| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 24 | 34.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 74 | 24.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 89 | 102.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 54 | — | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 82 | 24.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 35 | 9 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تقدم Medpace Holdings خدمات الأبحاث السريرية لشركات التكنولوجيا الحيوية، مع نشاط يشمل دراسات المراحل 1 و2 و3 وإدارة برامج علاجية في مجالات مثل الأورام والأمراض الأيضية والقلبية الأيضية. ويتولد إيرادها من تنفيذ هذه البرامج ومن التكاليف المباشرة القابلة للاسترداد المرتبطة بها؛ وقد أشارت الإدارة إلى أن هذه التكاليف مثلت نسبة مرتفعة من الإيراد، مع توقع نطاق بين 41% و42% خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع الإيراد 17.2% على أساس سنوي إلى 707.3 مليون دولار، وارتفع صافي الدخل 34.5% إلى 121.4 مليون دولار، بما يعادل هامش صافي دخل محسوباً بنحو 17.2%. وبلغت ربحية السهم المخففة 4.25 دولارات مقابل 3.10 دولارات في الفترة المقابلة، بينما ارتفعت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 17.6% إلى 153.4 مليون دولار، واستقر هامشها تقريباً عند 21.7% مقابل 21.6%.
بلغ إيراد الأشهر الستة المنتهية في 30 يونيو 2026 نحو 1.41 مليار دولار، بزيادة 21.7%، وبلغ صافي الدخل 245.2 مليون دولار وربحية السهم المخففة 8.53 دولارات. وعلى مستوى مزيج النشاط، ساهمت البرامج الأيضية الكبيرة لدى بعض أكبر العملاء بقوة في نمو الإيراد، لكن الأورام مثلت أكثر من نصف الحجوزات وإشعارات الجوائز في الربع 2 من السنة المالية 2026، ما يشير إلى عودة المزيج تدريجياً نحو الأورام.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 606.38 دولارات، مع إجماع محايد ونطاق واسع بين 515 و692 دولاراً، ما يعكس اختلافاً ملموساً حول استدامة نمو الحجوزات وأثر الإلغاءات وتحول المزيج من البرامج الأيضية إلى الأورام. يقع الهدف المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 677.9 دولاراً وفوق قاعه البالغ 373 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى قمة النطاق بقليل؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه كمرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغ إيراد Medpace نحو 707.3 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 17.2% على أساس سنوي. وارتفع صافي الدخل 34.5% إلى 121.4 مليون دولار، بينما صعدت ربحية السهم المخففة من 3.10 إلى 4.25 دولارات. وأرجعت الشركة تفوق نمو صافي الدخل على نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إلى انخفاض معدل الضريبة الفعلي وارتفاع دخل الفوائد.
بلغت الأعمال المتراكمة قرابة 3 مليارات دولار في 30 يونيو 2026، بزيادة 4.9% عن الفترة المقابلة. وتتوقع الشركة تحويل نحو 1.96 مليار دولار منها إلى إيراد خلال الاثني عشر شهراً التالية لذلك التاريخ، بعد أن بلغت نسبة التحويل 24.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026. غير أن الإدارة تتوقع ميلاً تدريجياً لانخفاض نسبة التحويل نحو مستواها التاريخي، من دون تحديد توقيت أو معدل دقيق لهذا الانخفاض.
بلغت العقود الجديدة الصافية الداخلة إلى الأعمال المتراكمة 795.7 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 28.2% على أساس سنوي. ونتج عن ذلك معدل حجوزات صافية إلى إيراد قدره 1.13 مرة، بدعم من انخفاض الإلغاءات وارتفاع طلبات العروض. كما قالت الإدارة في 23 يوليو 2026 إن إجمالي الحجوزات مرشح للارتفاع خلال النصف الثاني من السنة المالية 2026، لكنها شددت على أن الإلغاءات تظل غير قابلة للتنبؤ.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
كانت البرامج الأيضية الكبيرة لدى بعض أكبر خمسة عملاء محركاً مهماً لنمو الإيراد، لكن الفرص الجديدة في الأمراض الأيضية والقلبية الأيضية انخفضت مقارنة بالسنة السابقة. في المقابل، مثلت الأورام أكثر من نصف الحجوزات وإشعارات الجوائز في الربع 2 من السنة المالية 2026. وتتوقع الإدارة أن تتحرك حصة الأورام خلال نحو سنة باتجاه المتوسطات التاريخية، مع احتمال إضافة عدة نقاط مئوية إلى مزيج النشاط.
مثل أكبر خمسة عملاء نحو 31% من إيراد الاثني عشر شهراً، وارتفعت النسبة إلى نحو 40% لأكبر عشرة عملاء. ويرتبط جزء مهم من هذا التركّز ببرامج أيضية كبيرة، ما يزيد أثر أي تقليص أو توقف في برنامج منفرد. كذلك أوضحت الإدارة أن انخفاض الإلغاءات كان أكثر من نصف سبب تحسن الحجوزات الصافية مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026، وأنها لا تستطيع التنبؤ بحدوث قفزة جديدة في الإلغاءات.
تتوقع Medpace إيراداً بين 2.805 و2.885 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يمثل نمواً بين 10.9% و14% عن إيراد السنة المالية 2025 البالغ 2.53 مليار دولار. وتتوقع أرباحاً قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 618 و642 مليون دولار، وصافي دخل بين 494 و514 مليون دولار. ويتراوح نطاق ربحية السهم المخففة بين 17.25 و17.95 دولاراً، على أساس أسعار الصرف المسجلة في 30 يونيو 2026 ومن دون افتراض عمليات إضافية لإعادة شراء الأسهم.
