| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 39 | 21.4x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 69 | 8.3% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 13.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 74 | 0.6x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 88 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 79 | -8.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 38 | 7 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Magnite بوصفها منصة بنية تحتية لتكنولوجيا الإعلانات تربط ناشري المحتوى بالمشترين، مع تركيز متزايد على إعلانات التلفزيون المتصل CTV. تجمع منصة SpringServe بين خدمة الإعلانات والوساطة وتحسين العائد، بينما يتيح ClearLine للمشترين الوصول المباشر إلى مخزون CTV المتميز؛ وتحقق الشركة إيراداتها من تشغيل المعاملات الإعلانية وتقديم أدوات تحقيق الدخل وإدارة الطلب للناشرين عبر CTV وقطاع DV+.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت المبيعات 192.823 مليون دولار وربحية السهم المعدلة 0.26 دولار، وتجاوزت النتائج توقعات السوق وفق خبر 6 أغسطس 2026. نما نشاط CTV بنسبة 36% على أساس سنوي، وعاد DV+ إلى النمو، فارتفع السهم 11.2% عقب إعلان النتائج ورفعت مؤسسات بحثية أهدافها السعرية.
تُظهر أحدث قوائم EDGAR المتاحة للربع 1 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 164.4 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 104.0 ملايين دولار وصافي دخل 4.4 ملايين دولار وربحية سهم 0.03 دولار؛ ويعادل ذلك هامش ربح إجمالي يقارب 63.3% وهامشاً صافياً يقارب 2.7%. وبلغت المساهمة بعد خصم تكاليف اكتساب الزيارات 161 مليون دولار، منها 82 مليون دولار من CTV و79 مليون دولار من DV+، فيما توزع المزيج بنسبة 51% لـCTV و34% للجوال و15% لسطح المكتب، وارتفع هامش EBITDA المعدل إلى 27% من 25% في الربع 1 من السنة المالية 2025.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط هدف 26.5 دولار ونطاق ضيق من 25 إلى 27 دولاراً، بينما يقع المتوسط أعلى بنحو 1.2% فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 26.19 دولار؛ وهذا يحد من هامش الأمان إذا عادت نتائج CTV أو الهوامش دون التوقعات. وفي 6 أغسطس 2026 رفعت BTIG هدفها من 20 إلى 27 دولاراً مع توصية بالشراء، كما رفعت Rosenblatt هدفها إلى 40 دولاراً، ما يعكس إعادة تقييم إيجابية بعد مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 البالغة 192.823 مليون دولار وربحية السهم المعدلة البالغة 0.26 دولار، لكن نطاق 52 أسبوعاً الواسع بين 10.82 و26.19 دولار يوضح حساسية السهم لتغير توقعات النمو.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الرئيسي هو CTV، الذي مثل 51% من المساهمة بعد خصم تكاليف اكتساب الزيارات في الربع 1 من السنة المالية 2026. ارتفعت مساهمته 30% إلى 82 مليون دولار في ذلك الربع، ثم سجل القطاع نمواً بنسبة 36% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتربط الإدارة هذا الأداء بمنصة SpringServe واتساع العمل مع Netflix وParamount وRoku وWarner Bros. Discovery وغيرهم.
انخفضت مساهمة DV+ بعد خصم تكاليف اكتساب الزيارات 5% إلى 79 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. كانت إرشادات الربع 2 من السنة المالية 2026 تتوقع انخفاضاً بين 2% و4%، لكن خبر النتائج المنشور في 6 أغسطس 2026 أفاد بعودة القطاع إلى النمو. وتأتي عناصر الدعم من تطبيقات الجوال، التي نمت 8% في الربع 1 من السنة المالية 2026، إضافة إلى الصوت وإعلام التجارة والفيديو عبر الإنترنت.
تستخدم Magnite الذكاء الاصطناعي في التسعير الديناميكي وتحسين الطلب وتقييم المخزون وتنفيذ الحملات، كما توظفه داخل ClearLine لتبسيط التنشيط والتنظيم والتحسين. وقالت الإدارة في 6 مايو 2026 إن مكاسب الإنتاجية المبكرة ساعدت على خفض المصروفات، إلى جانب تحسين الإنفاق السحابي. لكنها توقعت إيرادات متواضعة فقط من هذه المبادرات في السنة المالية 2026، ورجحت أن يصبح الأثر الإيرادي أكثر وضوحاً في السنة المالية 2027.
تصف الإدارة SpringServe بأنه طبقة تشغيل موحدة لإعلانات CTV تجمع خدمة الإعلانات والوساطة وتحسين العائد وإدارة تجربة الإعلان. أما SpringServe Streamr فيتيح للشركات الصغيرة والمتوسطة إنشاء إعلانات تلفزيونية وقياسها وشرائها عبر منصة Magnite والوصول إلى ناشري البث المتميزين. وفي مكالمة 6 مايو 2026 قالت الإدارة إن Streamr يشهد توسعاً سريعاً وإن فوائده بدأت تنعكس في نمو CTV.
بلغ الرصيد النقدي 185 مليون دولار في نهاية الربع 1 من السنة المالية 2026 بعد سداد 250 مليون دولار من الدين القابل للتحويل. وسجلت الشركة تدفقاً نقدياً تشغيلياً، وفق تعريفها القائم على EBITDA المعدل مطروحاً منه الإنفاق الرأسمالي، قدره 23 مليون دولار، مع إنفاق رأسمالي قدره 20 مليون دولار وصافي رافعة مالية 0.7 مرة. كما أنفقت نحو 29 مليون دولار على إعادة شراء أو حجز أكثر من 2.2 مليون سهم، وبقي 186 مليون دولار متاحاً ضمن التفويض حتى فبراير 2028.
أبرز المخاطر التشغيلية هي استمرار انكماش إعلانات العرض في الويب المفتوح، إذ انخفض DV+ بنسبة 5% في الربع 1 من السنة المالية 2026. كما ظهرت ضغوط في السيارات والتكنولوجيا مرتبطة بالرسوم الجمركية وسلاسل الإمداد وعدم اليقين الاقتصادي، إلى جانب احتمال أن تعيد الوكلاء المدعومون بالذكاء الاصطناعي تشكيل أدوار الوسطاء الإعلانيين. ويضاف إلى ذلك تقاعد CFO David L. Day في 30 سبتمبر 2026 وضيق نطاق أهداف المحللين الإجماعية بين 25 و27 دولاراً مقارنة بقمة 52 أسبوعاً البالغة 26.19 دولار.
