المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 93 | 8.5x | 20.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 43 | 4.2% | 6.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 82 | 28.5% | 6.6% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 80 | 0.2x | 0.7x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 23 | — | 2.02% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 4 | -49.8% | 4.1% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 82 | 19 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر شركة Lululemon Athletica Inc. (LULU) رائدة عالمياً في قطاع ملابس وأحذية الأنشطة الرياضية الفاخرة، وتعتمد في نموذج عملها على البيع المباشر للمستهلكين عبر شبكة متاجرها الفعلية ومنصاتها الرقمية المتطورة. تحقق الشركة إيراداتها من تصميم وتوزيع ملابس مبتكرة مخصصة لليوجا، الجري، التدريب، والأنشطة اليومية للرجال والنساء، إلى جانب الإكسسوارات الرياضية. وتعد منطقة أمريكا الشمالية السوق الأساسي والأكبر للشركة، بينما تمثل الصين القارية والأسواق الدولية الأخرى محركات النمو الجغرافي التي تسعى الشركة لتوسيع حصتها السوقية فيها بنشاط.
في الربع الأول من السنة المالية 2026، سجلت الشركة نتائج مالية متباينة؛ حيث ارتفع صافي الإيرادات بنسبة 4% (أو 2% بالعملة الثابتة) ليصل إلى 2.5 مليار دولار، في حين انخفضت المبيعات المقارنة بنسبة 2%. وتراجع هامش الربح الإجمالي بمقدار 410 نقطة أساس ليصل إلى 54.2% مقارنة بـ 58.3% في الربع الأول من العام السابق، متأثراً بزيادة الرسوم الجمركية والخصومات السعرية. وبلغ صافي الدخل للربع 195 مليون دولار، محققاً ربحية سهم مخفضة قدرها 1.69 دولار مقارنة بـ 2.60 دولار في نفس الفترة من العام الماضي.
على الصعيد السنوي والتراكمي، تظهر البيانات المالية لعام 2025 تحقيق إيرادات بلغت 11.1 مليار دولار، بربح إجمالي قدره 6.3 مليار دولار وصافي دخل بلغ 1.6 مليار دولار (ربحية سهم 13.26 دولار). وتكشف نتائج الـ 12 شهراً الأخيرة (TTM) عن إيرادات بقيمة 9.9 مليار دولار وصافي دخل بقيمة 1.3 مليار دولار. وتعكس هذه الأرقام التباطؤ الأخير وضغوط التكاليف التي تواجهها الشركة في أسواقها الرئيسية، مما دفع الإدارة لتحديث خططها التشغيلية لمواجهة تحديات الإقبال والطلب.
يتداول سهم Lululemon Athletica Inc. (LULU) حالياً ضمن نطاق 52 أسبوعاً البالغ 109.36 دولار إلى 252.24 دولار، وسط إجماع عام من المحللين يصنف السهم عند درجة حياد. ويبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 150.1 دولار، مع تقدير أعلى عند 250 دولار وأدنى عند 88 دولار، مما يشير إلى أن تقييم السهم يعكس حالة الحذر السائدة في السوق بانتظار تولي الرئيس التنفيذي الجديد Heidi O'Neill مهامها في سبتمبر والتحقق من نجاح خطط الإنعاش التشغيلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-06-15؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
تراجع سهم الشركة بنسبة تتراوح بين 10% و12% في أوائل يونيو 2026 بعد قيام الإدارة بخفض توقعات الأرباح والمبيعات السنوية لعام 2026. ويعود هذا الخفض إلى تباطؤ حركة الإقبال والمبيعات في أسواق أمريكا الشمالية، إلى جانب عدم تحقيق بعض إطلاقات المنتجات الجديدة للاستجابة المطلوبة من المستهلكين. كما ساهمت زيادة الرسوم الجمركية التي أثرت سلباً بـ 280 نقطة أساس على هامش الربح، والاضطرار لزيادة الخصومات الموسمية، في الضغط على الهوامش الربحية وإثارة قلق المستثمرين.
أعلنت الشركة عن تعيين Heidi O'Neill في منصب الرئيس التنفيذي الجديد، ومن المقرر أن تنضم رسمياً إلى الشركة لتولي مهامها القيادية في سبتمبر 2026. وتعمل الإدارة المؤقتة الحالية بقيادة Meghan Frank وAndre Maestrini على تنفيذ خطة عمل عاجلة لتحسين الأداء في أمريكا الشمالية وتثبيت ركائز الأعمال لتسهيل انتقال القيادة. وتثق الإدارة في أن خبرة Heidi الواسعة وشغفها بالمنتجات سيمكنان الشركة من استعادة زخم نموها طويل الأجل.
سجلت الصين القارية أداءً قوياً للغاية في الربع الأول من عام 2026، حيث نمت الإيرادات بنسبة 30% (أو 23% بالعملة الثابتة) بدعم من توقيت رأس السنة الصينية الذي أضاف 8 نقاط مئوية للنمو. ورغم حدوث تباطؤ مؤقت في نهاية الربع الأول بسبب تعليقات سلبية عابرة في وسائل الإعلام، إلا أن الزخم عاد للتحسن وتتوقع الشركة نمواً سنويًا بنحو 20% في الصين. أما في بقية دول العالم، فقد نمت الإيرادات بنسبة 13% مع افتتاح أول متجر في اليونان وخطط للتوسع في الهند لاحقاً هذا العام.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تقوم Lululemon بتقليص دورة تطوير منتجاتها الأساسية من 18-24 شهراً إلى 15-16 شهراً، مع السعي لخفضها أكثر لتصل إلى 12-14 شهراً في المستقبل. كما قامت الشركة بزيادة حجم التصنيع السريع (Chase capabilities) بنسبة 20% مقارنة بالعام الماضي، مما يتيح لها إعادة طلب الموديلات الناجحة بسرعة مثل بنطال Groove وسترات Define. وتترافق هذه الجهود مع تقليل عدد الوحدات المعروضة في المتاجر (SKUs) بنسبة 15% لتقديم تجربة تسوق أكثر وضوحاً وتميزاً للمستهلكين.
بالنسبة للربع الثاني من عام 2026، تتوقع الشركة إيرادات تتراوح بين 2.45 مليار و2.475 مليار دولار (تراجع بنسبة 2% إلى 3%)، مع ربحية سهم بين 1.76 و1.81 دولار. أما بالنسبة للعام بأكمله، فقد تم خفض التوقعات لتصبح الإيرادات بين 11 مليار و11.15 مليار دولار، وربحية السهم المخفضة بين 10.95 و11.15 دولار. وتعكس هذه التقديرات الحذرة تراجع مبيعات أمريكا الشمالية بنسبة مئوية في خانة الآحاد المرتفعة وضغوط الرسوم الجمركية التي يتوقع أن تبلغ 30 نقطة أساس على مدار العام.