| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 25 | 30.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 70 | 11.7% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 99 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 26 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 50 | 0.83% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 53 | -5.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 64 | 15 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Moody's Corporation عبر ركيزتين مترابطتين: Moody's Investors Service التي تحقق الإيرادات من التصنيفات الائتمانية للديون والمعاملات ومراقبة الائتمان، وMoody's Analytics التي تبيع البيانات والبحوث والنماذج وحلول إدارة المخاطر والامتثال والتأمين. في الربع 2 من السنة المالية 2026، صنفت Moody's Investors Service ديوناً بأكثر من 2 تريليون دولار للربع الثاني على التوالي، بينما بلغ الإيراد السنوي المتكرر لدى Moody's Analytics نحو 3.7 مليار دولار، ووصلت نسبة الاحتفاظ خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في ذلك الربع إلى 95%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 2.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.7 مليار دولار، وصافي الدخل 878 مليون دولار، وربحية السهم المخففة وفق القوائم المالية 5.03 دولارات. تعادل هذه الأرقام هامش ربح إجمالياً يقارب 77% وهامش دخل صافٍ يقارب 40%، فيما أفادت الإدارة بأن الإيرادات نمت 15% والدخل التشغيلي المعدل نما 25% وربحية السهم المخففة المعدلة ارتفعت 31% إلى 4.68 دولارات.
كان الأداء مدفوعاً بكلا النشاطين، لكن Moody's Investors Service قدمت الرافعة التشغيلية الأقوى: ارتفعت إيرادات التصنيفات 25% وإيرادات المعاملات 34%، وبلغ هامش التشغيل المعدل 68.3% بزيادة 410 نقاط أساس. أما Moody's Analytics فنمت إيراداتها المعلنة 4%، أو 8% عضوياً وبالعملات الثابتة، وأصبحت الإيرادات المتكررة تمثل 99% من إيراداتها، مع هامش تشغيل معدل بلغ 33.6% بزيادة 150 نقطة أساس.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 540.6 دولار، ضمن نطاق واسع بين 500 و597 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء». يقع المتوسط بنحو 1% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 546.88 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويظل أدنى هدف فوق قاع النطاق البالغ 402.28 دولار؛ ولا تتوافر في المعطيات قيمة موثوقة لمكرر الربحية تسمح بمقارنة قائمة على الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 2.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 1.7 مليار دولار، وصافي الدخل 878 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. بلغت ربحية السهم وفق القوائم المالية 5.03 دولارات، فيما بلغت ربحية السهم المخففة المعدلة 4.68 دولارات بزيادة 31%. وذكرت الإدارة أن الإيرادات نمت 15% والدخل التشغيلي المعدل نما 25%، مع ارتفاع هامش التشغيل المعدل 440 نقطة أساس إلى 55.3%.
تجاوزت الإصدارات المصنفة 2 تريليون دولار للربع الثاني على التوالي في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 33% على أساس سنوي. شملت المحركات تمويل الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات والائتمان الخاص والبنية التحتية، وكانت قرابة 20% من الإصدارات التي تجاوزت 5 مليارات دولار مرتبطة بالذكاء الاصطناعي وبنيته التحتية. وبناءً على ذلك، رفعت Moody's توقع نمو الإصدارات للسنة المالية 2026 إلى نسبة متوسطة من خانة الآحاد، مع إبقاء توقع نمو إيرادات النشاط عند نسبة مرتفعة من خانة الآحاد بسبب مزيج المعاملات الأقل عائداً.
تستفيد الشركة من الذكاء الاصطناعي على جانبين: تصنيف الديون اللازمة لتمويل البنية التحتية، وتوزيع بياناتها داخل منصات العملاء. في 25 أغسطس 2026 دُمجت تصنيفات Moody's وأبحاثها في Gemini Enterprise للخدمات المالية التابعة لـGoogle Cloud، كما كان لديها أكثر من 100 اتصال من نوع MCP وواجهات برمجة تطبيقات ذكية قيد الاستخدام أو التجربة في الربع 2 من السنة المالية 2026. في المقابل، ناقشت المكالمة احتمال تغير المنافسة مع انخفاض تكلفة النماذج، وتستند استجابة الشركة إلى بيانات تغطي أكثر من 630 مليون كيان وإلى مخرجات قابلة للتفسير والتدقيق.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ الإيراد السنوي المتكرر لدى Moody's Analytics نحو 3.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بنمو يقارب 9%، مع احتفاظ بلغ 95% خلال الاثني عشر شهراً المنتهية في ذلك الربع. شكلت الإيرادات المتكررة 99% من إيرادات النشاط، بينما انخفضت إيرادات المعاملات 72% إلى نحو 10 ملايين دولار نتيجة إعادة تشكيل المحفظة. نما الإيراد السنوي المتكرر في KYC بنسبة 13%، والخدمات المصرفية 10%، والتأمين 9%، وتتوقع الإدارة نمواً مرتفعاً من خانة الآحاد للسنة المالية 2026.
قد تؤدي المخاطر الجيوسياسية أو اضطراب تدفقات الطاقة إلى فترات عزوف عن المخاطرة وتأجيل الاندماجات أو التمويل، ما يضغط على أحجام التصنيف. كما انتقل جزء من نشاط الإصدار إلى الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع الإدارة نمواً منخفضاً من خانة الآحاد لإيرادات Moody's Investors Service في الربع 3 ثم استقراراً تقريبياً في الربع 4 على أساس سنوي. وإضافة إلى ذلك، يأتي قدر أكبر من النمو من المصدرين المتكررين ومراكز البيانات والمؤسسات المالية، وهي معاملات ذات متوسط عائد أقل من بعض معاملات التأمين وCLO وCMBS.
بلغ التدفق النقدي الحر 688 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 47% على أساس سنوي. نفذت الشركة عمليات إعادة شراء أسهم بنحو 2.2 مليار دولار منذ بداية السنة المالية 2026، ورفعت سقف برنامج السنة إلى 3 مليارات دولار. وتتوقع الإدارة تدفقاً نقدياً حراً بين 2.7 و2.9 مليار دولار للسنة المالية 2026، مع عزمها إعادة أكثر من 130% من التدفق النقدي الحر إلى المساهمين بدعم من متحصلات إجراءات المحفظة.
