| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 22 | 31.8x | 18.2x | ضمن الأدنى | |
النمو | 75 | 16.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 100 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 15 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 50 | 0.58% | 2.10% | حول الوسيط | |
الزخم | 69 | -3.3% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 66 | 25 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Mastercard شبكة مدفوعات عالمية تربط جهات إصدار البطاقات والتجار ومقدمي الخدمات، وتحقق إيراداتها من معالجة المعاملات المحلية والعابرة للحدود ومن خدمات ذات قيمة مضافة تشمل الأمن السيبراني، ومنع الاحتيال، والتحقق من الهوية، والبيانات، والتسويق والاستشارات. بلغت نسبة اختراق التحويل عبر شبكتها 72%، ووصل عدد بطاقات Mastercard وMaestro المصدرة عالمياً إلى 3.7 مليارات بطاقة، بينما يرتبط نحو 60% من صافي إيرادات الخدمات ذات القيمة المضافة بالشبكة، ما يسمح للشركة ببيع خدمات إضافية اعتماداً على بيانات المعاملات وعلاقاتها مع العملاء.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، سجلت Mastercard إيرادات قدرها 9.3 مليارات دولار وصافي دخل قدره 4.4 مليارات دولار وربحية سهم وفق EDGAR بلغت 4.97 دولارات. وبلغت ربحية السهم المعدلة 5.04 دولارات مقابل توقعات عند 4.77 دولارات، فيما ارتفع صافي الإيرادات 12% وصافي الدخل المعدل 16% على أساس سنوي وبالعملة الثابتة، وبلغ الهامش الصافي المنشور 46.3%. جاء النمو من جانبي النشاط؛ إذ ارتفع صافي إيرادات شبكة المدفوعات 8%، مقابل نمو 18% في صافي إيرادات الخدمات ذات القيمة المضافة والحلول.
ارتفع حجم المدفوعات الإجمالي العالمي 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، وزاد حجم المعاملات العابرة للحدود 12%، ونمت المعاملات المحولة 9%. ووصلت المدفوعات اللاتلامسية إلى 80% من معاملات الشراء الحضورية المحولة، بزيادة 5 نقاط مئوية سنوياً، بينما تجاوز انتشار الترميز 40% من جميع المعاملات المحولة. كما أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 4.9 مليارات دولار خلال الربع، ثم نحو 700 مليون دولار إضافية حتى 27 يوليو 2026.
إجماع المحللين هو شراء، بمتوسط سعر مستهدف قدره 667.56 دولار ونطاق واسع من 597 إلى 740 دولاراً؛ ويقع المتوسط أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 601.62 دولار، بينما يبلغ أدنى النطاق 464.52 دولار. وفي المقابل، أظهر تقييم 31 يوليو 2026 مكرر ربحية عند 31.4 مرة ومضاعف قيمة منشأة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند 23.8 مرة، ما يعكس علاوة جودة تتطلب استمرار النمو ثنائي الرقم. ورفع Goldman Sachs هدفه إلى 701 دولار من 674 دولاراً مع الإبقاء على توصية الشراء بعد نتائج الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن اتساع نطاق الأهداف يؤكد اختلاف تقديرات المحللين بشأن مقدار النمو الذي يبرر هذه المضاعفات.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-26؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 9.3 مليارات دولار، وصافي الدخل 4.4 مليارات دولار، وربحية السهم وفق EDGAR نحو 4.97 دولارات. وبلغت ربحية السهم المعدلة 5.04 دولارات مقابل توقعات عند 4.77 دولارات، فيما ارتفع صافي الإيرادات 12% على أساس سنوي وبالعملة الثابتة. كما نما صافي إيرادات شبكة المدفوعات 8% والخدمات ذات القيمة المضافة والحلول 18%، وبلغ الهامش الصافي المنشور 46.3%.
نما حجم المعاملات العابرة للحدود 12% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما ارتفعت التقييمات المرتبطة بها 20% بفعل الحجم والتسعير والمزيج. تحسن السفر الصادر من دول الخليج المتأثرة مع زيادة طاقة الرحلات، كما دعم توفر الدولار في فنزويلا الإنفاق غير المرتبط بالسفر والمنفذ من دون حضور البطاقة. وسجل هذا النوع الأخير من الإنفاق العابر للحدود نمواً قدره 20%، مع استفادة Mastercard من موقعها القيادي في سوق فنزويلا المعتمد أساساً على بطاقات الخصم.
تجمع محفظة الشركة بين منع احتيال البطاقات والتحقق من الهوية واستخبارات التهديدات، وتعززت بإمكانات Recorded Future وإطلاق Mastercard Threat Intelligence. وخلال أول ثلاثة أرباع تشغيلية، حدد المنتج أكثر من 7 ملايين معاملة لاختبار البطاقات في 192 دولة، وساعد على منع احتيال مقدر بنحو 172 مليون دولار. كما أطلقت الشركة Mastercard Merchant Trust Services لاستخدام قدرات مدعومة بالذكاء الاصطناعي في اكتشاف التجار الاحتياليين قبل توليد المنازعات والخسائر.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
قالت الإدارة في 30 يوليو 2026 إنها تتوقع إغلاق استحواذ BVNK البالغ 1.8 مليار دولار خلال الربع 3 من السنة المالية 2026. وتستهدف BVNK تمكين العملاء من إرسال الأصول واستلامها وتخزينها وتحويلها عبر طبقة تشغيل بيني، بينما انضمت BNB Chain في 26 أغسطس 2026 إلى برنامج شركاء العملات المشفرة. وتكمل هذه المبادرات Mastercard Agent Pay وAgent Pay for Machines، في وقت زاد فيه حجم البطاقات المشتركة مع شركات العملات المشفرة بأكثر من ثلاثة أمثال خلال عامين.
ذكرت مكالمة 30 يوليو 2026 أن Sachin Mehra كان يقدم آخر مكالمة أرباح له بصفته المدير المالي، مع انتقاله إلى منصب رئيس الأعمال. وأعلنت الشركة أن Ling Hai، الذي كان رئيس منطقة آسيا والمحيط الهادئ وأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، سيتولى منصب المدير المالي اعتباراً من 3 أغسطس 2026. وظل Michael Miebach الرئيس التنفيذي وقاد عرض استراتيجية المدفوعات والخدمات والأصول الرقمية في مكالمة الربع 2 من السنة المالية 2026.
