| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 91 | 9.4x | 17.8x | ضمن الأفضل | |
النمو | 68 | 20.4% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 86 | 23.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 2.9x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 38 | 0.00% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 45 | 18.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 47 | 2 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تدير LATAM Airlines Group شبكة طيران تجمع بين نقل الركاب والشحن الجوي ومنظومة الولاء LATAM Pass والإيرادات الإضافية الأخرى. يعتمد النموذج على شبكة تربط أسواق أميركا الجنوبية بأربع قارات، مع حضور محوري في البرازيل عبر Guarulhos وBrasilia وFortaleza وCongonhas. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شكّلت المقصورات المميزة 29% من إيرادات الركاب، فيما ولّد أعضاء LATAM Pass أكثر من 67% من إيرادات الركاب، ما يوضح دور العملاء ذوي الولاء والطلب الأقل حساسية للسعر في جودة مزيج الإيرادات.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت الإيرادات بنحو 28% على أساس سنوي إلى قرابة 4.2 مليار دولار، بدعم من نمو إيرادات الركاب 28% وإيرادات الشحن بنحو 22%. زادت السعة المجمعة 8.9%، وبلغ معامل الحمولة 81.8% مقابل 83.5% في الفترة المقابلة، بينما ارتفع عائد الركاب لكل مقعد كيلومتري متاح 17.5%. ورغم ارتفاع متوسط سعر الوقود الشامل للتحوط بأكثر من 80% وتكاليف الوقود الإجمالية 93%، حققت المجموعة هامش تشغيل معدلاً قدره 5.4% وصافي دخل بقيمة 125 مليون دولار.
تُظهر نتائج السنة المالية 2025 اتساع قاعدة الأرباح قبل صدمة الوقود في الربع 2 من السنة المالية 2026؛ فقد بلغت الإيرادات 14.3 مليار دولار، والربح الإجمالي 4.2 مليار دولار، وصافي الدخل 1.5 مليار دولار. ويقارن ذلك بإيرادات 12.8 مليار دولار وربح إجمالي 3.3 مليار دولار وصافي دخل 977.4 مليون دولار في السنة المالية 2024، وبإيرادات 11.6 مليار دولار وصافي دخل 581.5 مليون دولار في السنة المالية 2023. تعكس هذه الأرقام نمواً متتالياً في الإيرادات والربح الإجمالي وصافي الدخل خلال السنوات المالية 2023–2025.
إجماع المحللين على سهم LTM هو الحياد، بمتوسط هدف قدره 71.3 دولار ونطاق ضيق بين 70 و72.6 دولار. يقع متوسط الهدف وأعلى هدف بقليل فوق قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 70.42 دولار، بينما يمتد النطاق السنوي إلى قاع 41.41 دولار؛ ويوازن هذا التقييم بين رفع توقعات EBITDA للسنة المالية 2026 واستمرار مخاطر الوقود والعملات وتراجع معامل الحمولة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات قرابة 4.2 مليار دولار، بزيادة نحو 28% على أساس سنوي، مع نمو إيرادات الركاب 28% وإيرادات الشحن بنحو 22%. زادت السعة المجمعة 8.9%، بينما بلغ معامل الحمولة 81.8% مقابل 83.5% في الفترة المقابلة. ورغم ارتفاع تكاليف الوقود الإجمالية 93%، حققت الشركة هامش تشغيل معدلاً قدره 5.4% وصافي دخل بقيمة 125 مليون دولار.
في مكالمة 5 أغسطس 2026، توقعت LATAM إيرادات بين 17.3 و17.7 مليار دولار وEBITDA معدلاً بين 4.1 و4.4 مليار دولار. رفعت الشركة نقطة منتصف توقعات EBITDA السابقة بمقدار 250 مليون دولار، وتتوقع نمو السعة بين 9% و10%. كما تستهدف سيولة لا تقل عن 4.7 مليار دولار وصافي رافعة مالية معدلة لا تتجاوز 1.6 مرة بنهاية السنة المالية 2026.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفع متوسط سعر الوقود الشامل للتحوط بأكثر من 80% على أساس سنوي، وقفزت تكلفته الإجمالية 93%. قدّرت الإدارة الأثر الإضافي لارتفاع الوقود بأكثر من 700 مليون دولار في ذلك الربع، لكن إجراءات التسعير ساعدت في رفع عائد الركاب لكل مقعد كيلومتري متاح 17.5%. تفترض توقعات الشركة متوسط وقود قدره 147 دولاراً للبرميل في الربع 3 من السنة المالية 2026 و130 دولاراً في الربع 4 من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
تتوقع LATAM Airlines Brazil استلام أول 12 طائرة Embraer E2 بين أكتوبر وديسمبر 2026، وبدء التشغيل التجاري في 3 نوفمبر 2026. سيغطي النشر الأولي 42 مساراً محلياً، بينها ثمانية مسارات جديدة، بما يرفع الشبكة إلى 67 وجهة محلية مقابل 44 في 2019. وتعتزم الشركة استخدام الطائرة لمواءمة السعة مع الطلب وإضافة ترددات وخدمة مطارات لا تناسبها طائرات A320 أو A319، بينما كانت تقيّم حتى 18 قاعدة محتملة إضافية للتوسع مع تسليم طائرات أخرى ابتداءً من أوائل 2027.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّلت المقصورات المميزة 29% من إيرادات الركاب ونمت أسرع من إيرادات المقصورة الرئيسية. ولّد أعضاء LATAM Pass أكثر من 67% من إيرادات الركاب، ارتفاعاً من 60% سابقاً. كما زاد عدد أعضاء Elite بنسبة 26% على أساس سنوي، وارتفعت مبيعات الأطراف الثالثة الناتجة من هذه الفئة 48% مقارنة بالربع 2 من السنة المالية 2025.
أنهت LATAM الربع 2 من السنة المالية 2026 بسيولة تتجاوز 4.2 مليار دولار، تعادل 26.2% من إيرادات آخر 12 شهراً، وصافي رافعة مالية معدلة عند 1.5 مرة. وولدت 476 مليون دولار من التدفق النقدي التشغيلي المعدل خلال الربع، مع تغير نقدي موجب بقيمة 110 ملايين دولار بعد توزيعات الأرباح. وفي أغسطس 2026، وافق المساهمون على برنامج يسمح بإعادة شراء ما يصل إلى 5% من الأسهم خلال مدة لا تتجاوز خمس سنوات، لكن الموافقة لا تعني تنفيذ كامل الكمية لأن مجلس الإدارة يحدد التوقيت والآليات والشروط.
