| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 65 | 17.4x | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 32 | -0.6% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 85 | 33.3% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 61 | 2.0x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 85 | 1.64% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 74 | -1.1% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 85 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
الحد الأدنى: قيمة الشركة لو توقف النمو اليوم
57% من السعر الحالي يدفعه المشتري مقابل نموّ لم يتحقق بعد.
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Masco Corporation عبر محفظة من العلامات المرتبطة بتحسين المنازل، وتحقق إيراداتها من قطاعين رئيسيين: منتجات السباكة، والمنتجات المعمارية الزخرفية. يضم قطاع السباكة علامات Delta وBrizo وNewport Brass وHansgrohe وAxor، إضافة إلى أعمال Watkins Wellness، بينما تشمل الأنشطة الزخرفية دهانات Behr الموجهة للمحترفين والمستهلكين الذين ينفذون أعمال الطلاء بأنفسهم. تعتمد استراتيجية النمو على إطلاق المنتجات، والتسعير، وتوسيع القدرات التجارية، وخدمة العملاء، مع تركيز الأعمال الدولية للسباكة على Hansgrohe وAxor بعد التخارج من Bristan Group.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفض صافي المبيعات 3% إلى 1.99 مليار دولار، لكن الربح التشغيلي المعدل ارتفع 17% إلى 482 مليون دولار، واتسع الهامش التشغيلي إلى 24.2%، فيما بلغ الهامش الإجمالي 43.8%. ارتفعت ربحية السهم المعدلة 26% إلى 1.64 دولار مقارنة مع 1.30 دولار في الفترة المقابلة، متجاوزة توقعات بلغت 1.32 دولار، وكان صافي استردادات الرسوم الجمركية البالغ نحو 95 مليون دولار عاملاً أساسياً في تحسن الربحية. وتشير بيانات EDGAR لفترة الاثني عشر شهراً المسجلة تحت السنة المالية 2026 إلى إيرادات قدرها 7.7 مليار دولار، وربح إجمالي قدره 2.7 مليار دولار، وصافي دخل قدره 837 مليون دولار.
على مستوى المزيج التشغيلي في الربع 2 من السنة المالية 2026، انخفضت مبيعات منتجات السباكة 3%، لكن ربح القطاع ارتفع 26% إلى 361 مليون دولار واتسع هامشه إلى 27%. ارتفعت مبيعات السباكة الدولية 4% بالعملة المحلية بدعم من أسواق أوروبية، ولا سيما ألمانيا، بينما انخفضت مبيعات السباكة في أمريكا الشمالية 6%. وفي المنتجات المعمارية الزخرفية، تراجعت المبيعات 4%، وبلغ الربح التشغيلي 148 مليون دولار والهامش 22.6%؛ إذ نما طلاء المحترفين بنسبة متوسطة من خانة الآحاد، مقابل انخفاض مرتفع من خانة الآحاد في طلاء الأعمال الذاتية.
إجماع المحللين على سهم MAS هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 82.4 دولار ونطاق أهداف بين 72 و94 دولاراً. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 83.64 دولار بقليل وفوق قاعه البالغ 58.16 دولار بفارق كبير، بينما يبرز اتساع نطاق الأهداف مقدار عدم اليقين المحيط باستدامة الهوامش بعد منفعة استردادات الرسوم وضعف الطلب في الطلاء الذاتي. لم تتضمن المعطيات مكرر ربحية صالحاً يمكن استخدامه لمقارنة التقييم بالأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
انخفضت مبيعات Masco بنسبة 3% إلى 1.99 مليار دولار، لكن ربحية السهم المعدلة ارتفعت 26% إلى 1.64 دولار. استفادت النتائج من نحو 95 مليون دولار كمنفعة صافية من استردادات رسوم IEEPA، إضافة إلى التسعير وتوفير التكاليف. ونتيجة لذلك ارتفع الربح التشغيلي 17% إلى 482 مليون دولار واتسع الهامش التشغيلي إلى 24.2%، مع بقاء الأداء الأساسي للهامش الإجمالي قريباً بدرجة كبيرة من السنة السابقة.
تتوقع Masco نمو المبيعات بنسبة منخفضة من خانة الآحاد وهامشاً تشغيلياً كلياً يقارب 18% في السنة المالية 2026. رفعت الشركة نطاق ربحية السهم إلى 4.40–4.60 دولار من 4.10–4.30 دولار بعد احتساب منفعة سنوية صافية متوقعة قدرها 85 مليون دولار من استردادات الرسوم. وتتوقع أيضاً نمواً منخفضاً من خانة الآحاد وهامشاً يقارب 20% لقطاع السباكة، مقابل مبيعات شبه مستقرة وهامش يقارب 19% للمنتجات المعمارية الزخرفية.
تشمل محفظة السباكة علامات Delta وBrizo وNewport Brass وHansgrohe وAxor، إلى جانب Watkins Wellness. في الربع 2 من السنة المالية 2026، أطلقت Delta Faucet Company خمس مجموعات جديدة للمطابخ والحمامات، بينما نمت Hansgrohe في عدة أسواق أوروبية وخصوصاً ألمانيا. أما المنتجات المعمارية الزخرفية فتشمل Behr، حيث نمت مبيعات طلاء المحترفين بنسبة متوسطة من خانة الآحاد في مقابل انخفاض مرتفع من خانة الآحاد في طلاء الأعمال الذاتية.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
سجلت Masco منفعة صافية تقارب 95 مليون دولار من استردادات الرسوم في الربع 2 من السنة المالية 2026، وتتوقع منفعة سنوية تبلغ نحو 85 مليون دولار بعد احتساب تكاليف مرتبطة بالحوافز. في المقابل، تتوقع الإدارة تضخماً متوسطاً من خانة الآحاد في السلع خلال النصف الثاني، بسبب ضغوط النحاس والمعادن والنفط. وتشمل توقعات السنة رسوم المادة 232 ورسوم المادة 301 البالغة بين 10% و12.5%، مع تأخر انتقال أثر الرسوم إلى قائمة الدخل بنحو ربع واحد عبر المخزون.
أعادت الشركة 454 مليون دولار إلى المساهمين في الربع 2 من السنة المالية 2026، منها 390 مليون دولار عبر إعادة شراء الأسهم. وفي 25 أغسطس 2026 أُعلن عن توزيعات فصلية بقيمة 0.32 دولار للسهم وتفويض لإعادة شراء أسهم بقيمة 300 مليون دولار. كما رفعت Masco تقدير الأموال المتاحة لإعادة شراء الأسهم أو الاستحواذات خلال السنة المالية 2026 إلى نحو مليار دولار، مع سيولة بلغت 1.5 مليار دولار ونسبة إجمالي دين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء عند 2.1 مرة.
تتمثل المخاطر المباشرة في ضعف الطلب، إذ تراجعت المبيعات الكلية 3% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وانخفض طلاء الأعمال الذاتية بنسبة مرتفعة من خانة الآحاد. تواجه الشركة أيضاً تضخماً متوقعاً في السلع بنسبة متوسطة من خانة الآحاد خلال النصف الثاني، إلى جانب استمرار ضعف الصين وانتقال أحد العملاء في أعمال مواد الأساس وأدوات التطبيق. وإضافة إلى ذلك، كان نحو 95 مليون دولار من ربحية الربع مرتبطاً بصافي منفعة استردادات الرسوم، لذلك ستحتاج Masco إلى التسعير وتوفير التكاليف ونمو الحجم للحفاظ على الزخم بعد تراجع هذا الأثر.