| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 52 | 28.4x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 77 | 38.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 91 | — | — | ضمن الأفضل | |
الأمان | 36 | — | — | ضمن الأدنى | |
عائد رأس المال | 26 | 0.34% | 2.12% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 67 | 8.9% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 61 | 11 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل LPL Financial Holdings Inc. كمنصة لإدارة الثروات تخدم المستشارين الماليين والمؤسسات، وتستفيد من حجم الأصول على منصتها ومن الخدمات والتقنيات المقدمة لهذه الشبكة. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، شملت مصادر الدخل التشغيلي التي فصلتها الإدارة 486 مليون دولار من العمولات ورسوم الاستشارات بعد مدفوعات المستشارين، و457 مليون دولار من سيولة العملاء، و209 ملايين دولار من الخدمات والرسوم، و83 مليون دولار من المعاملات. وتغطي المنصة نحو 32 ألف مستشار وأكثر من ألف مؤسسة و8 ملايين مستثمر نهائي، بينما تدعم المؤسسات التي تخدمها الشركة أصول عملاء بقيمة 590 مليار دولار.
بلغت إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 5.2 مليار دولار، وصافي الدخل 379.3 مليون دولار، وربحية السهم وفق القوائم 4.74 دولار؛ وبذلك يعادل هامش صافي الدخل نحو 7.3%. وذكرت الإدارة أيضاً أن الربحية المعدلة للسهم سجلت مستوى قياسياً عند 5.84 دولار، وأن هامش الربح المعدل قبل الضرائب بلغ نحو 39.3%. وارتفع صافي الدخل بنسبة 39% على أساس سنوي، مقارنة بإيرادات قدرها 17.0 مليار دولار وصافي دخل 863.0 مليون دولار في السنة المالية 2025.
وصلت أصول العملاء في الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى مستوى قياسي قدره 2.6 تريليون دولار، بزيادة 10% عن الربع السابق و34% على أساس سنوي، مدفوعة بالنمو العضوي وتعافي أسواق الأسهم. وبلغت الأصول الاستشارية 1.5 تريليون دولار، أي أكثر من 60% من إجمالي أصول العملاء، فيما استقطبت الشركة أصولاً صافية عضوية جديدة بقيمة 23 مليار دولار، بما يعادل نمواً سنوياً قدره 4%. وبلغ إجمالي الربح المعدل 1.62 مليار دولار، بزيادة فصلية قدرها 26 مليون دولار، في حين لم تتضمن بيانات EDGAR المقدمة رقماً للربح الإجمالي المحاسبي.
يصنف إجماع المحللين سهم LPLA عند «شراء»، بمتوسط هدف قدره 408 دولارات ونطاق بين 387 و454 دولاراً؛ ويزيد المتوسط بنحو 2% على قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 400.16 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 13%. ويقابل هذا التفاؤل نطاق واسع نسبياً للأهداف ومخاطر دمج Commonwealth وحساسية اقتصاديات السيولة، كما أن مكرر الربحية غير متاح في المعطيات، لذلك لا يمكن إجراء مقارنة موثوقة على أساس مضاعف الأرباح رغم نمو صافي دخل الربع 2 من السنة المالية 2026 بنسبة 39%.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-28؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 5.2 مليار دولار وصافي الدخل 379.3 مليون دولار وربحية السهم المحاسبية 4.74 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026. وارتفع صافي الدخل 39% على أساس سنوي، بينما سجلت ربحية السهم المعدلة مستوى قياسياً عند 5.84 دولار. واستفادت النتائج من وصول أصول العملاء إلى 2.6 تريليون دولار، وتدفقات عضوية جديدة بقيمة 23 مليار دولار، وانخفاض مصروفات التشغيل والإدارة الأساسية فصلياً بمقدار 13 مليون دولار إلى 519 مليون دولار.
تخطط LPL Financial لإدخال مستشاري Commonwealth إلى منصتها في الربع 4 من السنة المالية 2026. وتقدر الإدارة الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك عند اكتمال الدمج بنحو 435 مليون دولار. لكن الاحتفاظ بأصول Commonwealth كان في منتصف نطاق الثمانينيات بالمئة في 30 يوليو 2026، مقابل هدف يبلغ 90%، ولذلك يعتمد تحقيق المنافع المتوقعة على جودة التحويل والاحتفاظ.
قدمت الشركة Latitude بوصفها تجربة تقنية موحدة تربط البيانات والأمن وأدوات المستشارين والذكاء الاصطناعي، بعد استثمارات قاربت ملياري دولار خلال عدة سنوات. ويعمل Cyan كوكيل ذكاء اصطناعي داخل هذه المنظومة لتحديد فرص نمو ممارسات المستشارين وتلخيص الخطط المالية واقتراح إجراءات تالية. كما يستهدف أتمتة الأعمال الروتينية، مثل تمرير تغيير عنوان العميل عبر منظومة Latitude، بما قد يقلل الاتصالات والخطوات اليدوية لدى المستشار والشركة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغت الأصول الصافية العضوية الجديدة 23 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً سنوياً قدره 4%. ووصلت الأصول المستقطبة إلى 25 مليار دولار، منها 23 مليار دولار في الأسواق التقليدية ومليارا دولار عبر نماذج الارتباط الموسعة، بالتزامن مع مسار استقطاب قياسي. وفي يوليو 2026 بلغ النمو العضوي نحو 3% بعد أثر رسوم الاستشارات الموسمية، بينما أعربت الإدارة عن ثقتها في تحقيق نمو متوسط إلى مرتفع أحادي الرقم بمرور الوقت.
حققت سيولة العملاء إيرادات قدرها 457 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بانخفاض 3 ملايين دولار عن الربع السابق. وانتهى الربع بأرصدة سيولة قدرها 56.9 مليار دولار، منخفضة 2.2 مليار دولار، مع عائد ICA قدره 36 نقطة أساس. وتتوقع الإدارة زيادة عائد ICA بمقدار 10 نقاط أساس في الربع 3 من السنة المالية 2026 نتيجة التحول إلى شرائح تسعير مبنية على أرصدة السيولة، على أن يظهر الأثر السنوي الكامل المقدر بنحو 20 نقطة أساس تدريجياً بين الربعين الثالث والرابع.
أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 309 ملايين دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد أن كانت الخطة الأولية 125 مليون دولار. وفي يوليو 2026 وافق مجلس الإدارة على تفويض جديد لإعادة شراء أسهم بقيمة 2.5 مليار دولار، مع تخصيص 300 مليون دولار للربع 3 من السنة المالية 2026. كما أعلنت الشركة توزيعاً نقدياً قدره 0.30 دولار للسهم، بينما أنهت الربع بسيولة مؤسسية قدرها 430 مليون دولار ونسبة رفع مالي 1.9 مرة.
