| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 70 | 24.8x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 79 | 9.5% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 52 | 5.9% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 55 | 1.2x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 39 | 1.83% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 46 | 41.6% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 72 | 14 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Southwest Airlines Co. شركة طيران تركز على السوق المحلية الأمريكية، وتستند أعمالها إلى أكبر شبكة داخلية وأكبر عدد من الرحلات المباشرة وفق ما ذكرته الإدارة، مع احتلال المركز الأول في نحو نصف أكبر 50 مطاراً أمريكياً. وتحقق الشركة إيراداتها من بيع تذاكر السفر، ورسوم الأمتعة، والترقي إلى فئات أسعار أعلى، وبرنامج Rapid Rewards، وبطاقات Chase المشتركة، إضافة إلى قنوات وكالات السفر والشراكات مع شركات الطيران. وقد وسعت هذه المبادرات مصادر الإيرادات، فيما تركز المرحلة التالية من التحول على تحسين الشبكة وتسعير المنتجات وتنمية إيرادات عملاء الشركات والبطاقات المشتركة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، أظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 8.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 233 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.47 دولار، بينما أعلنت الإدارة على أساس معدل إيرادات تشغيلية قياسية بلغت 8.7 مليار دولار وربحية سهم معدلة قدرها 0.94 دولار. ارتفعت الإيرادات التشغيلية المعدلة 20.3% سنوياً مع نمو السعة 0.2% فقط، وارتفعت إيرادات الوحدة المعدلة 20.1% إلى أعلى مستوى فصلي في تاريخ الشركة. بلغ هامش التشغيل المعدل 6.7%، بزيادة 3.3 نقطة مئوية سنوياً، رغم ارتفاع مصروف الوقود بنحو 900 مليون دولار.
جاء نمو المزيج التجاري في الربع 2 من السنة المالية 2026 من عدة روافد: ارتفعت إيرادات عملاء الشركات 30% سنوياً إلى مستوى فصلي قياسي، وزاد تسجيل أعضاء Rapid Rewards الجدد 35% ليقترب إجمالي أعضاء البرنامج من 100 مليون عضو، وارتفعت عمليات اكتساب حسابات بطاقات Chase المشتركة 28%. وفي الوقت نفسه، ارتفع صافي دخل الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 إلى 837 مليون دولار على إيرادات 30.1 مليار دولار، مقارنة بصافي دخل 441 مليون دولار وإيرادات 28.1 مليار دولار في السنة المالية 2025.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 53.79 دولار، ضمن نطاق واسع من 36.10 إلى 65 دولاراً، بينما يبلغ نطاق السهم خلال 52 أسبوعاً بين 29.26 و55.11 دولاراً؛ وبذلك يقع الهدف المتوسط قرب الحد الأعلى التاريخي، ويتجاوز الهدف الأعلى ذلك الحد بنحو 18%. إجماع المحللين هو الحياد، ولا يتوافر مكرر ربحية معروض في المعطيات، لذلك يعتمد تقييم السهم بدرجة كبيرة على تحقق توقع ربحية السهم المعدلة للسنة المالية 2026 البالغة 3.25 إلى 4.25 دولار وعلى قدرة الشركة على موازنة تحسن الإيرادات مع ضغط الوقود والتكاليف.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
ارتفعت الإيرادات التشغيلية المعدلة 20.3% سنوياً إلى مستوى قياسي قدره 8.7 مليار دولار، مع نمو السعة 0.2% فقط. وزادت إيرادات الوحدة المعدلة 20.1%، مدفوعة برسوم الأمتعة والترقيات السعرية ووكالات السفر وإيرادات Chase وقوة النشاط الأساسي. وأظهرت بيانات EDGAR إيرادات قدرها 8.4 مليار دولار وصافي دخل قدره 233 مليون دولار وربحية سهم قدرها 0.47 دولار، بينما بلغت ربحية السهم المعدلة المعلنة 0.94 دولار.
تتوقع الإدارة ربحية سهم معدلة بين 3.25 و4.25 دولار في السنة المالية 2026. حل هذا النطاق محل توقع سابق لا يقل عن 4 دولارات، واستند إلى منحنى أسعار الوقود في 17 يوليو 2026 وإلى افتراض بقاء اتجاهات الطلب والأسعار القائمة عند إصدار التوقع. وقدرت الشركة أثر الوقود السلبي منذ بداية السنة بنحو 1.33 دولار لكل سهم، لكنها ما زالت تتوقع نمواً كبيراً في الأرباح وتوسعاً في الهوامش.
تتوقع الشركة نمو إيرادات الوحدة بين 17.5% و19.5% سنوياً في الربع 3 من السنة المالية 2026. كان نحو 65% من حجوزات ذلك الربع مثبتاً عند مكالمة 23 يوليو 2026، وكانت العوائد أعلى 24% سنوياً مقارنة بزيادة 13% في المرحلة المماثلة من حجوزات الربع السابق. ويقل معدل النمو المعلن عن 20.1% المسجل في الربع 2 من السنة المالية 2026 بسبب مقارنة رسوم الأمتعة ومبادرات أخرى بقاعدة أعلى تعود إلى 2025، وفق تفسير الإدارة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
ارتفعت تسجيلات أعضاء Rapid Rewards الجدد 35% سنوياً في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل الحجم الإجمالي للبرنامج إلى مستوى قياسي يقترب من 100 مليون عضو. كما ارتفعت عمليات اكتساب حسابات بطاقات Chase المشتركة 28%، وسجل نشاط التأهل إلى فئات الولاء مستوى قياسياً. تعتبر الإدارة هذه المؤشرات أساساً لزيادة إنفاق البطاقات وإيرادات الشراكة مع نضج تفاعل العملاء مع المنتجات الجديدة.
بلغ متوسط تكلفة الوقود 3.92 دولار للغالون في الربع 2 من السنة المالية 2026، وارتفع مصروف الوقود بنحو 900 مليون دولار سنوياً. كما تتوقع الشركة ارتفاع تكلفة المقعد المتاح لكل ميل باستثناء الوقود بين 3.5% و4.0% في الربع 3 من السنة المالية 2026 مع سعة مستقرة إلى منخفضة 1%. وإلى جانب ذلك، تحتاج الشركة إلى معالجة التأخيرات اليومية الصغيرة في تجهيز الطائرات، بينما تعتمد سرعة نشر STARLINK على توافر الهوائيات من المزود.
أنهت Southwest Airlines الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة قدرها 5.3 مليار دولار، مقابل مستهدف يقارب 4.5 مليار دولار. تحسنت نسبة الرافعة الإجمالية إلى 2.1 مرة من 2.4 مرة في نهاية السنة المالية 2025، وظلت داخل النطاق المعلن بين مرة و2.5 مرة. كذلك ولدت الشركة نحو ملياري دولار من التدفق النقدي التشغيلي خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، لكن تحويله إلى تدفق نقدي حر سيظل مرتبطاً بتوقيت تسلم الطائرات والإنفاق الرأسمالي.
