| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 33 | 44.8x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 16 | 4.1% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 62 | 12.8% | 4.5% | حول الوسيط | |
الأمان | 82 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 60 | 2.06% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 64 | 38.8% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 63 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Landstar System, Inc. عبر نموذج نقل وخدمات لوجستية يعتمد على شبكة من الوكلاء المستقلين ومشغّلي الشاحنات المستقلين BCO، إلى جانب الاستعانة بناقلين تابعين لجهات خارجية في أعمال الوساطة. وتأتي الإيرادات من نقل الحمولات بالشاحنات، بما يشمل معدات المنصات والشحن الثقيل المتخصص ومعدات الشاحنات المغلقة، إضافة إلى خدمات غير شاحنة مثل النقل الجوي والنقل متعدد الوسائط. يخفف هيكل التكلفة المتغيرة متطلبات امتلاك أسطول تشغيلي كامل، بينما يعتمد نجاح النموذج على قدرة الوكلاء على جذب الشحنات وتوافر السعة الآمنة داخل الشبكة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات المحسوبة من الربح الإجمالي والهامش نحو 1.44 مليار دولار، بزيادة 18% على أساس سنوي. ارتفع الربح الإجمالي إلى 132.3 مليون دولار من 109.3 مليون دولار، وتحسن هامشه إلى 9.2% من 9.0%، بينما صعدت المساهمة المتغيرة إلى 199.4 مليون دولار من 170.5 مليون دولار، لكن هامشها تراجع إلى 13.9% من 14.1%. ولم تتضمن المكالمة رقماً لصافي دخل الربع، بينما أظهرت بيانات EDGAR للربع 1 من السنة المالية 2026 صافي دخل قدره 39.4 مليون دولار وربحية سهم قدرها 1.16 دولار.
ارتفعت إيرادات قطاع لوجستيات النقل 18% في الربع 2 من السنة المالية 2026، نتيجة زيادة الإيراد لكل حمولة 16% والحجم 2%. وحقق الشحن الثقيل 164 مليون دولار، بزيادة 18% مدفوعة بارتفاع الأحجام 9% والإيراد لكل حمولة 8%، فيما زادت إيرادات خدمات النقل غير الشاحنة 6% أو 5 ملايين دولار بفضل قفزة 50% في الإيراد لكل حمولة جوية وزيادة 16% في تسعير النقل متعدد الوسائط. وشكلت أكبر خمس فئات سلعية نحو 69% من إيرادات النقل، لكنها موزعة على أكثر من 20 ألف عميل، ولم يسهم أي عميل بأكثر من 8% من الإيرادات خلال النصف الأول من السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 203.4 دولار، ضمن نطاق واسع من 181 إلى 240 دولاراً، بينما يقع المتوسط بنحو 11% دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 228.46 دولار، ويتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. ويعكس إجماع «حياد» وتباعد الأهداف غياب اتفاق قوي على مقدار استفادة الأرباح من تحسن سوق الشحن، خصوصاً مع ارتفاع تكاليف المطالبات وضغط هامش الوساطة والتدفق النقدي الحر السلبي؛ ولا تتضمن المعطيات مضاعف ربحية صالحاً يمكن استخدامه مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت إيرادات Landstar بنسبة 18% على أساس سنوي مع زيادة إيراد الشاحنات لكل حمولة 17% والحجم بنحو 2%. وحقق الشحن الثقيل 164 مليون دولار من الإيرادات، بزيادة 18% بفضل نمو الحجم 9% والإيراد لكل حمولة 8%. وفي يوليو من الربع 3 من السنة المالية 2026، زادت حمولات الشاحنات بنحو 5% والإيرادات لكل حمولة بنحو 26% مقارنة بيوليو من السنة المالية 2025.
حقق الشحن الثقيل إيرادات قدرها 164 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، أي بزيادة 18% عن الفترة المقابلة. وأفادت الإدارة بأن 22 عميلاً في هذا النشاط زاد كل منهم حجم شحناته لدى Landstar بما لا يقل عن 50 حمولة خلال الربع. وكان الطلب موزعاً على منظومة مراكز البيانات والطيران والدفاع والطاقة، ما يدل على أن الأداء لم يكن ناتجاً عن عميل واحد أو سوق نهائي واحد.
بلغت تكاليف التأمين والمطالبات 39.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، مقارنة بـ30.4 مليون دولار في الربع المقابل، وتضمنت تعديلات سلبية بقيمة 10.5 مليون دولار على مطالبات سنوات سابقة. وجاءت هذه التعديلات تقريباً من خمس مطالبات محددة، ثلاث منها مرتبطة بوساطة الشاحنات. كما أوضحت الإدارة أن قرار Montgomery قد يزيد الحاجة إلى الدفاع عن قضايا الوساطة في نحو نصف الولايات، بينما جُددت تغطية مسؤولية المركبات من 1 يونيو 2026 بتكلفة شبه مستقرة وتغطية مسؤولية الوساطة بزيادة 3%.
أضافت Landstar صافي 68 شاحنة BCO في الربع 2 من السنة المالية 2026، وهي أقوى زيادة فصلية منذ الربع 1 من السنة المالية 2022. وخلال فترة يوليو 2026 الممتدة أربعة أسابيع، أضافت الشبكة صافي 49 شاحنة أخرى، بعد ارتفاع الإضافات الإجمالية 4.2% وانخفاض الإلغاءات 13.6% بالتتابع خلال الربع. وانخفض معدل الدوران خلال 12 شهراً إلى 28.3% من 31.4% في نهاية السنة المالية 2025، بينما ارتفع الاستخدام 12% سنوياً و8% بالتتابع.
ذكرت الإدارة في مكالمة 28 يوليو 2026 أنها طورت تطبيقات AI لتحسين سير عمل الوكلاء وسرعة استرجاع المعلومات ومعالجة الاستثناءات وإظهار البيانات. وتعتزم الشركة بدء توسيع نشر تطبيقات قابلة للتكرار داخل مكاتب الوكلاء في منتصف الربع 3 من السنة المالية 2026. وتهدف الأدوات إلى رفع الكفاءة ومساعدة الوكلاء على تنمية أعمالهم، مع تأكيد الإدارة أن التقنية تدعم علاقات الوكلاء وخبراتهم ولا تستبدلها.
أنهت Landstar الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد واستثمارات قصيرة الأجل قدرها 348 مليون دولار. وبلغ التدفق النقدي التشغيلي 28 مليون دولار والنفقات الرأسمالية النقدية 9 ملايين دولار خلال النصف الأول، لكن التدفق النقدي الحر كان سلبياً في الربع 2 بسبب السحب من رأس المال العامل المصاحب للنمو الحاد. وفي النصف الأول من السنة المالية 2026، دفعت الشركة نحو 95 مليون دولار كتوزيعات وأعادت شراء أسهم بنحو 24 مليون دولار، ثم أعلنت توزيعاً فصلياً قدره 0.44 دولار للسهم بزيادة 10%.
