| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 100 | 41.3x | 17.4x | ضمن الأفضل | |
النمو | 0 | 14.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 0 | 5.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 99 | 4.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 100 | 0.31% | 0.18% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 0 | — | 1.3% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 100 | 15 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
78% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.31% بتاريخ 2026-10-05. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Medline Inc. (MDLN) مُصنّعاً وموزعاً متكاملاً رأسياً للمنتجات الطبية والجراحية، وتحقق إيراداتها عبر قطاعين مترابطين: Medline Brand للمنتجات الأعلى هامشاً، وSupply Chain Solutions للتوزيع وإدارة الإمدادات. تعتمد الاستراتيجية على الفوز بعقود المورّد الرئيسي مع المستشفيات ومرافق الرعاية، ثم توسيع العلاقة عبر تحويل جزء من مشتريات العملاء إلى منتجات Medline Brand؛ وقدّرت الإدارة فرصة التحويل المتاحة بنحو 5 مليارات دولار. وتشمل محركات المنتجات الجراحية تجهيزات العمليات، بينما تغطي قنوات العملاء الرعاية الحادة وعيادات الأطباء والمختبرات والتمريض الماهر ورعاية كبار السن والرعاية المنزلية ودور الرعاية التلطيفية.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات 12% على أساس سنوي إلى 7.7 مليارات دولار، وبلغ الربح الإجمالي 2.2 مليار دولار بهامش إجمالي محسوب يقارب 28.6%، بينما بلغ صافي الدخل 60 مليون دولار وربحية السهم 0.07 دولار. حققت Medline Brand إيرادات قدرها 3.5 مليارات دولار بنمو 7%، مقابل 4.1 مليارات دولار ونمو 16% في Supply Chain Solutions، ما يعادل تقريباً 45% و53% من الإيرادات المعلنة على الترتيب مع وجود فروق تقريب في أرقام القطاعات. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 1.1 مليار دولار بهامش 13.8%، لكنها تضمنت منفعة صافية استثنائية بقيمة 243 مليون دولار من استرداد رسوم IEEPA، ولذلك حددت الإدارة الأداء الأساسي لهذا المقياس عند 817 مليون دولار.
بلغت إيرادات الاثني عشر شهراً المنتهية في السنة المالية 2026 نحو 28.6 مليار دولار، والربح الإجمالي 7.8 مليارات دولار، وصافي الدخل 837 مليون دولار. وللمقارنة، سجلت السنة المالية 2025 إيرادات قدرها 28.4 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 7.5 مليارات دولار وصافي دخل قدره 1.2 مليار دولار. تأثر صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 بتكاليف قدرها 336 مليون دولار مرتبطة بحريق مركز Tracy، وهي تكاليف استُبعدت من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لكنها خفّضت صافي الدخل المحاسبي.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 46.22 دولاراً مع إجماع «شراء»، ويتراوح نطاق الأهداف بين 37 و60 دولاراً؛ ويقع المتوسط أدنى بنحو 9% من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 50.876 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. غير أن خفض Stifel Nicolaus هدفه إلى 45 دولاراً واتساع النطاق يعكسان إعادة تقييم مرتبطة بخفض توقعات الأرباح المعدلة، وضغوط الجودة، وحريق Tracy، رغم رفع توقعات نمو المبيعات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 12% إلى 7.7 مليارات دولار، وبلغ نمو النصف الأول 11% إلى 15 مليار دولار. قاد Supply Chain Solutions الأداء بنمو 16% إلى 4.1 مليارات دولار، مدعوماً بتطبيقات العملاء الجدد وزيادة أعمال العملاء الحاليين. كما تجاوزت التعاقدات الجديدة 650 مليون دولار في النصف الأول، مقابل هدف سنوي قدره مليار دولار، ورفعت الإدارة توقعات النمو العضوي للسنة المالية 2026 إلى 9%–10%.
خفضت الشركة توقعات الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026 من 3.5–3.6 مليارات دولار إلى 3.3–3.4 مليارات دولار. عزت الإدارة 75% من ضغط التعديل إلى عوامل داخلية تشمل الاستثمارات التشغيلية ومعالجة الجودة وضعف التجزئة، مقابل 25% لعوامل خارجية تشمل صراع الشرق الأوسط وحريق Tracy. وقدّرت أن نحو نصف الأثر مؤقت والنصف الآخر سيصبح جزءاً من قاعدة التكاليف، مع توقع تكبد ثلث التكاليف الإضافية في الربع 3 والثلثين في الربع 4 من السنة المالية 2026.
أصدرت FDA خطاباً تحذيرياً بتاريخ 28 مايو 2026 بشأن انتهاكات في ممارسات التصنيع، وتعمل Medline على خطة جودة عالمية واستثمارات في الأفراد والعمليات والتقنية. تتضمن الآثار منتجات سُحبت بسبب الاستدعاءات أو نتائج التفتيش، ومنها مناديل CHG المصنعة في Waukegan التي تأخرت عودتها إلى السوق عن المتوقع. وفي أغسطس 2026 بدأت Kessler Topaz Meltzer & Check تحقيقاً في انتهاكات محتملة لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية، بينما تجاوز هبوط السهم 12% في 5 أغسطس 2026 بعد النتائج وتعديل التوقعات.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
خفض الحريق صافي دخل النصف الأول من السنة المالية 2026 بنحو 336 مليون دولار نتيجة خسائر المخزون والأصول الثابتة وتكاليف مرتبطة أخرى، مع استبعاد هذه البنود من الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. تتوقع الشركة 50–100 مليون دولار من التكاليف الإضافية في النصف الثاني من السنة المالية 2026، وسيبقى جزء من مصروفات الإيجار وعدم كفاءة العمالة ضمن قاعدة التكاليف. أمّنت Medline مساحة 1.6 مليون قدم مربعة عبر مركزين، وتخطط لبدء الخدمة من Tracy في الربع 4 من السنة المالية 2026 ثم شغل Stockton في يناير 2027.
حقق Medline Brand إيرادات قدرها 3.5 مليارات دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 بنمو 7%، بينما حقق Supply Chain Solutions نحو 4.1 مليارات دولار بنمو 16%. يبدأ نحو 90% من إيرادات العقود الجديدة في Supply Chain Solutions، ثم تستخدم الشركة علاقة المورّد الرئيسي لتحويل مشتريات العملاء إلى منتجات Medline Brand الأعلى هامشاً. وتقدّر الإدارة فرصة التحويل بنحو 5 مليارات دولار، فيما سجلت الحلول الجراحية وحدها 1.6 مليار دولار من الإيرادات بنمو 9% خلال الربع.
إجماع المحللين هو «شراء»، ومتوسط السعر المستهدف 46.22 دولاراً ضمن نطاق واسع يمتد من 37 إلى 60 دولاراً. يقع الهدف المتوسط أدنى بنحو 9% من أعلى مستوى في نطاق 52 أسبوعاً البالغ 50.876 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى هذا المستوى. وفي المقابل، خفض Stifel Nicolaus هدفه إلى 45 دولاراً بعد خفض Medline توقعات الأرباح المعدلة، ما يبرز الخلاف بين قوة نمو المبيعات ومخاطر الهوامش والجودة.
