| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 18.8x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 52 | 6.6% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 90 | 31.6% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 88 | — | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 66 | 1.54% | 2.12% | ضمن الأفضل | |
الزخم | 54 | 0.5% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 79 | 8 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Logitech International S.A. في تصميم وبيع ملحقات الحوسبة والألعاب والعمل الهجين، وتشمل محفظتها أجهزة التأشير ولوحات المفاتيح وسماعات الرأس وكاميرات الويب ومعدات الألعاب وحلول التعاون المرئي. يعتمد نموها على الابتكار في المنتجات مرتفعة السعر، وتوسيع المبيعات للشركات، وزيادة حصة منتجاتها لدى القاعدة القائمة من مستخدمي الحواسيب؛ إذ أفادت الإدارة في 28 يوليو 2026 بأن أقل من 50% من مستخدمي الحواسيب يستعملون فأرة وأقل من 30% يستعملون لوحة مفاتيح، بينما تُستخدم حلول التعاون المرئي من Logitech لدى أكثر من 70% من شركات Fortune 500.
في الربع 1 من السنة المالية 2027، بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 607.9 مليون دولار، وصافي الدخل 235.7 مليون دولار، وربحية السهم 1.63 دولار. نمت المبيعات الصافية 7% بالدولار و5% بالعملات الثابتة، مسجلةً عاشر ربع متتالٍ من النمو، فيما بلغ هامش الربح الإجمالي المعدل 49.8% متضمناً استردادات جمركية قدرها 61 مليون دولار، و44.8% باستبعادها، بزيادة تقارب 270 نقطة أساس على أساس سنوي.
قاد مزيج المنتجات النمو في الربع 1 من السنة المالية 2027: ارتفعت أجهزة التأشير 14%، والتعاون المرئي 9%، والألعاب 9%، بينما تراجعت كاميرات الويب وسماعات الرأس بسبب ضعف الأسواق النهائية في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. وعلى المستوى الجغرافي، نمت الأمريكتان 11% وآسيا والمحيط الهادئ 5%، في حين انخفضت أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 4%، مع أثر سلبي بنحو 400 نقطة أساس من صراع الشرق الأوسط.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 107 دولارات، ضمن نطاق واسع من 90 إلى 130 دولاراً، بينما يصنف الإجماع السهم عند الحياد. يقع متوسط الهدف دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 129.66 دولار، في حين يكاد أعلى هدف البالغ 130 دولاراً يطابقها، ما يعكس انقساماً بين قوة النمو والهوامش من جهة، وخطر اضطراب المورد وتباطؤ الربع 2 من السنة المالية 2027 من جهة أخرى. ولا تتضمن المعطيات مكرر ربحية منشوراً، لذلك لا يمكن تثبيت تقييم السهم بمضاعف أرباح قابل للمقارنة.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-29؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت الإيرادات 1.2 مليار دولار، والربح الإجمالي 607.9 مليون دولار، وصافي الدخل 235.7 مليون دولار في الربع 1 من السنة المالية 2027. نمت المبيعات 5% بالعملات الثابتة، بقيادة نمو أجهزة التأشير 14% والتعاون المرئي 9% والألعاب 9%. وأسهم نجاح MX Master 4 وPro X2 Superstrike، إلى جانب مزيج المنتجات الممتازة وخفض تكاليف المنتجات، في رفع الهامش الإجمالي المعدل باستبعاد الاستردادات الجمركية إلى 44.8%.
أفادت الإدارة في 28 يوليو 2026 بأن حادثاً خطيراً أغلق منشأة تصنيع لدى أحد موردي أشباه الموصلات، ولم يكن المورد قد حدد موعداً نهائياً لإعادة فتحها. تتوقع Logitech أثراً سلبياً يقارب 20 مليون دولار على إيرادات الربع 2 من السنة المالية 2027، وقد يصل الأثر إلى 200 مليون دولار في الربع 3 من السنة المالية 2027. ويشمل التعطل جزءاً من محافظ الألعاب ومساحة العمل الشخصية، بينما تعتمد خطط التخفيف على المخزون القائم والموردين الثانويين ومسارات توريد بديلة.
قالت الإدارة في 28 يوليو 2026 إن وحدات الحواسيب الشخصية انخفضت نحو 5% خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، لكن سوق أجهزة التأشير نما 5% ونمت أجهزة Logitech بنسبة 14%. وترى الشركة أن محركها الأساسي هو القاعدة المركبة من الحواسيب، لأن أقل من 50% من المستخدمين يستعملون فأرة وأقل من 30% يستعملون لوحة مفاتيح. وتدعم هذه الاستراتيجية زيادة الحصة ورفع متوسط سعر البيع عبر منتجات مثل MX Master 4 بسعر 130 دولاراً وSuperstrike بسعر 180 دولاراً.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
نمت مبيعات التعاون المرئي 9% في الربع 1 من السنة المالية 2027، لتسجل الفئة خامس ربع متتالٍ من النمو. كانت حلول Logitech مستخدمة لدى أكثر من 70% من شركات Fortune 500 في 28 يوليو 2026، بينما ظل أقل من 25% من غرف الاجتماعات عالمياً مجهزاً للتعاون المرئي. كما ذكرت الإدارة أن دورة استبدال المعدات تتراوح بين خمس وسبع سنوات، وأنها رفعت أسعار الفئة 13% في مايو 2026 لمواجهة زيادة تكلفة الذاكرة، من دون مساهمة سعرية جوهرية في نمو الربع 1.
تلقت Logitech استردادات جمركية قدرها 61 مليون دولار خلال الربع 1 من السنة المالية 2027، ما رفع الربح التشغيلي المعدل المعلن إلى 290 مليون دولار، بزيادة 44% على أساس سنوي. وبعد استبعاد هذه الاستردادات، بلغ الربح التشغيلي المعدل 229 مليون دولار، بزيادة 14%، ووصل هامشه إلى 18.7%. كما بلغ الهامش الإجمالي المعدل 44.8% باستبعاد الاستردادات، مدعوماً بأسعار الصرف ومزيج المنتجات الممتازة وخفض تكاليف المنتجات، مع تعويض جزئي من زيادة الإنفاق الترويجي.
يصنف إجماع المحللين سهم LOGI عند الحياد، ويبلغ متوسط السعر المستهدف 107 دولارات. تتراوح الأهداف بين 90 و130 دولاراً، بفارق قدره 40 دولاراً، ويقع الحد الأعلى قريباً جداً من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 129.66 دولار. يعكس هذا التباين موازنة بين نمو الفئات الأساسية وتحسن الربحية، وبين أثر تعطل المورد الذي قد يصل إلى 200 مليون دولار من إيرادات الربع 3 من السنة المالية 2027.
