| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 19 | 34.3x | 17.3x | ضمن الأدنى | |
النمو | 76 | 16.0% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 100 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 16 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 83 | 0.54% | 0.06% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 85 | -0.9% | -1.5% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 67 | 25 | 3 | ضمن الأفضل |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 5.13% بتاريخ 2026-10-21. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير Mastercard Incorporated شبكة مدفوعات تربط المؤسسات المصدرة للبطاقات والتجار، وتحقق إيرادات من أحجام المدفوعات المحلية والعابرة للحدود ومعالجة المعاملات، إضافة إلى خدمات الأمن والتحقق من الهوية والتحليلات والتسويق. في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، بلغ عدد بطاقات Mastercard وMaestro المصدرة عالمياً 3.7 مليار بطاقة، ووصلت نسبة تمرير المعاملات عبر شبكة المعالجة التابعة للشركة إلى 72%. وتربط الشركة توسع الشبكة ببيع الخدمات الإضافية؛ إذ يرتبط نحو 60% من إيرادات الخدمات ذات القيمة المضافة بشبكتها.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 9.3 مليار دولار، بنمو 14.1% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، وصافي الدخل 4.4 مليار دولار، وربحية السهم المخفّضة 4.97 دولار. وارتفع الهامش التشغيلي إلى 60.2% مقابل 58.7% في الربع 2 من السنة المالية 2025، بتحسن 1.5 نقطة مئوية. وبحسب بيانات EL7، بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 3.8 مليار دولار مقابل 4.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025؛ ولذلك لم يصاحب تحسن الأرباح تحسن مماثل في التدفق التشغيلي.
داخل مزيج النشاط، نمت إيرادات شبكة المدفوعات 8% وإيرادات الخدمات ذات القيمة المضافة 18% في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، على أساس محايد للعملات. وارتفعت أحجام المدفوعات العابرة للحدود 12% والمعاملات المعالجة عبر الشبكة 9% في المقارنة السنوية نفسها. ويجمع نموذج Mastercard بذلك بين نمو استخدام الشبكة وزيادة الاستفادة التجارية من بياناتها وخدماتها، بينما تتجه توسعاتها المعلنة خلال سبتمبر وأكتوبر 2026 نحو العملات المستقرة والتجارة القائمة على الذكاء الاصطناعي.
الربع 2 من السنة المالية 2026
الموعد: 2026-10-29
نمو الإيرادات السنوي عند عتبة 14.1%
الهامش التشغيلي عند عتبة 60.2%
في بيانات التقييم المتاحة حتى 2026-10-19، يبلغ وسيط أهداف 12 محللاً 670 دولاراً، ضمن نطاق من 597 دولاراً إلى 740 دولاراً، وهي طريقة تعكس توقعات النمو وتميل إلى التفاؤل بطبيعتها. وتبلغ القيمة بمضاعف الصناعة 194 دولاراً، ضمن نطاق من 138 دولاراً إلى 323 دولاراً، على أساس أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30 ومضاعف وسيط 10.7 لدى 47 شركة، وهي قيمة استرشادية منخفضة الثقة تقيس الشركة كما يُقيَّم نظراؤها. لا تتقارب الطريقتان، إذ تزيد أهداف المحللين على قيمة مضاعف الصناعة، ويعكس هذا الاختلاف وزن توقعات نمو Mastercard مقابل تسعير أرباحها بمضاعف المجموعة المقارنة. وداخل الصناعة، جاءت الشركة في المرتبة 79 من 85 على محور التقييم لدى EL7 بدرجة 10 من 100 للفترة المنتهية في 2026-06-30، بينما رفعت BMO Capital هدفها في 2026-10-15 إلى 665 دولاراً من 630 دولاراً.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-10-19؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تحقق Mastercard الإيرادات من شبكة المدفوعات المحلية والعابرة للحدود ومعالجة المعاملات، ومن خدمات الأمن والهوية والتحليلات والتسويق. في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30)، نمت إيرادات الشبكة 8% وإيرادات الخدمات ذات القيمة المضافة 18% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق على أساس محايد للعملات. ويرتبط نحو 60% من إيرادات الخدمات بالشبكة، مما يربط نمو المعاملات بتوزيع خدمات مثل Mastercard Threat Intelligence.
بلغ صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30) نحو 4.4 مليار دولار، مقابل 3.7 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025، وارتفع الهامش التشغيلي إلى 60.2% من 58.7%. لكن التدفق النقدي التشغيلي، بحسب بيانات EL7، بلغ 3.8 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026 مقابل 4.6 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2025. وتوضح هذه المقارنة أن تحسن الأرباح المحاسبية لم يصاحبه ارتفاع في النقد التشغيلي خلال الربع نفسه. كما انخفض عدد الأسهم المخفّضة إلى 883.0 مليون سهم من 909.0 مليون سهم في المقارنة السنوية نفسها، بما يدعم نصيب السهم من الأرباح.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تستهدف Mastercard استخدام BVNK لتمكين العملاء من إرسال الأصول واستقبالها وحفظها وتحويلها، إلى جانب ربط أنظمة التسوية المختلفة. وقُدرت قيمة الاستحواذ بما يصل إلى 1.8 مليار دولار في خبر 2026-10-12، بينما أفاد خبر 2026-10-17 باستخدام منصة BVNK لمسارات تمويل الشركات ضمن توسع مدفوعات USDC الذي يشمل 200 دولة. وفي 2026-10-19 أُعلن عن خدمة Stablecoin Security لفحص مخاطر الاحتيال والعقوبات، مع بدء الخدمة في أمريكا الشمالية وخطة للتوسع العالمي بحلول 2027. أما الأثر المالي الأولي، فقد وصفته الإدارة في توجيهات الربع 3 من السنة المالية 2026 بأنه محدود على نمو الإيرادات، مع أثر للأنشطة غير العضوية يزيد نمو المصروفات بنحو 0.5 نقطة مئوية.
أظهرت مكالمة 2026-07-30 استمرار كسب العلاقات وتجديدها، ومنها Chase Freedom Flex ومحافظ Banamex التي تمثل قرابة 19 مليون بطاقة. لكن انتقال محفظة Capital One أثر في حجم الخصم الأمريكي، الذي نما 1% في الربع 2 من السنة المالية 2026 (المنتهي في 2026-06-30) مقارنة بالربع نفسه من العام السابق، مقابل 8% باستبعاد الانتقال. وأوضحت الإدارة أيضاً أنها توقفت عن المنافسة على محفظة Lloyds الائتمانية عندما لم تعد الشروط تحقق الجدوى الاقتصادية المطلوبة. لذلك يجمع موقف Mastercard بين قوة شبكة التوزيع واحتمال فقد أحجام عندما تتعارض شروط الاحتفاظ بالمحفظة مع الربحية.
في بيانات التقييم المتاحة حتى 2026-10-19، يبلغ وسيط أهداف 12 محللاً 670 دولاراً، بينما تبلغ القيمة الاسترشادية بمضاعف الصناعة 194 دولاراً. تعكس أهداف المحللين توقعات نمو Mastercard، أما الطريقة الثانية فتطبق مضاعفاً وسيطاً قدره 10.7 لدى 47 شركة على أرباح آخر 12 شهراً حتى 2026-06-30. وتتمتع طريقة مضاعف الصناعة بثقة منخفضة، فيما تميل أهداف المحللين إلى التفاؤل بطبيعتها. ويعبر التباعد عن اختلاف ما تقيسه الطريقتان، ولا يجعل أياً منهما قيمة نهائية متفقاً عليها.