| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 61 | — | 17.3x | حول الوسيط | |
النمو | 53 | 99.5% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 32 | -9.8% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 33 | — | 2.6x | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 26 | 0.00% | 0.06% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 72 | 12.4% | -1.6% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 23 | 3 | 3 | ضمن الأدنى |
عائد سندات الخزانة الأمريكية لعشر سنوات 4.96% بتاريخ 2026-10-22. تقديرات محسوبة من بيانات الشركة وأهداف المحلّلين، وليست نصيحة استثمارية.
LuxExperience B.V. منصة رقمية عالمية للسلع الفاخرة تجمع ثلاثة أنشطة متمايزة: Mytheresa لبيع المنتجات الفاخرة كاملة السعر، وNET-A-PORTER وMR PORTER للتسوق متعدد العلامات المدعوم بالمحتوى التحريري واكتشاف العلامات، وYOOX لبيع أزياء المواسم السابقة بأسعار مخفضة. يعتمد نموذج Mytheresa وNET-A-PORTER وMR PORTER على زيادة إنفاق كبار العملاء ومتوسط قيمة الطلب وتقليل الخصومات، بينما يركز YOOX على الأسواق الأوروبية الأساسية وهيكل تكلفة ملائم لمتوسط طلب أقل. في السنة المالية 2026 مثّل كبار عملاء Mytheresa نحو 4.8% من العملاء لكنهم ولّدوا 48.4% من إجمالي قيمة البضائع، وبلغت النسبتان 4.3% و49.1% لدى NET-A-PORTER وMR PORTER معاً.
في الربع 4 من السنة المالية 2026 المنتهي في 30 يونيو 2026، ارتفع صافي مبيعات المجموعة 7.6% بالعملات الثابتة، وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.1%، وهو الربع الثالث المتتالي من الربحية المعدلة الإيجابية. ووفق خبر 16 سبتمبر 2026، بلغت ربحية السهم 0.01 دولار مقابل توقع خسارة قدرها 0.11 دولار. وتوزعت مبيعات القطاعات المعلنة بين 269.2 مليون يورو لـMytheresa بنمو 10.2%، و273.9 مليون يورو لـNET-A-PORTER وMR PORTER بنمو 5.6%، و110.5 مليون يورو لـYOOX بنمو 6.6%.
تُظهر بيانات EDGAR المصنفة الربع 2 من السنة المالية 2026 إيرادات قدرها 646.9 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 308.6 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 47.7%، مع خسارة صافية قدرها 7.4 ملايين دولار وخسارة للسهم قدرها 0.05 دولار. وفي السنة المالية 2025، سجلت الشركة إيرادات بقيمة 1.3 مليار دولار وربحاً إجمالياً قدره 603.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 570 مليون دولار وربحية سهم قدرها 5.65 دولار، مقابل خسارة صافية قدرها 24.9 مليون دولار في السنة المالية 2024.
إجماع المحللين هو الشراء، ومتوسط السعر المستهدف 9 دولارات، مع تطابق الحدين الأعلى والأدنى عند 9 دولارات، ولذلك لا يقدم نطاق الأهداف تبايناً مفيداً لقياس اختلاف التقديرات. يقع الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 11.38 دولاراً وفوق قاعه البالغ 6.54 دولارات، بينما لا يتوافر مكرر ربحية للسهم؛ لذا يرتبط التقييم أساساً بقدرة LuxExperience على رفع الهامش المعدل من 0.4% في السنة المالية 2026 إلى 2%–3% في السنة المالية 2027، مع تقليص خسائر YOOX والحرق النقدي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-17؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تتوقع الإدارة نمواً إجمالياً متوسطاً إلى مرتفعاً من خانة الآحاد وهامش أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بين 2% و3% في السنة المالية 2027. وتستهدف Mytheresa نمواً مرتفعاً من خانة الآحاد إلى منخفض من خانتين، بينما يُنتظر نمو NET-A-PORTER وMR PORTER بمعدل متوسط من خانة الآحاد. وقد بدأ الربع 1 من السنة المالية 2027، الممتد من يوليو إلى سبتمبر 2026، بأداء دفع الإدارة إلى توقع نمو مرتفع من خانة الآحاد وهامش معدل سالب بصورة طفيفة لذلك الربع.
بلغت مبيعات Mytheresa نحو 994.3 مليون يورو في السنة المالية 2026 بعد نموها 11.5%، ثم ارتفعت 10.2% إلى 269.2 مليون يورو في الربع 4 من السنة المالية 2026. وارتفع هامش الربح الإجمالي الفصلي إلى 49.7%، بينما بلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 6.6%. كما ارتفع متوسط قيمة الطلب 13.1% إلى 875 يورو، وازداد عدد كبار العملاء 18% خلال الربع نفسه.
حقق النشاطان معاً نمواً في المبيعات بنسبة 5.6% إلى 273.9 مليون يورو في الربع 4 من السنة المالية 2026، بعد فترات سابقة من الانكماش. وبلغ هامش الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 2.7%، مسجلاً أول ربع ربحي معدل إيجابي خلال السنة المالية 2026. وتحسنت نسبة مصروفات البيع والعمومية والإدارية 500 نقطة أساس إلى 19.5%، لكن مؤشر رضا عملاء NET-A-PORTER بقي عند 59.7% بسبب تراكمات الشحن.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع الإدارة وصول YOOX إلى تعادل الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في السنة المالية 2028. وحتى الربع 4 من السنة المالية 2026، ظل الهامش سالباً عند 10.5%، رغم تحسنه 920 نقطة أساس مقارنة بالفترة المقابلة. وارتفعت المبيعات الفصلية 6.6% إلى 110.5 مليون يورو، لكن جزءاً من النمو جاء من تصفية استثنائية للمخزون، بينما تتوقع الإدارة بقاء الهامش سالباً في منتصف خانة الآحاد خلال السنة المالية 2027.
أنهت LuxExperience السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات نقدية قدرها 442 مليون يورو ومن دون ديون مصرفية، كما ارتفع التسهيل الائتماني المتجدد إلى 125 مليون يورو. وحققت تدفقاً نقدياً تشغيلياً موجباً قدره 9 ملايين يورو في الربع 4، لكن الحرق النقدي التشغيلي للسنة كاملة بلغ 108 ملايين يورو. وتتوقع الإدارة أن يستهلك استكمال التحول بين 150 و250 مليون يورو إضافية خلال العامين التاليين، مع احتفاظها باحتياطي متوقع بين 200 و300 مليون يورو من دون استخدام التسهيلات الائتمانية.
في السنة المالية 2026، مثّل كبار عملاء Mytheresa نحو 4.8% من قاعدة العملاء لكنهم ولّدوا 48.4% من إجمالي قيمة البضائع، وارتفع متوسط إنفاقهم 4.8% في الربع 4. وخلال ذلك الربع أطلقت Mytheresa إحدى عشرة مجموعة حصرية وأربع حملات إطلاق مسبق أو أنماط حصرية مع علامات شملت Prada وBottega Veneta وDolce & Gabbana، وأضافت شراكات رقمية مع Fendi وPiaget. ويساعد توسع المجوهرات الراقية، التي تضم قطعاً من علامات مثل Bulgari وPiaget وCartier تتراوح قيمتها بين 20 ألفاً و80 ألف يورو، على رفع متوسط قيمة الطلب، لكنه يزيد أيضاً اعتماد النمو على إنفاق الشريحة الأعلى قيمة.