| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 48 | 22.9x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 35 | 6.9% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 54 | 7.3% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 3.5x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 62 | 3.11% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 71 | -0.7% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 72 | 13 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Mondelez International في الوجبات الخفيفة المعبأة، وتستند مبيعاتها إلى فئات البسكويت والشوكولاتة والمقرمشات وألواح الوجبات الخفيفة والكعك والمعجنات. تضم محركات محفظتها أسماء مثل Oreo وRitz وCadbury وMilka وToblerone وClif وPerfect Snacks وGive & Go وHu وSour Patch Kids، وتحقق الشركة إيراداتها عبر بيع هذه المنتجات في القنوات الغذائية وقنوات القيمة والمتاجر الصغيرة والاستهلاك خارج المنزل، مع توسيع التوزيع في الأسواق الناشئة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع صافي الإيرادات 4.1%، وبلغ النمو العضوي 2.2%، وزاد مزيج الأحجام 0.7%. بلغت ربحية السهم المخففة 1.20 دولار بزيادة 144.9%، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.73 دولار مقابل توقعات قدرها 0.68 دولار، لكنها انخفضت 2.7% على أساس العملة الثابتة. بلغ هامش الربح الإجمالي 34%، ونما إجمالي الربح بالقيمة الدولارية 3%، ما يوضح أن نمو المبيعات لم يتحول بالكامل إلى نمو مماثل في الربحية المعدلة.
جغرافياً، قادت الأسواق الناشئة الأداء، إذ أشارت الإدارة في 28 يوليو 2026 إلى نمو في الإيرادات قدره 4.4% مع أحجام قوية، مدعوماً بالهند والمكسيك والبرازيل، بينما ظلت الصين أضعف. تحسن مزيج الأحجام في أمريكا الشمالية إلى 1.2%، مع مكاسب حصة في جميع الفئات ونمو مرتفع من خانة الآحاد في قنوات القيمة ونمو متوسط من خانة الآحاد في الاستهلاك خارج المنزل. أما أوروبا فتأثرت موجة الحر واستهلاك الشوكولاتة فيها، لكن الإدارة قالت إن مسار الأحجام والحصة بدأ يتحسن مع Milka وتوسعات Biscoff.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 70.29 دولاراً ونطاق بين 65 و73 دولاراً. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 66.65 دولاراً، ما يعكس توقعاً بأن رفع توجيه النمو العضوي وتحسن الأحجام سيترجمان إلى أداء أقوى. في المقابل، يظل انخفاض ربحية السهم المعدلة 2.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وضغوط الكاكاو والإنفاق الإضافي على العلامات عوامل قد تحد من مبررات هذا التقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفع صافي الإيرادات 4.1%، وبلغ النمو العضوي 2.2%، وتحسن مزيج الأحجام 0.7% في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم المعدلة 0.73 دولار مقابل توقعات 0.68 دولار، بينما وصلت ربحية السهم المخففة إلى 1.20 دولار بزيادة 144.9%. قادت الأسواق الناشئة النمو، مع قوة في الهند والمكسيك والبرازيل، كما تحسنت أمريكا الشمالية عبر Ritz وOreo وPerfect Snacks وقنوات القيمة.
رفعت الشركة توجيه نمو الإيرادات العضوية إلى 2% على الأقل في السنة المالية 2026، مع إبقاء توجيه ربحية السهم دون تغيير. قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن نمو الإيرادات سيكون متوازناً تقريباً بين الربعين المتبقيين، وإن مزيج الأحجام سيكون إيجابياً مع مساهمة متواضعة من التسعير. كما أوضحت أنها ستعيد استثمار أي أداء يفوق التوقعات في الأسواق الناشئة والابتكار والإنفاق على العلامات، وأن أرباح النصف الثاني ستميل أكثر إلى الربع 4 بسبب توقيت الكاكاو وبنود الفائدة والضرائب.
تغطي الشراكة شوكولاتة محشوة بمنتجات Biscoff وتمثيل بسكويت Biscoff في أسواق مختارة وتشكيلة من المثلجات. حققت التشكيلة حصة 7% في الدول الإسكندنافية خلال شهر الإطلاق الأول، وأضافت 3% إلى نمو فئة الشوكولاتة في أستراليا على أساس سنوي، بينما نفدت طاقة خط الإنتاج الهندي الأول منذ شهره الأول. قدّرت الإدارة في 28 يوليو 2026 أن قيمة التعاون قد تبلغ بين 500 مليون ومليار دولار خلال السنوات التالية، مع إطلاق مخطط للبسكويت في البرازيل في بداية 2027.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت أمريكا الشمالية نمواً قوياً في صافي الإيرادات ومزيج أحجام إيجابياً قدره 1.2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، مع تسارع متتابع مقارنة بالربع 1 من السنة المالية 2026. قالت الإدارة إنها كسبت حصة في جميع فئاتها، مع أداء قوي لـRitz ونمو Zbar وتحسن Oreo وGive & Go. نمت قنوات القيمة بمعدل مرتفع من خانة الآحاد والاستهلاك خارج المنزل بمعدل متوسط من خانة الآحاد، لكن ثقة المستهلك ظلت شديدة الضعف بسبب مخاوف القدرة على تحمل الأسعار والطاقة والوظائف.
قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن أثر توقيت الكاكاو سيضغط على ربحية الربع 3 من السنة المالية 2026 قبل انعكاس جزء منه في الربع 4. وفي المقابل، قدرت فائض العرض العالمي في 2026 بما لا يقل عن 500 ألف طن متري، أي نحو 10% من الطلب، مع تغطية القطاع لعشرة أشهر مقابل سبعة أشهر خلال أزمة 2024. تعتمد الشركة على تثبيت أسعار الشوكولاتة ورفع الإنتاجية وتقليل كثافة الكاكاو في المحفظة واستخدام الكفاءة المدعومة بالذكاء الاصطناعي للحد من تقلب الأرباح في 2027.
سجلت Mondelez في السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 38.5 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 10.9 مليار دولار وصافي دخل قدره 2.5 مليار دولار وربحية سهم قدرها 1.89 دولار. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في 2026، بلغت الإيرادات 39.3 مليار دولار والربح الإجمالي 11.3 مليار دولار وصافي الدخل 2.6 مليار دولار وربحية السهم نحو 2.03 دولار. وفي الربع 1 من السنة المالية 2026 وحده، حققت الشركة إيرادات قدرها 10.1 مليار دولار وصافي دخل قدره 560 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.44 دولار.
