| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 46 | 19.7x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 74 | 8.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 13.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 69 | 0.5x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 67 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 89 | 31.5% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 39 | 8 | 3 | ضمن الأدنى |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
77% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.00% بتاريخ 2026-10-23. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Magnite, Inc. (MGNI) في البنية التقنية لبيع الإعلانات الرقمية وشرائها آلياً، مع نشاطين رئيسيين هما التلفزيون المتصل CTV والإعلانات الرقمية الأخرى ضمن DV+. وتحقق إيراداتها من خدمات إدارة الإعلانات والوساطة وتحسين تحقيق الدخل للناشرين، فيما يتيح SpringServe توحيد تقديم الإعلانات وإدارة الطلب، ويوفر ClearLine وصولاً مباشراً للمشترين إلى المخزون الإعلاني. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026، كما عُرض في مكالمة 2026-05-06، شكّل CTV نسبة 51% من المساهمة بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات، مقابل 34% للجوال و15% للحاسوب؛ وهذه نسب للمساهمة وليست توزيعاً للإيراد المحاسبي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، بلغ الإيراد بحسب بيانات EL7 نحو 192.8 مليون دولار، وصافي الدخل 19.4 مليون دولار، وربحية السهم المخفّضة 0.14 دولار. وبلغ الهامش الإجمالي 67.8%، والهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 نسبة 16.2% للفترة نفسها. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 186.6 مليون دولار لذلك الربع، مقابل -120.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المودعة قوائمه في 2026-05-06؛ ما يجعل قراءة النقد عبر فترة أطول أكثر فائدة من الاعتماد على ربع منفرد.
خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، بلغ الإيراد 742.0 مليون دولار وصافي الدخل 166.9 مليون دولار، بينما بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 280.9 مليون دولار، بما يعادل 168% من صافي الدخل. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 219.5 مليون دولار. تتمحور حالة الشركة حول تحويل توسع CTV إلى نقد وربحية، مع استمرار الضغط على بعض أنشطة DV+ وارتفاع التعويضات بالأسهم.
الربع 2 من السنة المالية 2026
آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30
الموعد: 2026-11-04
نمو مساهمة CTV مقارنة بعتبة 30% سنوياً
الهامش التشغيلي بحسب حساب EL7 مقارنة بعتبة 16.2%
في لقطة 2026-10-19، بلغ وسيط أهداف المحللين 27 دولاراً ضمن نطاق من 25 دولاراً إلى 32 دولاراً استناداً إلى محللين اثنين، ولذلك يبقى تقديراً استرشادياً منخفض الثقة يسعّر النمو المتوقع، وتميل هذه الطريقة بطبيعتها إلى التفاؤل. ويقدّر نموذج التدفق النقدي المخصوم القيمة عند 19 دولاراً ضمن نطاق من 16 دولاراً إلى 22 دولاراً، بمعدل خصم 14.1%، وهو يقيس قيمة النقد المتوقع إنتاجه ويتبع تقديرات المحللين للأرباح ويميل بطبيعته إلى التحفظ. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 13 دولاراً ضمن نطاق من 8.49 دولاراً إلى 23 دولاراً، على أساس أرباح العام القادم بمضاعف وسيط 9.8 لعينة من 20 شركة، بينما تبلغ القيمة بلا نمو 4.57 دولاراً بافتراض ثبات الربح التشغيلي بعد الضريبة إلى الأبد وخصمه بمعدل 14.1%. تتداخل نطاقات المحللين والتدفق النقدي مع نطاق مضاعف الصناعة بدرجات مختلفة، لكن القيم المركزية تتباعد لأن الأولى تسعّر توقعات النمو، والثانية النقد المتوقع، والثالثة التسعير المماثل للنظراء، فيما تعزل القيمة بلا نمو ما يبقى عند توقف النمو. ويتسق اختلاف هذه القراءات مع درجة محور التقييم البالغة 32 من 100 داخل الصناعة وفق بيانات 2026-06-30، وهي تقيس جاذبية المضاعفات مقارنة بالنظراء.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-20؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
توفر Magnite البنية التقنية التي تساعد الناشرين على إدارة الإعلانات وبيع مخزونهم آلياً، وتساعد المشترين على الوصول إليه. يجمع SpringServe تقديم الإعلانات والوساطة وتحسين تحقيق الدخل، بينما يتيح ClearLine مساراً مباشراً للمشترين إلى مخزون التلفزيون المتصل. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026، وفق مكالمة 2026-05-06، شكّل CTV نسبة 51% من المساهمة بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات، مقابل 34% للجوال و15% للحاسوب.
بلغ التدفق النقدي التشغيلي بحسب بيانات EL7 نحو 280.9 مليون دولار خلال آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30، مقابل صافي دخل 166.9 مليون دولار، بما يعادل تحويلاً نقدياً بنسبة 168%. وبلغ التدفق النقدي الحر بحساب EL7 (التدفق النقدي التشغيلي ناقص الإنفاق الرأسمالي) لآخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 نحو 219.5 مليون دولار. لكن النقد التشغيلي بحسب بيانات EL7 تذبذب بين -120.8 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، المودعة قوائمه في 2026-05-06، و186.6 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30، ما يستدعي تقييمه عبر فترة ممتدة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
توجيه هامش الأرباح المعدلة للسنة المالية 2026 عند 35.5% على الأقل
لا يسير النشاطان بالوتيرة نفسها، إذ نمت مساهمة CTV بعد استبعاد تكاليف اكتساب الزيارات بنسبة 30% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق في الربع 1 من السنة المالية 2026، وفق مكالمة 2026-05-06. وفي الفترة نفسها انخفضت مساهمة DV+ بنسبة 5% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، رغم نمو إعلانات تطبيقات الجوال بنسبة 8%. وتعتمد موازنة هذا الضغط على توسع الجوال والصوت وإعلانات التجارة، التي بلغ عدد شركائها 21 شريكاً، منهم 13 شريكاً قيد التشغيل والتوسع وفق المكالمة.
أعلنت Magnite في 2026-10-07 خفض فائدة قرض مضمون بقيمة 358 مليون دولار بمقدار 50 نقطة أساس، ليصبح المعدل SOFR مضافاً إليه 2.50%. وتتوقع الشركة وفراً يبلغ 1.8 مليون دولار من مدفوعات الفائدة سنوياً، وشملت العملية أيضاً إعادة تسعير تسهيلات ائتمانية دوارة بقيمة 175 مليون دولار. وتخفف الخطوة تكلفة التمويل، بينما بلغ إجمالي الدين بحسب بيانات EL7 نحو 417.0 مليون دولار مقابل نقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 332.6 مليون دولار في نهاية الربع 2 من السنة المالية 2026 المنتهي في 2026-06-30.
خلال الأيام التسعين المنتهية في 2026-10-20، سُجلت 28 عملية بيع من 11 مطلعاً بقيمة 16.5 مليون دولار. توزعت المبيعات بين 15.7 مليون دولار ضمن خطط تداول مسبقة 10b5-1 و795807 دولار خارجها، ولم تُسجل عمليات شراء في السوق المفتوحة خلال الفترة. وبلغت مبيعات أكبر بائع من المسؤولين التنفيذيين 6.7 مليون دولار، وهذه الأرقام تصف التداولات دون أن تحدد بمفردها استنتاجاً بشأن السهم.