| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 87 | 24.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 17 | 1.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 54 | 9.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 67 | 1.9x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 83 | 2.94% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 79 | 51.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Magna International Inc. كمورّد عالمي لقطاع السيارات عبر أربعة قطاعات رئيسية: Body Exteriors & Structures، وPower & Vision، وSeating، وComplete Vehicles. وتحقق إيراداتها من توريد الهياكل والأنظمة والمقاعد وتقنيات الطاقة والرؤية، إضافة إلى تجميع المركبات وتقديم الخدمات الهندسية؛ وفي Complete Vehicles تختلف طريقة إثبات المبيعات بين برامج تُسجَّل على أساس التكلفة الكاملة وبرامج جديدة مع شركات صينية في Graz تُسجَّل على أساس القيمة المضافة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت المبيعات 3% إلى 11.0 مليار دولار، بينما بلغت الزيادة العضوية بعد استبعاد أثر العملات نحو 2%، مقارنة بانخفاض إنتاج المركبات الخفيفة عالمياً 2%. ارتفع adjusted EBIT بنسبة 16% إلى 677 مليون دولار، واتسع هامشه 70 نقطة أساس إلى 6.2%، كما زادت ربحية السهم المعدلة 29% إلى مستوى قياسي لهذا الربع عند 1.86 دولار. وولّدت الشركة 954 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و617 مليون دولار من التدفق النقدي الحر، أي أكثر من ضعفي مستواه في الفترة المقارنة.
ارتفعت مبيعات ثلاثة من القطاعات الأربعة في الربع 2 من السنة المالية 2026، وقاد Power & Vision الأداء بنمو 6% وتحسن في الهوامش، بينما سجلت Vision وSeating وComplete Vehicles تحسناً ملحوظاً في adjusted EBIT وهوامشه. في المقابل، انخفضت مبيعات Complete Vehicles بنسبة 5% رغم ارتفاع الوحدات، نتيجة تراجع مبيعات البرامج المسجلة على أساس التكلفة الكاملة وانخفاض الإيرادات الهندسية، فيما بلغ هامش Body Exteriors & Structures نحو 8.1% بانخفاض 10 نقاط أساس بسبب مزيج مبيعات أقل ملاءمة. وعلى المستوى السنوي، أظهرت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 42.0 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 6.0 مليارات دولار وصافي دخل قدره 829 مليون دولار وربحية سهم قدرها 2.93 دولار.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 69 دولاراً، مع نطاق واسع بين 55 و80 دولاراً يعكس اختلافاً ملموساً في تقدير مسار الأرباح والمخاطر التشغيلية. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 73.22 دولاراً، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويقترب أدنى هدف من الجزء السفلي لنطاق 43.11–73.22 دولاراً؛ لذا يجمع التقييم بين أثر رفع توقعات السنة المالية 2026 وبين مخاطر تباطؤ النمو العضوي، وتصفيات الأنشطة، وتقلب إنتاج السيارات والرسوم وتكاليف المدخلات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت مبيعات Magna بنسبة 3% إلى 11.0 مليار دولار، وزادت عضوياً بنحو 2% بعد استبعاد العملات، رغم انخفاض إنتاج المركبات الخفيفة عالمياً 2%. ارتفع adjusted EBIT بنسبة 16% إلى 677 مليون دولار واتسع هامشه 70 نقطة أساس إلى 6.2%. كما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 29% إلى 1.86 دولار، وهو رقم قياسي للربع الثاني، وكانت مبادرات التميز التشغيلي العامل الأكبر ضمن فائدة بلغت نحو 75 نقطة أساس من الأداء التشغيلي والحجم وعوامل أخرى.
رفعت الشركة نطاق هامش adjusted EBIT للسنة المالية 2026 إلى ما بين 6.3% و6.6%، بزيادة 15 نقطة أساس عند المنتصف عن توقعها السابق. كما رفعت نطاق ربحية السهم المعدلة إلى 6.70–7.30 دولار، بحيث تمثل نقطة المنتصف نمواً 22% عن السنة السابقة. وارتفعت نقطة منتصف توقع التدفق النقدي الحر إلى 1.8 مليار دولار، بزيادة 100 مليون دولار عن توقع مايو 2026، مع تحويل نقدي يقارب 95% من صافي الدخل المعدل.
أضافت الإطلاقات والأحجام والمزيج 273 مليون دولار إلى مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026، بدعم من Jeep Cherokee Recon وZeekr 9X وRAM 1500. وحصلت Magna أيضاً على برنامج لمراقبة السائق والركاب مع شركة أوروبية مصنّعة للمركبات يعتمد على أجهزة وبرمجيات مدمجة في المرآة. وفي أنظمة الدفع، فازت ببرنامج 800V 2-speed eDrive مع Chery Automotive، بعد دخول نظامها الهجين المخصص الإنتاج المتسلسل لمركبة Jetour G700.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نما Power & Vision بنسبة 6% على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، محققاً نمواً موزوناً فوق السوق يقارب 5% وهامشاً يقارب 6%. استفاد القطاع من الهوامش الإضافية على المبيعات الأعلى، ومبادرات التميز التشغيلي، وارتفاع دخل الاستثمارات بطريقة حقوق الملكية، وتسارع استرداد الرسوم. في المقابل، ستؤدي تصفيات أنشطة الإضاءة والأسقف إلى خروج أكثر من 400 مليون دولار من إيراداته في النصف الثاني من السنة المالية 2026، ما يجعل تحسن الهامش أكثر أهمية من نمو الإيرادات المعلن.
تتوقع Magna أن ينخفض النمو العضوي بما يزيد قليلاً على 1% عند نقطة منتصف التوقعات، مع تركز معظم الانخفاض في الربع 3 من السنة المالية 2026 بسبب تغيرات الطرازات والموسمية وانتهاء إنتاج Ford Escape وToyota Supra وBMW Z4. وتتضمن التوقعات أيضاً ضغوطاً متواضعة غير مستردة من DRAM وارتفاع تكاليف بعض السلع والمدخلات. إضافة إلى ذلك، تتوقع الشركة توزيع ربحية سهم النصف الثاني بنسبة تقارب 40% في الربع 3 و60% في الربع 4، ما يرفع أهمية تنفيذ الإطلاقات والتحسينات التشغيلية في نهاية السنة.
أنهت Magna الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة إجمالية تقارب 5 مليارات دولار، منها 1.4 مليار دولار نقداً، وبنسبة مديونية إلى EBITDA تبلغ 1.4 مرة. وولّدت خلال الربع 954 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي و617 مليون دولار من التدفق النقدي الحر. كما أعادت 598 مليون دولار إلى المساهمين، منها 465 مليون دولار لإعادة شراء 7.4 ملايين سهم و133 مليون دولار كتوزيعات، وبقي أكثر قليلاً من 9 ملايين سهم ضمن تفويض إعادة الشراء في 30 يونيو 2026.
