| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 85.2x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 14 | -14.3% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 22 | 2.5% | 4.5% | ضمن الأدنى | |
الأمان | 72 | 0.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 44 | 1.72% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 21 | -17.5% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 53 | 8 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Louisiana-Pacific Corporation تحت علامة LP Building Solutions في تصنيع منتجات البناء المتخصصة، وتتركز أعمالها في قطاع الكسوة Siding وقطاع ألواح الخشب الموجّه OSB. يعتمد نشاط الكسوة على منتجات SmartSide، بما فيها Primed SmartSide وExpertFinish، ويحقق النمو من زيادة الحصة السوقية ورفع الأسعار وتوسيع الطاقة الإنتاجية؛ أما قطاع OSB فيشمل المنتجات السلعية وStructural Solutions، ولذلك تبقى نتائجه أكثر تعرضاً لتقلب أسعار السوق والطلب على الإسكان.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 664 مليون دولار، بانخفاض 90 مليون دولار على أساس سنوي، وبلغ الربح الإجمالي 116 مليون دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً محسوباً بنحو 17.5%. وسجلت الشركة صافي دخل قدره 26 مليون دولار، أو 0.38 دولار للسهم وفق بيانات EDGAR، بينما أعلنت الإدارة ربحية معدلة قدرها 0.40 دولار للسهم وEBITDA قدره 79 مليون دولار، بانخفاض 63 مليون دولار على أساس سنوي.
يعكس مزيج النتائج تبايناً واضحاً بين النشاطين: ارتفعت مبيعات Siding بنسبة 4%، إذ عوض ارتفاع الأسعار 7% جزءاً من أثر انخفاض الأحجام 11%، وحقق القطاع هامش EBITDA قدره 26%. في المقابل، جاء معظم تراجع الإيرادات وEBITDA من انخفاض أسعار وأحجام OSB في أمريكا الشمالية والجنوبية؛ وقد خفّض انخفاض الأسعار والأحجام إيرادات هذا القطاع بمقدار 67 مليون دولار وEBITDA بمقدار 46 مليون دولار على أساس سنوي.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 95.71 دولار، ضمن نطاق من 90 إلى 107 دولارات، مع إجماع مصنف «شراء». يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 101.28 دولار، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة ويظل أدنى هدف أعلى من قاع النطاق البالغ 66.12 دولار؛ لكن اتساع النطاق يعكس التباين بين نمو Siding وتوقع خسارة EBITDA كبيرة في OSB خلال السنة المالية 2026.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
المحرك الإيجابي الأساسي هو Siding، الذي رفع مبيعاته 4% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وحقق هامش EBITDA قدره 26% رغم انخفاض الأحجام 11%. ساهم ارتفاع أسعار Primed SmartSide وExpertFinish بنسبة 7% في إضافة 27 مليون دولار إلى الإيرادات وEBITDA. في المقابل، ظل OSB المحرك السلبي بسبب ضعف الأسعار والطلب، مع توقع EBITDA سالب بنحو 120 مليون دولار للقطاع في السنة المالية 2026.
أفادت الإدارة في 5 أغسطس 2026 بأن مخزونات Primed SmartSide عادت إلى مستوياتها الطبيعية المتوقعة، وأن بيع الموزعين بلغ أعلى مستوى خلال ستة أرباع. كما تجاوز استقبال الطلبات مستوياته في أربعة من الأرباع الخمسة السابقة، ولم يتفوق عليه سوى الربع 2 القياسي من السنة المالية 2025. وانخفض مخزون ExpertFinish بدرجة كبيرة عن ذروة الربع 1 من السنة المالية 2026، ما دعم توقع عودة أحجام Siding إلى النمو في الربع 3.
تتوقع LP إيرادات Siding بين 460 و470 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2026، وسيعادل الحد الأدنى الرقم القياسي السابق للإيرادات. وتتوقع EBITDA بين 110 و120 مليون دولار وهامشاً يقارب 25%. يعتمد النمو المتوقع أساساً على ارتفاع الأسعار مع زيادة متواضعة في الأحجام، ولا تفترض التوجيهات إعادة تكوين المخزون أو تحسناً في أسواق الإسكان الأساسية.
تعكس أسعار OSB طلباً ضعيفاً في أمريكا الشمالية والجنوبية، وقد كانت الأسعار في الربع 2 من السنة المالية 2026 أقل بنحو 15 دولاراً من الخوارزمية المستخدمة في التوجيهات. أدى انخفاض الأسعار والأحجام معاً إلى خفض إيرادات القطاع 67 مليون دولار وEBITDA بمقدار 46 مليون دولار على أساس سنوي. وتخطط LP لتشغيل الأصول في نطاق منتصف إلى أواخر السبعينيات المئوية من الطاقة خلال الربع 3، مع توقع EBITDA سالب بنحو 45 مليون دولار للقطاع.
أنهت LP الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد قدره 228 مليون دولار وسيولة تقل قليلاً عن مليار دولار، تشمل تسهيلاً غير مسحوب بقيمة 750 مليون دولار. وتستهدف إنفاقاً رأسمالياً يقارب 320 مليون دولار في السنة المالية 2026 بعد خفض التوجيه السابق 70 مليون دولار، على أن يذهب نحو ثلاثة أرباع الإنفاق إلى Siding. تشمل المشروعات رفع إنتاج Green Bay وإضافة 20 مليون قدم في Bath وإنشاء منشأة North Branch لطلاء ExpertFinish.
أعلنت LP أن Alan Haughie سيتقاعد من منصب المدير المالي في 1 سبتمبر 2026 بعد قرابة سبع سنوات في المنصب. بعد مساهمة Haughie في إعداده لهذا الدور. جاء الإعلان في وقت كانت فيه الشركة تدير خفضاً قدره 70 مليون دولار في خطة الإنفاق الرأسمالي مع الحفاظ على استثمارات نمو Siding.
