 مليون دولار.
قاد قطاع التعليم العالي نتائج الربع 1 من السنة المالية 2027 بإيرادات قدرها 200 مليون دولار ونمو 10%، بينما ظل قطاع الروضة حتى الصف الثاني عشر الأكبر بإيرادات قدرها 274 مليون دولار ونمو 1.3%. وحقق Global Professional إيرادات قدرها 35 مليون دولار، منها 80% مرتبطة بالتعليم الطبي، وسجل القطاع الدولي 45 مليون دولار رغم تأخر شحنات مرتبطة بصراع الشرق الأوسط. تكشف هذه التركيبة أن النمو الأسرع جاء من التعليم العالي، في حين بقي قطاع الروضة حتى الصف الثاني عشر محوراً رئيسياً للنتائج ومصدراً مهماً للموسمية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف قدره 16.14 دولار ونطاق بين 14 و17 دولاراً؛ ويقع المتوسط على بعد 1.86 دولار فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 18 دولاراً، بينما يقل الهدف الأعلى عنها بدولار واحد. لا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات، ما يحد من المقارنة التقليدية بالأرباح، كما ينبغي موازنة أهداف المحللين مع صافي دخل الاثني عشر شهراً للسنة المالية 2026 البالغ 49.9 مليون دولار ومع بقاء توجيهات السنة المالية 2027 من دون رفع بعد الربع الأول القوي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 550 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 2.6% على أساس سنوي، ووصل صافي الدخل إلى 58 مليون دولار. ارتفعت الإيرادات المتكررة 9.8% إلى 426 مليون دولار، ونمت الإيرادات الرقمية قرابة 9%، ما رفع مساهمتهما إلى 77% و64% من الإيرادات على التوالي. قاد التعليم العالي النمو بزيادة 10% إلى 200 مليون دولار، بينما ارتفعت إيرادات قطاع الروضة حتى الصف الثاني عشر 1.3% إلى 274 مليون دولار. وسجلت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 207 ملايين دولار بهامش 37.7%.
تبيع McGraw Hill أدوات تعلم مدعومة بالذكاء الاصطناعي فوق قاعدة تتجاوز 100 مليون ترخيص مناهج، بدلاً من الاعتماد على مستخدمين مجانيين فقط. كان لديها في 13 أغسطس 2026 عدد 8 أدوات حية تخدم أكثر من 7.5 مليون مستخدم نشط، مع 3 إطلاقات إضافية مخططة خلال السنة المالية 2027. سجل AI Reader نحو 63 مليون تفاعل لدى 2.6 مليون مستخدم، وأوضحت الإدارة أن بعض العملاء يدفعون رسوماً إضافية مقابل أدوات مثل Sharpen أو مقابل الوصول عبر الذكاء الاصطناعي وMCP. كما ضمت تجربة الحلول الوكيلة أكثر من 14 شركة تستخدم روبوتات محادثة وأدوات مفتوحة المصدر متنوعة.
تجاوزت معدلات الاقتناص المبكرة لبرامج Emerge وSummit وSoar هدف الشركة البالغ 25% إلى 30%، ضمن دورة تبني مرتبطة بمنهج Science of Reading. وحتى 13 أغسطس 2026، كانت 44 ولاية تمثل 86% من المسجلين من الروضة حتى الصف الخامس قد فرضت منهجيات قائمة على هذا النهج، بينما تبدأ دورة California في السنة المالية 2028. يضيف ROAR فحصاً متعدد اللغات لعسر القراءة عبر كامل مراحل الروضة حتى الصف الثاني عشر، في سوق تفرض فيه 40 ولاية الفحص. وأكدت الإدارة أن ROAR منتج مدفوع يمكن إضافته إلى برامج القراءة أو بيعه بصورة مستقلة.
خفضت الشركة إجمالي الدين بمقدار 646 مليون دولار خلال السنة المالية 2026، ما أدى إلى تقليص مصروف الفائدة النقدية السنوي بنحو 45 مليون دولار. وفي نهاية الربع 1 من السنة المالية 2027، امتلكت 194 مليون دولار نقداً و644 مليون دولار من إجمالي السيولة، مع بقاء التسهيل الائتماني المتجدد غير مسحوب. رفعت Moody’s التصنيفات الائتمانية للشركة في يوليو 2026، وأبقت الإدارة هدف صافي الرافعة عند ضعفين إلى 2.5 ضعف. كما ظل تفويض إعادة شراء الأسهم بقيمة 50 مليون دولار قائماً، مع إعطاء الأولوية للاستثمار العضوي ثم خفض الدين.
تعتمد النتائج بدرجة كبيرة على موسم العودة إلى الدراسة وقرارات المناطق التعليمية وبيانات التحاق طلاب التعليم العالي، ولذلك أبقت الإدارة توجياتها من دون تغيير بعد الربع 1 من السنة المالية 2027. افترضت التوجيهات نمواً قدره 1% في الالتحاق بالتعليم العالي، في حين كان جزء من تفوق قطاع الروضة حتى الصف الثاني عشر مجرد تقديم للشحنات من يوليو إلى يونيو 2026. كما تأخرت بعض قرارات الحلول التكميلية والتدخلية، وظلت معدلات الاقتناص المجمعة متأثرة بأداء California وTexas. وفي القطاع الدولي، أخّر صراع الشرق الأوسط الشحنات إلى الربعين 2 أو 3 من السنة المالية 2027، بالتزامن مع ضغط الالتحاق في Canada.
يصنف إجماع المحللين سهم MH ضمن «شراء»، ويبلغ متوسط الهدف 16.14 دولاراً، مع أدنى هدف عند 14 دولاراً وأعلى هدف عند 17 دولاراً. يقع المتوسط قريباً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 18 دولاراً، ولا يتوافر مكرر ربحية في المعطيات لتقييم السهم على أساس الأرباح بصورة مباشرة. حققت الشركة صافي دخل قدره 49.9 مليون دولار خلال الاثني عشر شهراً للسنة المالية 2026، لكن الإدارة لم ترفع توجيهات السنة المالية 2027 بعد الربع الأول. لذلك تعكس الأهداف تفاؤلاً بالنمو المتكرر والرقمي ودورة المناهج، مع حساسية واضحة لموسمية الشحنات وقرارات التبني والالتحاق.
