| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 82 | 31.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 65 | 19.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 71 | 9.0% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 59 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 67 | 1.10% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 89 | 45.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 82 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تنتج Methanex الميثانول وتسوقه عبر شبكة أصول في كندا والولايات المتحدة وتشيلي ومصر ونيوزيلندا، مع مصالح اقتصادية تبلغ 63.1% في Atlas و50% في منشأة مصر و50% في Natgasoline، إضافة إلى حصة 60% في Waterfront Shipping. تعتمد الإيرادات والتدفقات النقدية بدرجة كبيرة على حجم الميثانول المباع ومتوسط السعر المحقق، بينما تخدم سوقاً عالمية قدّرتها الإدارة بنحو 100 مليون طن سنوياً، منها 60% في الصين و20% إلى 25% في بقية آسيا و15% إلى 20% في مناطق الأطلسي.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت الشركة نحو 2.2 مليون طن من إنتاجها بمتوسط سعر محقق بلغ 529 دولاراً للطن، وحققت أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 577 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 300 مليون دولار. شملت الأرباح المعدلة مخصصاً بقيمة 12 مليون دولار لإعادة هيكلة عمليات ترينيداد وتوباغو، بينما سجلت الشركة بصورة منفصلة خسارة انخفاض قيمة غير نقدية بعد الضريبة قدرها 115 مليون دولار مرتبطة بتعطيل مصنع Titan لأجل غير محدد.
بلغ إنتاج الشركة على أساس حصص الملكية 2.2 مليون طن في الربع 2 من السنة المالية 2026، وجاء نحو 1.6 مليون طن، أي قرابة 73%، من أمريكا الشمالية. سجل موقع Geismar إنتاجاً فصلياً قياسياً بلغ 1.127 مليون طن، فيما أنتج Beaumont نحو 180 ألف طن وبلغت حصة Methanex من Natgasoline نحو 204 آلاف طن؛ كما ساهمت تشيلي بنحو 327 ألف طن ونيوزيلندا بنحو 46 ألف طن، بينما عمل مصنع مصر بكامل طاقته. وعلى المستوى السنوي، تراجعت إيرادات السنة المالية 2025 إلى 3.6 مليارات دولار من 3.7 مليارات دولار في السنة المالية 2024، وارتفع الربح الإجمالي إلى 1.3 مليار دولار من مليار دولار، لكن صافي الدخل انخفض إلى 144.8 مليون دولار من 250.2 مليون دولار وربحية السهم إلى 0.93 دولار من 2.39 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يصنف إجماع المحللين سهم MEOH عند «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 69.4 دولاراً ونطاق واسع بين 60 و80 دولاراً؛ ويتجاوز المتوسط الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 66.75 دولاراً بنحو 4%، بينما يزيد الهدف الأعلى عليه بنحو 20%. يعكس اتساع الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 32–66.75 دولاراً حساسية التقييم لتقلب أسعار الميثانول واضطرابات هرمز، فيما يوازن الإجماع الإيجابي بين قوة التدفقات النقدية وأصول أمريكا الشمالية من جهة، وتراجع صافي دخل السنة المالية 2025 وتوجيه انخفاض أرباح الربع 3 من السنة المالية 2026 من جهة أخرى.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يعتمد الأداء أساساً على حجم الميثانول المباع ومتوسط السعر المحقق وتكلفة الغاز والنقل. في الربع 2 من السنة المالية 2026، باعت الشركة نحو 2.2 مليون طن بمتوسط 529 دولاراً للطن، وحققت أرباحاً معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك قدرها 577 مليون دولار وصافي دخل معدل قدره 300 مليون دولار. استفادت النتائج من نقص الإمدادات المرتبط بمضيق هرمز ومن إنتاج قوي في أمريكا الشمالية، لكنها تحملت مخصص إعادة هيكلة بقيمة 12 مليون دولار وارتفاعاً في التكاليف اللوجستية.
قدرت الإدارة في 29 يوليو 2026 أن ما بين 15 و20 مليون طن من إمدادات الميثانول السنوية يحتاج إلى عبور المضيق للوصول إلى الأسواق النهائية. وصل نحو ثلث هذه الكمية إلى السوق خلال الربع 2 من السنة المالية 2026 من مخزونات سابقة، بينما بقي الإنتاج المعني متوقفاً وفق تقدير الشركة. دعم النقص الأسعار، لكنه خفض الطلب المعتاد بنحو 5% إلى 10% ورفع تكاليف الوقود والشحن، ولذلك يمكن أن يفيد الأرباح عبر السعر ويضغط عليها عبر الطلب والتكاليف في الوقت نفسه.
أبقت الإدارة في 29 يوليو 2026 توقعها عند نحو 9 ملايين طن من الإنتاج على أساس حصص الملكية في السنة المالية 2026. قالت إن الأداء الأعلى في مصر ونيوزيلندا يساعد على تعويض أثر تعطيل Titan، مع اختلاف القيمة الاقتصادية للطن بين المواقع. يدعم الهدف أيضاً إنتاج أمريكا الشمالية القياسي البالغ 1.6 مليون طن في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن الإدارة نبهت إلى أن التوقيت والصيانة وتوافر الغاز والتوقفات غير المخططة قد تغير الإنتاج الفصلي.
حقق Geismar إنتاجاً فصلياً قياسياً قدره 1.127 مليون طن في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتستهدف الإدارة له أربعة ملايين طن سنوياً عند موثوقية تقارب 97%. أنتج Beaumont نحو 180 ألف طن رغم توقف غير مخطط مدته 30 يوماً في يونيو 2026 لإصلاح برج التبريد، ثم أعيد تشغيله في أوائل يوليو 2026. كما بلغت حصة الشركة من Natgasoline نحو 204 آلاف طن، ما جعل أمريكا الشمالية تمثل قرابة 73% من إجمالي إنتاج Methanex على أساس حصص الملكية خلال الربع.
سددت الشركة آخر 290 مليون دولار من قرض الفئة A في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد سداد كامل التسهيل البالغ 550 مليون دولار، وأنهت الفترة بأكثر من 380 مليون دولار نقداً. تستهدف الإدارة أولاً نسبة تقارب ثلاثة أمثال الدين المعدل إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ثم نطاقاً أطول أجلاً بين 2 و2.5 مرة عند أسعار منتصف الدورة. ستوجه غالبية التدفق النقدي الحر إلى زيادة النقد وخفض الدين، مع تقييم تخصيص مبلغ متواضع لإعادة شراء الأسهم عند إحراز تقدم نحو هدف الرافعة المالية.
أعلنت Methanex في 29 يونيو 2026 تعطيل Titan في ترينيداد وتوباغو لأجل غير محدد بعد تعذر الاتفاق على عقد غاز طبيعي مجدٍ تجارياً. سجلت الشركة نتيجة لذلك خسارة انخفاض قيمة غير نقدية بعد الضريبة قدرها 115 مليون دولار، إلى جانب مخصص إعادة هيكلة بقيمة 12 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. أوضحت الإدارة أن اقتصاديات المصنع لم تكن مربحة على أساس صافي العائد في سلسلة الإمداد، وأن شروط عقد الغاز المحتمل كانت ستصبح أقل ملاءمة من العقد السابق.
