| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 28 | 68.9x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 21 | -2.7% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 59 | 8.2% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 49 | 3.7x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 93 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | — | — | 2.9% | غير متاح | |
المعنويات | 96 | — | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Madison Air Solutions Corporation في بناء وتوسيع أعمال جودة الهواء ضمن مجالات متخصصة مجاورة لأنظمة HVAC التقليدية، عبر قطاعين تجاري وسكني. تضم محفظتها Addison وAprilAire وBig Ass Fans وBroan-NuTone وNortek Air Solutions وNortek Data Center Cooling وReznor، وتحقق الإيرادات من حلول إدارة الحرارة ومناولة الهواء وكفاءة الطاقة والتحكم في الرطوبة وتنقية الهواء والتهوية والخدمات وقطع الغيار. بلغت إيرادات الشركة في 2025 نحو 3.5 مليار دولار، موزعة على محفظة يغلب عليها النشاط في أمريكا الشمالية، فيما مثلت مبيعات ما بعد البيع قرابة 10% من الإيرادات ونمت الخدمات بمعدل سنوي مركب من خانتين عشريتين.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، سجلت Madison Air إيرادات قدرها 991.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 386.4 مليون دولار وصافي دخل بلغ 69.2 مليون دولار، بما يعادل ربحية سهم قدرها 0.15 دولار. تعادل هذه النتائج هامشاً إجمالياً يقارب 39.0% وهامش صافي دخل يقارب 7.0%. ومقارنة بالبيانات الفصلية السابقة المعروضة، ارتفعت الإيرادات من 819.6 مليون دولار، والربح الإجمالي من 322.4 مليون دولار، وصافي الدخل من 22.3 مليون دولار.
توضح نتائج الربع الأول من السنة المالية 2026 مزيج الأعمال الذي قاد الأداء قبل أحدث إفصاح مالي: بلغت مبيعات القطاع التجاري 610 ملايين دولار، بنمو معلن 24% ونمو 18% على أساس الشركة المجمعة، مقابل 316 مليون دولار للقطاع السكني، بنمو معلن 60% ونمو 4% على الأساس المجمع. بلغ EBITDA المعدل للقطاع التجاري 161 مليون دولار بزيادة 25%، وللقطاع السكني 79 مليون دولار بزيادة 84%. وعلى مستوى الشركة المبدئي، نمت المبيعات 13% إلى 924 مليون دولار وارتفع EBITDA المعدل 16%، مع توسع هامشه 70 نقطة أساس إلى 25.3%.
يحمل السهم إجماع محللين عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 44.63 دولاراً ونطاق أهداف واسع نسبياً من 38 إلى 50 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى بقليل من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 44.50 دولاراً، مقابل قاع قدره 24.75 دولاراً. لا يظهر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، ولذلك يعتمد تقييم MAIR بدرجة أكبر على تنفيذ إرشادات السنة المالية 2026، وتحقيق هامش EBITDA المعدل المستهدف بنحو 27%، واستيعاب أثر إصدار 90.1 مليون سهم وصفقة ebm-papst البالغة 5.8 مليار دولار.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يقود القطاع التجاري النمو، إذ ارتفعت طلباته 41% وأعماله المتراكمة 124% في الربع الأول من السنة المالية 2026، بدعم من مراكز البيانات والطاقة النظيفة والرعاية الصحية والأسواق المؤسسية والحكومية. بلغت مبيعات القطاع 610 ملايين دولار، بنمو 18% على أساس الشركة المجمعة، ووصل EBITDA المعدل إلى 161 مليون دولار. كما تستهدف الشركة للسنة المالية 2026 إيرادات بين 3.75 و3.85 مليار دولار وEBITDA معدلاً بين 1.02 و1.065 مليار دولار.
كانت مراكز البيانات محركاً رئيسياً للطلبات والإيرادات التجارية في الربع الأول من السنة المالية 2026، من خلال حلول Nortek Data Center Cooling وإدارة الحرارة ومناولة الهواء. وصفت الإدارة الطلب بأنه متوازن بين التبريد الهوائي والسائل، مع ارتفاع حصة التبريد السائل مقارنة بالسنة السابقة. وقد تمتد الأعمال المتراكمة في منصة الإدارة الحرارية ومراكز البيانات إلى أربعة أو خمسة أرباع، مقابل ربع إلى ثلاثة أرباع عادة لبقية الأعمال.
أعلنت Madison Air في 22 أغسطس 2026 اتفاقية نهائية للاستحواذ على ebm-papst الألمانية مقابل 5.8 مليار دولار. تستهدف الصفقة إضافة أعمال تكنولوجيا تدفق الهواء عالي الأداء وتعزيز القدرات التقنية والحضور العالمي للشركة. في المقابل، يضيف حجم الصفقة مخاطر تمويل وتنفيذ، ولا سيما أن Madison Air كانت تستهدف خفض صافي الرافعة المالية إلى أقل من 2.5 مرة خلال 12 شهراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
أعلنت الشركة في 25 أغسطس 2026 بيع 90,108,130 سهماً عادياً من الفئة A لمستثمرين معتمدين بسعر 24.97 دولاراً للسهم. تبلغ القيمة الإجمالية التقريبية للطرح 2.25 مليار دولار، ما يوفر رأس مال وسيولة كبيرين. لكن زيادة عدد الأسهم تعني تخفيف حصة المساهمين الحاليين وقد تجعل نمو ربحية السهم أبطأ من نمو صافي الدخل.
نما الطلب على حلول AprilAire للهواء الصحي في نطاق منخفض من خانتين عشريتين خلال الربع الأول من السنة المالية 2026، رغم ضعف بدايات بناء المساكن والتجديد. تشير الإدارة إلى أن 92% من المنازل الأمريكية لا تمتلك أياً من حلولها للتنقية أو التهوية أو الترطيب أو إزالة الرطوبة أو الاستشعار والتحكم. وتصل قناة الشركة إلى نحو 40 مليون فرصة منزلية سنوياً، تشمل قرابة 30 مليون زيارة خدمة و10 ملايين عملية استبدال لأنظمة HVAC.
تفترض الإرشادات تكاليف رسوم جمركية إجمالية قدرها 100 مليون دولار في السنة المالية 2026، منها نحو 50 مليون دولار إضافية على معدل السنة السابقة. تخطط الشركة لتعويض التكلفة بالتسعير وإجراءات التشغيل، مع استهداف هامش EBITDA معدل يقارب 27%. إلا أن ضعف الحجم السكني أو تأخر تعويض الرسوم أو اضطراب سلسلة الإمداد المرتبط بصراع الشرق الأوسط قد يضغط على تحقيق هذا المستوى. التأثير لم يكن جوهرياً وفق إفصاح 12 مايو 2026، لكن الإدارة واصلت مراقبته.
