| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 72 | 25.3x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 37 | 6.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 29 | 4.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 38 | 3.2x | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 53 | 2.55% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 92 | 37.0% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 76 | 7 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل ManpowerGroup في حلول القوى العاملة والموارد البشرية عبر ثلاث علامات رئيسية: Manpower للتوظيف المرن والدائم، وExperis لتوفير الكفاءات والخدمات التقنية، وTalent Solutions التي تضم حلول RPO وMSP وRight Management. في الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت Manpower نحو 65% من إجمالي الربح، مقابل 19% لـExperis و16% لـTalent Solutions؛ ما يجعل نشاط التوظيف الأساسي المحرك الأكبر للربحية، مع مساهمة الخدمات التقنية وحلول إدارة المواهب في تنويع الإيرادات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المعلنة 4.9 مليار دولار، والإيرادات على مستوى النظام شاملة الامتيازات 5.3 مليار دولار، مع نمو الإيرادات 6% بالعملة الثابتة. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 103 ملايين دولار، بزيادة 15% بالعملة الثابتة، وارتفع هامشها 10 نقاط أساس إلى 2.1%، فيما بلغ هامش إجمالي الربح 16.1% وربحية السهم المعلنة 1.13 دولار وربحية السهم المعدلة 0.99 دولار.
كان مزيج الإيرادات في الربع 2 من السنة المالية 2026 موزعاً بين جنوب أوروبا بنسبة 47%، والأمريكتين 25%، وشمال أوروبا 17%، وآسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط 11%. حققت Manpower نمواً عضوياً بنسبة 8% بالعملة الثابتة، بينما انخفضت إيرادات Experis بنسبة 2% وظلت Talent Solutions مستقرة؛ لذلك جاء التحسن التشغيلي أساساً من نشاط Manpower، ولا سيما في الولايات المتحدة، مع بوادر تحسن تدريجي في الأنشطة الأخرى.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 54.43 دولار، وهو أدنى من الحد الأعلى لنطاق 52 أسبوعاً البالغ 63.88 دولار، بينما يمتد نطاق الأهداف من 37 إلى 72 دولاراً ويصاحبه إجماع حياد. لا يتوافر مكرر ربحية موجب بسبب الخسارة المسجلة في بيانات 2026 للأشهر الاثني عشر الأخيرة، كما أن اتساع نطاق 52 أسبوعاً بين 25.15 و63.88 دولار يعكس حساسية التقييم لضعف الهوامش مقابل دلائل تعافي الإيرادات وبرنامج خفض التكاليف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-31؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات المعلنة 4.9 مليار دولار ونمت 6% بالعملة الثابتة في الربع 2 من السنة المالية 2026. قادت Manpower الأداء بنمو عضوي قدره 8%، مدعومة بالتصنيع والسيارات والطيران والخدمات اللوجستية والتجزئة. وفي الولايات المتحدة، ارتفعت إيرادات Manpower بنسبة 16% وسجلت العلامة ثامن ربع متتالٍ من النمو هناك.
انخفضت إيرادات Experis بنسبة 2% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد انخفاض 9% في الربع 1، ما يمثل تحسناً واضحاً لكنه لا يزال دون النمو الإيجابي. استقرت إيرادات Experis في الولايات المتحدة مقارنة بانخفاض 15% في الربع السابق، وتتوقع الإدارة نمواً طفيفاً في الربع 3 من السنة المالية 2026. يرتبط خط الفرص بالطلب على ترحيل الخدمات السحابية وتطوير التطبيقات والبيانات والذكاء الاصطناعي، إضافة إلى تدريب المهارات عبر Experis Academy.
تستخدم الشركة الذكاء الاصطناعي داخلياً لاستهداف فرص المبيعات وتحسين الفحص والمقابلات، وقد أسهمت أدوات المقابلات في خفض مدة شغل الوظائف 67%. تستهدف الإدارة توسيع أدوات الاستهداف والمقابلات إلى أنشطة تمثل 70% من الإيرادات بنهاية 2026، فيما تجري 30% من المقابلات المدعومة بالأتمتة خارج ساعات العمل المعتادة. تجارياً، تجمع Accelerate Workflow المبنية مع IBM watsonx Orchestrate بين تنفيذ التقنية وتحول القوى العاملة والمواهب المتخصصة والخدمات المدارة، بينما تستهدف الشراكات إيرادات بين 50 و100 مليون دولار خلال 2026.
تستهدف الشركة وفورات دائمة قدرها 200 مليون دولار في عام 2028 من إعادة تصميم عمليات المبيعات والتوظيف وخفض تعقيد الهيكل التشغيلي. تتوقع الإدارة منفعة قدرها 20 مليون دولار من أعمال المكاتب الخلفية في 2026، ثم ارتفاع الأثر الإجمالي إلى 80 مليون دولار مع بدء مساهمة برنامج الواجهة الأمامية في 2027. في المقابل، تتوقع مصروفات لإعادة الهيكلة والتحول بين 10 و15 مليون دولار في كل ربع حتى نهاية 2026، بعد نحو 13 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026.
تتوقع الإدارة ربحية سهم بين 0.96 و1.06 دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، ويتضمن النطاق أثراً سلبياً للعملات قدره 0.02 دولار للسهم. يبلغ منتصف توجيه النمو العضوي المعدل لأيام العمل والعملة الثابتة 6%، بينما يبلغ منتصف نمو الإيرادات بالعملة الثابتة بعد أثر بيع النشاط 5%. وتتوقع الشركة هامش إجمالي ربح يقارب 16.0% وتحسناً سنوياً قدره 10 نقاط أساس في هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 181 مليون دولار وإجمالي دين قدره 1.04 مليار دولار، ليبلغ صافي الدين 863 مليون دولار. بلغت نسبة إجمالي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب للأشهر الاثني عشر الأخيرة 2.5 مرة، ونسبة الدين إلى إجمالي رأس المال 33%. سجل التدفق النقدي الحر خروجاً قدره 9 ملايين دولار، مقارنة بخروج 207 ملايين دولار في الفترة المقارنة، واستخدمت الشركة حصيلة بيع الأنشطة في خفض رصيد تسهيلها الائتماني.
