| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 41 | 21.7x | 18.1x | حول الوسيط | |
النمو | 81 | 27.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 88 | 21.8% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 87 | 0.2x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 16 | 0.36% | 2.14% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 28 | -20.1% | 2.5% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 62 | 41 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Meta Platforms منظومة تطبيقات تشمل Facebook وInstagram وWhatsApp وMessenger وThreads، وتحقق الجزء الأكبر من دخلها من بيع الإعلانات الرقمية عبر Family of Apps. في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت إيرادات Family of Apps نحو 60.4 مليار دولار، منها 59.4 مليار دولار من الإعلانات و1.0 مليار دولار من الإيرادات الأخرى، بينما سجلت Reality Labs إيرادات قدرها 431 مليون دولار. وتعمل الشركة على توسيع مصادر الدخل عبر رسائل WhatsApp المدفوعة، واشتراكات Meta One، ووكلاء الأعمال، وواجهة Muse Spark البرمجية، ونظارات الذكاء الاصطناعي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع إجمالي الإيرادات 28% على أساس سنوي إلى 60.8 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 49.5 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 81.4%. بلغ الدخل التشغيلي 18.8 مليار دولار بهامش تشغيلي 31%، لكنه انخفض 8% على أساس سنوي، فيما بلغ صافي الدخل 15.8 مليار دولار وربحية السهم 6.18 دولار. وشملت مصروفات الربع البالغة 42 مليار دولار رسوماً قانونية بقيمة 2.4 مليار دولار ومصاريف إنهاء خدمة بقيمة 1.2 مليار دولار؛ وقالت الشركة إن الدخل التشغيلي كان سينمو 9% باستبعاد هذين البندين.
يظل مزيج الإيرادات شديد الاعتماد على الإعلانات، إذ مثلت إيرادات إعلانات Family of Apps قرابة 97.7% من إجمالي إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026. في المقابل، ارتفعت إيرادات Family of Apps الأخرى 73% إلى مليار دولار بدعم رسائل WhatsApp المدفوعة والاشتراكات، وارتفعت إيرادات Reality Labs بنسبة 16% بفضل نمو نظارات الذكاء الاصطناعي رغم انخفاض مبيعات أجهزة Quest. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 215.0 مليار دولار وصافي الدخل 70.6 مليار دولار وربحية السهم 27.53 دولار.
يحمل السهم إجماع شراء بمتوسط سعر مستهدف قدره 723.69 دولار، ضمن نطاق واسع بين 595 و883 دولاراً؛ ويقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 790.8 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة ويظل الهدف الأدنى أعلى من قاع النطاق البالغ 520.26 دولاراً. وبالاستناد إلى ربحية آخر اثني عشر شهراً في السنة المالية 2026 البالغة 27.53 دولاراً، تعادل أهداف المحللين مضاعفات ربحية ضمنية تقارب 21.6 مرة عند الحد الأدنى و26.3 مرة عند المتوسط و32.1 مرة عند الحد الأعلى. يعكس اتساع النطاق خلافاً واضحاً حول قدرة نمو الإعلانات ووكلاء الذكاء الاصطناعي على تعويض الإنفاق الرأسمالي البالغ 130–145 مليار دولار والمخاطر القانونية التي برزت في أغسطس 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
كان الإعلان المحرك الأكبر بفارق واسع، إذ بلغت إيرادات إعلانات Family of Apps نحو 59.4 مليار دولار من إجمالي إيرادات قدره 60.8 مليار دولار. ارتفعت مرات ظهور الإعلانات 14% ومتوسط السعر العالمي للإعلان 12% على أساس سنوي. وساهمت تحسينات الذكاء الاصطناعي في رفع نقرات إعلانات Facebook بنسبة 8.3% والتحويلات بنسبة 15.7%، ما يربط نمو الإيرادات بتحسن أداء المنصة للمعلنين.
ظهرت في الربع 2 من السنة المالية 2026 نتائج ملموسة داخل الإعلانات والتوصيات، منها زيادة تحويلات Facebook بنسبة 15.7% وتحسن تحويلات أحداث التطبيقات على Instagram بنسبة 1% في التجارب المبكرة. وصل معدل الإيرادات السنوي لحلول Advantage+ إلى أكثر من 75 مليار دولار، واستخدم أكثر من 9 ملايين مشروع صغير أدوات إنشاء إعلانات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. لكن الإنفاق الرأسمالي السنوي المتوقع بين 130 و145 مليار دولار يجعل إثبات العائد على البنية التحتية الجديدة عاملاً حاسماً.
تجاوز Threads مستوى 500 مليون مستخدم نشط شهرياً، وأكملت Meta خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 التوسع العالمي لإعلاناته. وعلى WhatsApp، تجاوز عدد الشركات المستخدمة لوكلاء Meta للأعمال مليون شركة أسبوعياً، فيما دعمت الرسائل المدفوعة والاشتراكات نمو إيرادات Family of Apps الأخرى بنسبة 73% إلى مليار دولار. وسجلت Movida زيادة قدرها 44% في الحجوزات اليومية عبر WhatsApp، مع حل 85% من المحادثات بواسطة الوكيل من دون مساعدة بشرية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 28%، لكن المصروفات زادت 55% إلى 42 مليار دولار. تضمنت المصروفات 2.4 مليار دولار من الرسوم القانونية و1.2 مليار دولار من مصاريف إنهاء الخدمة، إلى جانب ارتفاع تكاليف البنية التحتية والتعويضات والحوسبة السحابية ورموز الذكاء الاصطناعي الخارجية. نتيجة لذلك انخفض الدخل التشغيلي 8% إلى 18.8 مليار دولار، بينما قالت الشركة إنه كان سينمو 9% باستبعاد الرسوم القانونية ومصاريف إنهاء الخدمة.
أشارت تقارير 26 أغسطس 2026 إلى تسوية مقترحة تتراوح قيمتها المعلنة بين 17.1 و18 مليار دولار، مع خضوعها لموافقة المحكمة والتزام Meta بضمانات جديدة للمستخدمين القاصرين. وكانت الشركة قد حذرت في مكالمة 29 يوليو 2026 من وجود محاكمات متعددة مرتبطة بالشباب خلال السنة المالية 2026 واحتمال تكبد خسارة مادية. ولا يقتصر الخطر على المبلغ المالي، لأن أي قيود على التمرير اللانهائي أو التوصيات أو ميزات Instagram قد تؤثر في التفاعل وحجم الإعلانات.
تتوقع Meta إيرادات بين 61 و64 مليار دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، مع أثر سلبي للعملات يقدر بنقطة مئوية واحدة على النمو السنوي. وحددت الشركة مصروفات السنة المالية 2026 بين 165 و169 مليار دولار وإنفاقاً رأسمالياً بين 130 و145 مليار دولار. كما أكدت توقعها أن يتجاوز الدخل التشغيلي للسنة المالية 2026 مستوى السنة المالية 2025، من دون تقديم توقع محدد للإنفاق الرأسمالي في السنة المالية 2027.
