| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | 24.0x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 32 | 3.2% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 77 | 3.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 34 | 13.0x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 90 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 62 | 11.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 82 | 10 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير MGM Resorts International محفظة من منتجعات الألعاب والضيافة والترفيه، تشمل عقارات في Las Vegas وعمليات إقليمية وMGM China، إلى جانب الأعمال الرقمية عبر MGM Digital وحصة في BetMGM. ويتولد الدخل من الكازينوهات والغرف والمؤتمرات والأطعمة والمشروبات والفعاليات، فضلاً عن الألعاب والمراهنات الرقمية؛ وفي الربع 2 من السنة المالية 2026 شكّلت المؤتمرات والمجموعات 20% من مزيج الغرف في Las Vegas، بينما جاء أكثر من ثلثي صافي إيرادات BetMGM من الألعاب عبر الإنترنت.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت MGM إيرادات قدرها 4.5 مليار دولار وصافي دخل قدره 292.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.11 دولار وفق بيانات EDGAR، بما يعادل هامش صافي دخل يقارب 6.5%. واستقرت الإيرادات تقريباً مقارنة مع 4.5 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026، لكن صافي الدخل ارتفع من 125.1 مليون دولار وربحية السهم من 0.48 دولار؛ وفي المقابل، انخفضت الإيرادات عن 4.6 مليار دولار في الربع 4 من السنة المالية 2025.
جاء الأداء التشغيلي مدفوعاً بإيرادات قياسية للربع الثاني على مستوى المجموعة، ونمو سنوي للإيرادات والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإيجار في منتجعات Las Vegas Strip، وإيرادات فصلية قياسية للعمليات الإقليمية على أساس المتاجر المماثلة. وحققت MGM Digital نمواً في الإيرادات بنسبة 20%، لكنها سجلت خسارة معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإيجار قدرها 31 مليون دولار، بينما حافظت MGM China على حصة سوقية بلغت 16.4%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 17.8 مليار دولار وصافي الدخل 425.9 مليون دولار وربحية السهم نحو 1.65 دولار، مع هامش صافي دخل مذكور قدره 2.4% مقابل 3.1% في الفترة السابقة.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 48.03 دولار، مع إجماع «شراء» ونطاق واسع بين 35 و55 دولاراً؛ ويقع المتوسط على بعد نحو 6.9% فقط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 51.59 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بنحو 6.6%. ويعكس اتساع النطاق اختلافاً ملموساً حول قيمة عرض People Incorporated واستدامة الهوامش، خصوصاً مع هامش صافي دخل للاثني عشر شهراً قدره 2.4% وخسارة MGM Digital الفصلية البالغة 31 مليون دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 4.5 مليار دولار، وصافي الدخل 292.4 مليون دولار، وربحية السهم 1.11 دولار وفق بيانات EDGAR. ويعادل ذلك هامش صافي دخل فصلياً يقارب 6.5%. سجلت الشركة إيرادات قياسية للربع الثاني، بدعم من نمو Las Vegas وإيرادات قياسية للعمليات الإقليمية على أساس المتاجر المماثلة ونمو MGM Digital بنسبة 20%. وعلى أساس الاثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 17.8 مليار دولار وصافي الدخل 425.9 مليون دولار.
في 31 يوليو 2026، أعلنت MGM أن مجلس إدارتها شكّل لجنة خاصة من مديرين مستقلين لتقييم عرض People Incorporated. يتضمن العرض سعراً نقدياً قدره 48.30 دولار للسهم وتقييماً إجمالياً يقارب 18 مليار دولار، وكانت People Incorporated تملك 26.1% من أسهم MGM. أكد William Joseph Hornbuckle أن أعضاء اللجنة لا تربطهم صلة بـBarry Diller أو بالصفقة المقترحة. وحتى مكالمة 29 يوليو 2026، لم تعلن الشركة قبول العرض أو رفضه أو جدولاً زمنياً لحسمه.
نمت إيرادات منتجعات Las Vegas Strip وأرباحها التشغيلية المعدلة سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، وأضاف تعافي MGM Grand نحو 25 مليون دولار إلى الأرباح التشغيلية المعدلة. مثلت المجموعات والمؤتمرات 20% من مزيج الغرف، وسجلت الشركة أعلى متوسط يومي لأسعار غرف المؤتمرات وأعلى إيرادات للتموين والولائم في تاريخها للربع الثاني. تجاوز عرض الإقامة الشاملة في Luxor وExcalibur مستوى 30 ألف ليلة، وكان نحو نصف مستخدميه من عملاء MGM الجدد. ومع ذلك، ظلت الفئة الأقل سعراً تحت الضغط، وقالت الإدارة إن نمو الإيرادات يواجه تحديات على مستوى الأرباح التشغيلية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
حققت MGM Digital نمواً في صافي الإيرادات بنسبة 20% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكنها سجلت خسارة معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك والإيجار قدرها 31 مليون دولار. وتتوقع الإدارة أن تكون خسارة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026 أقل من السنة المالية السابقة. وترى الشركة أن أعمال LeoVegas وBetMGM في أوروبا قد تحقق رافعة تشغيلية وربحية كبيرة خلال السنة المالية 2027. وتهدف إلى استخدام جزء من تلك الأرباح لتمويل التوسع في البرازيل، من دون تحديد مقدار التمويل الذاتي النهائي.
بلغ إنفاق MGM التراكمي على Osaka نحو 600 مليون دولار حتى مكالمة 29 يوليو 2026. وتوقعت الشركة تمويلاً إضافياً يتراوح بين 125 و175 مليون دولار في النصف الثاني من السنة المالية 2026، ثم نحو مليار دولار في كل من السنة المالية 2027 والسنة المالية 2028. كان أكثر من 60% من ركائز الأساسات قد اكتمل، مع استمرار أعمال الخرسانة وتصنيع الفولاذ الإنشائي. أكدت الإدارة أن المشروع ضمن الوقت والميزانية لافتتاحه في خريف 2030.
انخفض هامش صافي الدخل للاثني عشر شهراً إلى 2.4% من 3.1%، وسجلت MGM Digital خسارة فصلية قدرها 31 مليون دولار رغم نمو إيراداتها 20%. وتحتاج Osaka إلى نحو مليار دولار من التمويل في كل من السنة المالية 2027 والسنة المالية 2028، ما يرفع كثافة الإنفاق قبل افتتاح خريف 2030. وفي Las Vegas، لا تزال Luxor وExcalibur تحت الضغط، كما أن السفر الدولي ضعيف وتعتمد أكثر من 50% من حركة الوصول عادةً على السيارات بقيادة سوق Southern California. كذلك استفادت أرباح الربع 2 من السنة المالية 2026 بعشرات الملايين من ارتفاع عوائد اللعب، وهو عامل متقلب لا يمكن افتراض تكراره.
