| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 83 | 11.5x | 17.3x | ضمن الأفضل | |
النمو | 58 | 11.4% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 89 | 18.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 90 | 0.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 87 | 2.38% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 57 | 9.0% | -1.6% | حول الوسيط | |
المعنويات | 91 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
27% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Magnolia Oil & Gas Corporation شركة مستقلة للتنقيب والإنتاج تتركز عملياتها في جنوب Texas، وتحقق إيراداتها وتدفقاتها النقدية من إنتاج النفط والغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي. في الربع 2 من السنة المالية 2026 بلغ إنتاجها 106 آلاف برميل مكافئ نفطي يومياً، منها 41.9 ألف برميل نفط يومياً؛ وشكل Giddings نحو 81% من إجمالي الأحجام بإنتاج 85.5 ألف برميل مكافئ يومياً، بينما أنتجت Karnes ما يزيد قليلاً على 20 ألف برميل مكافئ يومياً وشكلت مصدراً مهماً للتدفق النقدي الحر.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 حققت Magnolia صافي دخل معدل قدره 184 مليون دولار، أو 0.99 دولار للسهم المخفف، وEBITDAX معدلاً بقيمة 370 مليون دولار، وتدفقاً نقدياً حراً قدره 235 مليون دولار. بلغ هامش الدخل التشغيلي المعدل قبل الضريبة 51%، أو 25.15 دولاراً لكل برميل مكافئ، مع تكاليف تشغيل نقدية معدلة شاملة المصروفات العامة والإدارية قدرها 11.55 دولاراً لكل برميل مكافئ. وبلغ الإنفاق على الحفر والإكمال والمنشآت 125 مليون دولار، بما يعادل معدل إعادة استثمار منخفضاً نسبته 34% من EBITDAX المعدل.
ارتفع إجمالي الإنتاج في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 8% على أساس سنوي، وارتفع إنتاج النفط بنسبة 5%، مسجلين مستويين فصليين قياسيين للشركة. دعمت زيادة الإنتاج وارتفاع أسعار النفط وسوائل الغاز الطبيعي على أساس سنوي النتائج، إذ زاد إجمالي الإيراد لكل برميل مكافئ بنحو 39%. وأعادت الشركة 80 مليون دولار إلى المساهمين خلال الربع، منها 31 مليون دولار توزيعات و49 مليون دولار لإعادة شراء أكثر قليلاً من 1.7 مليون سهم.
يصنف إجماع المحللين سهم MGY عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 34 دولاراً ونطاق بين 29 و38 دولاراً. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 32.76 دولاراً، لكن اتساع النطاق يعكس عدم اليقين حول تمويل WildFire وتخفيف الأسهم ومسار خفض الدين بعد صفقة تبلغ 4.06 مليارات دولار. ولا يتضمن السياق مضاعف ربحية صالحاً للاستخدام، لذلك ترتكز قراءة التقييم على أهداف المحللين ونطاق 52 أسبوعاً الممتد من 21.065 إلى 32.76 دولاراً وعلى قدرة الشركة على تحقيق التراكم المالي المتوقع من الصفقة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إنتاج Magnolia في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 106 آلاف برميل مكافئ يومياً، بزيادة 8% على أساس سنوي، بينما ارتفع إنتاج النفط 5% إلى 41.9 ألف برميل يومياً. وسجل Giddings إنتاجاً قياسياً قدره 85.5 ألف برميل مكافئ يومياً، بزيادة 10%، وكان تفوق أداء آباره سبب رفع توقع نمو الإنتاج السنوي. كما ارتفع إجمالي الإيراد لكل برميل مكافئ بنحو 39% نتيجة قوة أسعار النفط، وبلغ صافي الدخل المعدل 184 مليون دولار وEBITDAX المعدل 370 مليون دولار.
تبلغ قيمة الصفقة نحو 4.06 مليارات دولار، وتضيف قرابة 110 آلاف فدان صافٍ في Giddings ونحو 53 ألف برميل مكافئ يومياً. يتضمن الإنتاج المستحوذ عليه نحو 37 ألف برميل نفط يومياً، ما يرفع مزيج النفط المجمع المتوقع إلى قرابة 50%. وبعد الإغلاق المتوقع في أواخر الربع 3 من السنة المالية 2026، ستتجاوز مساحة Giddings المجمعة 1.25 مليون فدان صافٍ مع فرص في Austin Chalk وEagle Ford وWoodbine.
تستخدم Magnolia مزيجاً متوازناً تقريباً من الأسهم والدين لتمويل الصفقة. فقد أصدرت 53.3 مليون سهم جديد بصافي متحصلات 1.23 مليار دولار، وأصدرت سندات بقيمة 500 مليون دولار وبفائدة 6.625% تستحق في 2034، وستتحمل عند الإغلاق سندات WildFire البالغة 600 مليون دولار والمستحقة في 2029. وتتوقع الشركة وصول عدد الأسهم المخفف بالكامل إلى نحو 269 مليون سهم بعد الإغلاق، ما يخلق تخفيفاً واضحاً مقابل متوسط 184.6 مليون سهم في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حددت الإدارة خفض الدين أولوية لاستخدام التدفق النقدي الحر الزائد بعد التوزيعات وإعادة شراء الأسهم. وتستهدف الشركة وصول صافي الدين إلى أقل من مرة واحدة من EBITDA بحلول نهاية السنة المالية 2027 أو قبل ذلك، مستندة إلى الزيادة المتوقعة في التدفقات النقدية المجمعة. لكن سرعة تحقيق الهدف ستظل مرتبطة بأسعار السلع وبنجاح دمج WildFire، خصوصاً أن Magnolia ستضيف ديناً جديداً وتتحمل سندات بقيمة 600 مليون دولار عند الإغلاق.
بلغ التوزيع الفصلي 0.18 دولار للسهم بعد زيادة قدرها 9% أُعلنت بالتزامن مع اتفاق WildFire، ليصل معدل التوزيع السنوي إلى 0.72 دولار. وتستهدف الإدارة نمواً طويل الأجل للتوزيعات بنحو 10% سنوياً، مع إعادة شراء ما لا يقل عن 1% من الأسهم القائمة كل ربع. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 أعادت الشركة 80 مليون دولار إلى المساهمين، منها 31 مليون دولار توزيعات و49 مليون دولار لإعادة شراء أكثر قليلاً من 1.7 مليون سهم.
يأتي نحو 81% من إنتاج Magnolia من Giddings، ما يجعل النتائج مركزة في أداء حقل واحد. كما أن توجيات الربع 3 من السنة المالية 2026 تتوقع إنتاجاً مستقلاً قريباً من 106 آلاف برميل مكافئ يومياً، أي مماثلاً للربع السابق، مع خصم نفطي متوقع قدره 3 دولارات للبرميل عن مؤشر Magellan East Houston. وتضيف صفقة WildFire مخاطر دمج ورافعة مالية وتخفيف للأسهم، رغم توقع الإدارة أن تكون تراكمية فوراً للتدفق النقدي والأرباح على أساس السهم.