| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 47.7x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 99 | — | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 96 | 58.4% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 78 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 79 | — | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 90 | 221.4% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 34 | 5 | 3 | ضمن الأدنى |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
Liquidia Corporation شركة تكنولوجيا حيوية تجارية تركز أعمالها على علاجات ارتفاع ضغط الدم الرئوي، ويأتي نموذج إيراداتها في الوقت الراهن بصورة شبه كاملة من مبيعات YUTREPIA، وهو مستحضر treprostinil جاف للاستنشاق. تستند جاذبية المنتج، وفق عرض الإدارة في 12 أغسطس 2026، إلى سهولة معايرة الجرعة وتحملها وإمكان الوصول إلى جرعات أعلى، بينما تعمل الشركة على توسيع الامتياز عبر L606 ذي الجرعتين يومياً ودراسات إضافية تشمل PAH وPH-ILD ومتلازمة Raynaud والتليف الرئوي.
في الربع الثاني من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 171.7 مليون دولار، منها 170.4 مليون دولار صافي مبيعات YUTREPIA، أي نحو 99% من الإيرادات، وارتفعت مبيعات المنتج 31% عن الربع السابق بأكثر من 40 مليون دولار. بلغ صافي الدخل 74.7 مليون دولار، أو 0.74 دولار للسهم، مقابل إيرادات 132.9 مليون دولار وصافي دخل 52.9 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026؛ كما بلغ صافي الهامش العام المعلن 30.7% والهامش الإجمالي للمنتج الرئيسي 93.7%.
على أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، سجلت Liquidia إيرادات 450.9 مليون دولار وصافي دخل 138.6 مليون دولار وربحية سهم 1.37 دولار تقريباً، في تحول حاد مقارنة بالسنة المالية 2025 التي سجلت إيرادات 158.3 مليون دولار وخسارة صافية 68.9 مليون دولار وربحية سهم سالبة قدرها 0.80 دولار. وأنهت الشركة الربع الثاني من السنة المالية 2026 بسيولة ومكافئات نقدية قدرها 284.2 مليون دولار، بزيادة 61.4 مليون دولار عن الربع السابق و93.5 مليون دولار تقريباً منذ بداية السنة المالية 2026.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 98.11 دولار، وهو أعلى من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 93.61 دولاراً، مع إجماع مصنف «شراء». إلا أن التفاوت الشديد بين أدنى هدف عند 36 دولاراً وأعلى هدف عند 130 دولاراً، مقابل نطاق 52 أسبوعاً بين 21.15 و93.61 دولاراً، يبرز حساسية التقييم لاستدامة نمو YUTREPIA ونتيجة القضية القضائية ونجاح خط الدراسات؛ كما لا يتوافر مكرر ربحية منشور لتقديم مرساة إضافية للتقييم.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الأساسي هو YUTREPIA، الذي سجل صافي مبيعات قدره 170.4 مليون دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. مثّل المنتج نحو 99% من إجمالي إيرادات الشركة البالغة 171.7 مليون دولار في ذلك الربع. وحتى 31 يوليو 2026، بدأ أكثر من 5,000 مريض العلاج وكتب أكثر من 1,100 طبيب وصفات للمنتج.
ارتفع صافي مبيعات YUTREPIA بنسبة 31% عن الربع السابق، أي بأكثر من 40 مليون دولار، ليصل إلى 170.4 مليون دولار. وقالت الإدارة في 12 أغسطس 2026 إن مبيعاته الفصلية تضاعفت بأكثر من ثلاث مرات خلال ثلاثة أرباع. كما أصبح المنتج قريباً من 30% من سوق treprostinil المستنشق على أساس صافي الإيرادات.
سجلت Liquidia صافي دخل قدره 74.7 مليون دولار وربحية سهم 0.74 دولار في الربع الثاني من السنة المالية 2026. وبلغ صافي الدخل 52.9 مليون دولار في الربع الأول من السنة المالية 2026، بينما قالت الشركة إن الربع الثاني كان رابع ربع متتالٍ من الربحية المتزايدة. وعلى أساس الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026، بلغ صافي الدخل 138.6 مليون دولار مقابل خسارة 68.9 مليون دولار في السنة المالية 2025.
قالت الإدارة في مكالمة 12 أغسطس 2026 إنها تتوقع تجاوز مليار دولار من صافي الإيرادات في 2027. تستند هذه الثقة إلى المسار الخطي للإحالات وبدء العلاج وإلى توسعة فريق المبيعات التي دخلت الميدان في يونيو 2026. ومع ذلك، لم تتعهد الإدارة بتسارع معدل إضافة المرضى نتيجة التوسع المجتمعي، بل أكدت فقط ثقتها باستمرار المسار القائم.
L606 مستحضر treprostinil مستنشق قيد التطوير بجرعتين يومياً، مقارنة بأربع جرعات يومياً لـYUTREPIA. أظهرت دراسة مفتوحة لمدة 48 أسبوعاً قدرة المرضى على معايرة جرعات متعددة مع عبء منخفض من الآثار الجانبية واستمرار تحسن مسافة المشي طوال فترة الجرعة. وفي 12 أغسطس 2026، كانت دراسة Re-Spire للمرحلة الثالثة تسجل المرضى وتسير وفق الجدول المعلن، لكن إثبات الميزة السريرية النهائية يظل معتمداً على نتائج هذه الدراسة.
قد تنتهي القضية القضائية المرتبطة بالمحاكمة 327 بإتاوة أو تدبير قضائي آخر إذا صدر الحكم ضد Liquidia، ولم تكن الإدارة في 12 أغسطس 2026 تعرف موعد القرار. تشغيلياً، يأتي نحو 99% من إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 من YUTREPIA، ما يخلق تركّزاً مرتفعاً في منتج واحد. كذلك تتوقع الشركة مضاعفة نفقات البحث والتطوير في النصف الثاني من السنة المالية 2026 مقارنة بالنصف الأول، ثم زيادتها مجدداً في 2027.
