| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 81 | 18.6x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 36 | 8.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 73 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 8 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 51 | 2.36% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 94 | 23.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 84 | 12 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل MetLife, Inc. في التأمين ومزايا الموظفين وحلول التقاعد وإدارة الأصول عبر نموذج تصفه استراتيجية New Frontier بمحركين متكاملين للأرباح. يشمل المحرك الخفيف رأسمالياً Group Benefits وأمريكا اللاتينية وEMEA وإدارة الأصول، حيث تتولد رسوم ودخول اكتتاب وتدفقات نقدية، بينما يعتمد المحرك الرأسمالي على حلول التقاعد والأعمال القائمة على فروق العوائد. وتدعم الأصول التي تنشئها أعمال التقاعد منصة MetLife Investment Management، التي بلغت أصولها المدارة نحو 748 مليار دولار في 30 يونيو 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 19.2 مليار دولار وصافي دخل قدره 736 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.09 دولار. وبحسب عرض الإدارة، بلغت الأرباح المعدلة نحو 1.6 مليار دولار، أو 2.43 دولار للسهم، بزيادة سنوية قدرها 15% و20% على الترتيب، بينما نمت الأقساط والرسوم والإيرادات الأخرى المعدلة، باستثناء تحويل مخاطر المعاشات، بنسبة 5%. بلغ العائد المعدل على حقوق الملكية 17%، عند الحد الأعلى للنطاق السنوي المستهدف البالغ 15% إلى 17%، وسجلت نسبة المصروفات المباشرة 12.1%.
كان مزيج الأرباح واسعاً في الربع 2 من السنة المالية 2026: حققت Group Benefits أرباحاً معدلة قدرها 503 ملايين دولار بنمو 25%، وAsia نحو 420 مليون دولار بنمو 21%، وRetirement and Income Solutions نحو 377 مليون دولار بنمو 2%، وأمريكا اللاتينية 268 مليون دولار بنمو 15%، وEMEA نحو 108 ملايين دولار بنمو 8%، وMetLife Investment Management نحو 57 مليون دولار بنمو 6%. في المقابل، سجل بند Corporate & Other خسارة معدلة قدرها 160 مليون دولار، مقارنة بخسارة قدرها 142 مليون دولار قبل عام، ما يوضح أن نمو القطاعات التشغيلية قابله ضغط من البنود المؤسسية وخسائر الاستثمار والتقييم بالقيمة السوقية.
إجماع المحللين هو شراء بمتوسط سعر مستهدف قدره 101 دولار، ضمن نطاق واسع من 90 إلى 111 دولاراً. يقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 100.93 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف هذه القمة بنحو 10 دولارات؛ ويعكس اتساع الأهداف اختلافاً في تقدير استدامة تحسن الاكتتاب ونمو الأسواق الدولية مقابل تقلب دخل الاستثمار واحتمال عودة هوامش الوفيات إلى مستويات طبيعية.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الأرباح المعدلة نحو 1.6 مليار دولار، أو 2.43 دولار للسهم، بزيادة سنوية قدرها 15% و20% على الترتيب. استفادت النتائج من تحسن هوامش الاكتتاب ونمو الحجم وارتفاع هوامش الاستثمار، رغم انخفاض مساهمة بعض الاستثمارات المتغيرة. وكانت Group Benefits أكبر محركات النمو بأرباح معدلة قدرها 503 ملايين دولار، بزيادة 25%.
حققت Asia أرباحاً معدلة قدرها 420 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 21% على أساس معلن و25% بالعملة الثابتة. ارتفعت مبيعات المنطقة بنسبة 17% بالعملة الثابتة، مع نمو يقارب 90% في مبيعات الحوادث والصحة في اليابان بعد إطلاق منتج طبي جديد. وفي أمريكا اللاتينية، سجلت الشركة أرباحاً فصلية قياسية قدرها 268 مليون دولار، مع نمو المبيعات بنسبة 9% بالعملة الثابتة بقيادة البرازيل والمكسيك وتشيلي.
بلغت الأرباح المعدلة للقطاع 503 ملايين دولار، بزيادة 25%، وانخفضت نسبة وفيات التأمين الجماعي على الحياة إلى 79% مقابل نطاق مستهدف بين 83% و88%. لكن الإدارة نسبت نحو نقطتين من التحسن إلى تطورات فترات سابقة وانخفاض شدة المطالبات، وقالت إنها لا تتوقع تكرارهما في النصف الثاني من السنة المالية 2026. وأضافت أن أي عودة في الهوامش إلى مستويات طبيعية ستكون تدريجية لأن دورة تجديد وثائق التأمين على الحياة تمتد بين ثلاث وخمس سنوات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت الأصول المدارة لدى MetLife Investment Management نحو 748 مليار دولار في 30 يونيو 2026، بعد زيادة فصلية قدرها 12 مليار دولار. شملت الزيادة 7 مليارات دولار في أصول العملاء المؤسسيين، وارتفعت الإيرادات الأخرى بنسبة 34%. مع ذلك، تتوقع الإدارة أرباحاً معدلة بين 240 و280 مليون دولار للسنة المالية 2026، ورجحت أن تأتي النتيجة قرب الحد الأدنى من النطاق.
بلغ دخل الاستثمار المتغير قبل الضريبة 231 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، متأثراً بعائد قدره 0.8% على الملكية الخاصة و1.1% على العقارات والصناديق الأخرى. وانخفض إجمالي هامش الاستثمار في RIS إلى 97 نقطة أساس، دون نطاق الإرشاد البالغ 100 إلى 120 نقطة أساس، رغم وصول الهامش الأساسي المستبعد منه دخل الاستثمار المتغير إلى 100 نقطة أساس. كذلك ارتفعت نسبة المصروفات المباشرة إلى 12.1% من 11.7%، مع أثر يقارب 50 نقطة أساس من PineBridge Investments.
أعادت الشركة نحو 1.1 مليار دولار إلى المساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما في ذلك قرابة 700 مليون دولار من إعادة شراء الأسهم. ومنذ بداية السنة المالية 2026 وحتى يوليو 2026، تجاوز مجموع التوزيعات وإعادة الشراء 2.4 مليار دولار، مع إعادة شراء إضافية بنحو 225 مليون دولار في يوليو. وفي 5 أغسطس 2026، أعلن مجلس الإدارة تفويضاً جديداً لإعادة شراء أسهم بقيمة 3 مليارات دولار، بينما بلغت السيولة والأصول السائلة لدى الشركات القابضة 3.4 مليارات دولار في 30 يونيو 2026.
