| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 62 | 23.5x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 72 | 8.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 62 | 59.4% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 72 | 1.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 60 | 0.37% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 63 | 26.2% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 64 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل McKesson Corporation في توزيع الأدوية والخدمات الصحية على نطاق واسع، وتحقق إيراداتها عبر توزيع المنتجات الدوائية ذات العلامات التجارية والأدوية الجنيسة والمتخصصة، إلى جانب خدمات الأورام وإدارة الممارسات ومنظمات الشراء الجماعي والتقنيات المرتبطة بالوصفات الطبية. تخدم منصة الأورام والتخصصات المتعددة أكثر من 14 ألف مقدم رعاية، وتضم شبكة U.S. Oncology نحو 3.4 آلاف مقدم يعالجون أكثر من مليوني مريض سنوياً، فيما تدعم Biologics تسويق وإتاحة أكثر من 200 علاج للسرطان والأمراض النادرة. وفي الأدوية ذات العلامات التجارية، يأتي أكثر من 95% من المنتجات عبر عقود رسوم مقابل الخدمة، ما يجعل الربح التشغيلي أقل حساسية لتغيرات أسعار الجملة من الإيرادات.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، ارتفعت الإيرادات 8% إلى 105.4 مليار دولار، وبلغ الربح الإجمالي 3.7 مليارات دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 3.5%. بلغ صافي الدخل وفق قوائم EDGAR نحو 614 مليون دولار، وربحية السهم 5.15 دولارات، بينما ارتفعت ربحية السهم المعدلة 20% إلى 9.93 دولارات. وبلغ الربح التشغيلي المعدل 1.7 مليار دولار، كما تحسنت المصروفات التشغيلية كنسبة من الربح الإجمالي بنحو 150 نقطة أساس على أساس سنوي رغم ارتفاع المصروفات 10% إلى 2.1 مليار دولار.
شكّل قطاع الأدوية في أميركا الشمالية نحو 82.4% من إيرادات الربع 1 من السنة المالية 2027، بإيرادات 86.8 مليار دولار وربح تشغيلي 894 مليون دولار. وسجل قطاع الأورام والتخصصات المتعددة 14.2 مليار دولار، وتقنيات الوصفات الطبية 1.6 مليار دولار، والحلول الطبية الجراحية 2.8 مليار دولار، بما يعادل قرابة 13.5% و1.5% و2.7% من الإيرادات على الترتيب. يعكس هذا المزيج اعتماداً كبيراً على التوزيع الدوائي، مع نمو أسرع وربحية تشغيلية متزايدة في الأورام والتخصصات المتعددة وتقنيات الوصفات.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 971.63 دولاراً مع إجماع «شراء»، ويقع هذا الهدف بنحو 2.7% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 999 دولاراً، مقابل قاع عند 677.28 دولاراً. ويتراوح نطاق الأهداف بين 845 و1085 دولاراً، بفارق 240 دولاراً؛ وهو تباين يعكس اختلاف التقديرات بشأن استدامة نمو الأورام وGLP-1 مقابل تباطؤ بعض مكاسب الربع الأول، وضغط الحلول الطبية الجراحية، وعدم اليقين التنظيمي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت إيرادات McKesson في الربع 1 من السنة المالية 2027 بنسبة 8% إلى 105.4 مليار دولار، وزادت ربحية السهم المعدلة 20% إلى 9.93 دولارات. جاء النمو من ارتفاع أحجام الوصفات في الأدوية بأميركا الشمالية، وقوة المنتجات المتخصصة، وتوسع الأورام والتخصصات المتعددة. وارتفع الربح التشغيلي المعدل إلى 1.7 مليار دولار، بينما تحسنت المصروفات التشغيلية كنسبة من الربح الإجمالي بنحو 150 نقطة أساس. ووفق قوائم EDGAR، بلغ صافي الدخل 614 مليون دولار وربحية السهم 5.15 دولارات.
بلغت إيرادات توزيع أدوية GLP-1 نحو 15 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، بزيادة 24% سنوياً و13% تسلسلياً. تستفيد منها McKesson في التوزيع وفي تقنيات الوصفات، بما يشمل CoverMyMeds وحلول الموافقات المسبقة. وفي يوليو 2026 بدأت الشركة دعم برنامج CMS Medicare GLP-1 Bridge، حيث تصدر قرارات 95% من طلبات الموافقة المقدمة إلى جهة الدفع خلال 30 دقيقة. وتتوقع الإدارة استمرار نمو الفئة خلال السنة المالية 2027 مع تفاوت الأداء بين الأرباع.
نمت إيرادات القطاع 33% إلى 14.2 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027، وارتفع الربح التشغيلي 41% إلى 405 ملايين دولار. وبعد استبعاد Core Ventures، بقي نمو الإيرادات عند نحو 24% ونمو الربح التشغيلي عند نحو 15%. تضم U.S. Oncology قرابة 3.4 آلاف مقدم رعاية وتعالج أكثر من مليوني مريض سنوياً، فيما تضم Prism Vision أكثر من 200 مقدم في 97 موقعاً. وتتوقع McKesson للسنة المالية 2027 نمو إيرادات القطاع بين 14.5% و18.5% ونمو ربحه التشغيلي بين 13.5% و17.5%.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع McKesson ربحية سهم معدلة بين 44.20 و45.00 دولاراً في السنة المالية 2027، بعد رفع النطاق السابق البالغ 43.80–44.60 دولاراً. كما تتوقع نمو الإيرادات بين 5% و9% ونمو الربح التشغيلي بين 9% و13%، مع تدفق نقدي حر بين 4.5 و4.9 مليارات دولار. تخطط الشركة لإعادة شراء أسهم بنحو 5 مليارات دولار، وقد أكملت 2.5 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027. ورفع مجلس الإدارة التوزيع الفصلي 15% في يوليو 2026، لتصبح تلك الزيادة السنوية العاشرة على التوالي.
في 25 أغسطس 2026 وافقت McKesson على شراء Precision Medicine Group من Blackstone مقابل نحو 2.25 مليار دولار. تستهدف الصفقة المعلنة توسيع قدرات الشركة في الأبحاث السريرية وتسويق الأدوية الحيوية وخدمات علوم الحياة. وبصورة منفصلة، تواصل McKesson الانفصال المخطط لنشاط Medical-Surgical Solutions، بعد حصول Apollo Funds على حصة أقلية تقارب 13% وإتمام قرض مضمون بقيمة 2.25 مليار دولار لدعم هيكل النشاط المستقل. ومن المخطط أن يبدأ النشاط العمل رسمياً باسم Well-verse في يناير 2027 ضمن انتقال مرحلي.
