المعلومات المقدمة على EL7.AI هي لأغراض تعليمية وإعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية.
| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | التقييم |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 71 | 9.6x | 20.3x | أعلى من المتوسط | |
النمو | 49 | 4.2% | 5.6% | قريب من المتوسط | |
الجودة | 67 | 34.1% | 7.6% | قريب من المتوسط | |
الأمان | 51 | 0.3x | 0.4x | قريب من المتوسط | |
عائد رأس المال | 14 | — | 2.15% | أدنى من المتوسط | |
الزخم | 14 | — | — | أدنى من المتوسط | |
المعنويات | 69 | — | — | أعلى من المتوسط |
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعتبر Lululemon Athletica Inc. (LULU) علامة تجارية رائدة عالمياً في مجال تصميم وتوزيع الملابس والمعدات الرياضية الفاخرة، حيث تركز بشكل أساسي على ملابس الجري والتدريب واليوغا والأنشطة عالية التعرق، وتعتمد في نموذج عملها على البيع المباشر للمستهلكين من خلال شبكة متاجرها الفعلية التي بلغت 811 متجراً حول العالم، إلى جانب منصاتها الرقمية للتجارة الإلكترونية.
خلال الربع الرابع من العام المالي 2025، حققت Lululemon إيرادات إجمالية بلغت 3.6 مليار دولار، وهو ما يمثل نمواً بنسبة 1% مقارنة بالعام السابق (أو 6% عند استبعاد الأسبوع الثالث والخمسين من العام الماضي). وبلغ صافي دخل الربع الرابع 587 مليون دولار، بربحية سهم بلغت 5.01 دولار. وسجلت الشركة هامش ربح إجمالي بنسبة 54.9% مقارنة بـ 60.4% في نفس الفترة من العام الماضي، متأثرة بزيادة في الخصومات وضغوط التعريفات الجمركية.
على مستوى العام المالي 2025 بالكامل، بلغت الإيرادات السنوية 11.1 مليار دولار، وصافي الدخل 1.6 مليار دولار، مع تحقيق ربحية سهم مخففة بلغت 13.26 دولار. وشكلت القنوات الرقمية مساهماً رئيسياً في النتائج حيث بلغت مساهمتها 1.9 مليار دولار من إجمالي مبيعات الربع الرابع.
يتداول سهم Lululemon Athletica Inc. حالياً عند سعر $125.39، وهو ما يقل بوضوح عن متوسط السعر المستهدف من قبل المحللين البالغ $200.57، بل ويقترب من الحد الأدنى للسعر المستهدف البالغ $130، بينما يبلغ الحد الأعلى لتوقعات المحللين $250. ويعكس إجماع المحللين الحالي توصية عامة بالحياد تجاه السهم في ظل التحديات التشغيلية المؤقتة في أمريكا الشمالية.
تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات عام 2026 بالكامل بين 11.35 مليار و11.5 مليار دولار، مما يمثل نمواً يتراوح بين 2% و4% مقارنة بعام 2025. وعلى صعيد الأرباح، تتوقع الشركة أن تتراوح ربحية السهم المخففة بين 12.10 دولار و12.30 دولار، وهو ما يمثل تراجعاً مقارنة بربحية السهم البالغة 13.26 دولار التي تم تسجيلها في عام 2025. ويعود هذا التراجع بشكل أساسي إلى ضغوط الهوامش وتكاليف الاستثمار وإعادة هيكلة العمليات.
تطبق الشركة خطة عمل صارمة تهدف إلى خفض نسبة الخصومات (Markdowns) والعودة إلى نمو المبيعات بالأسعار الكاملة في أمريكا الشمالية. وتعتمد هذه الخطة على رفع نسبة المنتجات الجديدة كلياً في المتاجر إلى 35%، وتقليص عدد الوحدات المخزنة (SKU reduction)، وإبقاء حجم المخازن من حيث الوحدات مسطحاً إلى منخفض قليلاً خلال عام 2026. وتتوقع الإدارة أن تبدأ مبيعات السعر الكامل في التحول إلى النمو الإيجابي السنوي بدءاً من الربع الثاني من عام 2026.
بلغت التكاليف الإجمالية للتعريفات الجمركية 275 مليون دولار في عام 2025، وتمكنت الشركة من تعويض 62 مليون دولار منها عبر استراتيجيات التخفيف. وبالنسبة لعام 2026، تتوقع الشركة زيادة التأثير الإجمالي للتعريفات ليصل إلى 380 مليون دولار. وتخطط الشركة لمواجهة هذا التأثير من خلال تحقيق وفورات بقيمة 160 مليون دولار عبر مبادرات كفاءة المؤسسة وسلسلة التوريد لتقليل الضغط على هامش الربح الإجمالي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تخطط Lululemon لافتتاح ما بين 40 إلى 45 متجراً جديداً تديره الشركة مباشرة على مستوى العالم خلال عام 2026، مع إجراء 35 عملية تحسين وتوسيع للمتاجر القائمة. وسيشمل هذا التوسع افتتاح حوالي 15 متجراً في أمريكا الشمالية، تتركز غالبيتها في المكسيك عبر افتتاح 8 متاجر، في حين سيتم توجيه ما بين 25 إلى 30 متجراً للأسواق الدولية، مع تخصيص الجزء الأكبر منها لجمهورية الصين الشعبية.
تتوقع الشركة انخفاض هامش التشغيل للربع الأول من عام 2026 بمقدار 710 نقطة أساس مقارنة بالعام السابق. ويعود هذا الانخفاض إلى زيادة تكاليف التسويق المرتبطة بالفعاليات الرياضية الكبرى مثل رعاية بطولة BNP Paribas للتنس وأولمبياد ميلان، بالإضافة إلى إعادة إدراج بعض النفقات التي تم تخفيضها سابقاً مثل حوافز الموظفين وساعات عمل المتاجر، إلى جانب التكاليف الاستثنائية المرتبطة بنزاع وكالة التصويت (Proxy Contest) لهذا العام.