| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 12 | 89.6x | 17.9x | ضمن الأدنى | |
النمو | 86 | 14.2% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 68 | 6.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 49 | 4.6x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 16 | — | 2.11% | ضمن الأدنى | |
الزخم | 47 | -1.2% | 2.7% | حول الوسيط | |
المعنويات | 64 | 3 | 3 | حول الوسيط |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Loar Holdings في تصنيع مكونات متخصصة ومملوكة تقنياً لقطاعي الطيران والدفاع، وتضم محفظتها أكثر من 25 ألف رقم قطعة تغطي الطائرات التجارية وطيران الأعمال والطيران العام والمنصات العسكرية. تعتمد قدرتها على تحقيق الإيرادات على تصميم المنتجات وهندستها وتأهيلها ثم توريدها لمصنعي المعدات الأصلية وسوق خدمات ما بعد البيع طوال عمر الطائرة؛ وتشمل تطبيقاتها المكابح وأجهزة الاستشعار والمفاتيح وقيود السلامة والمراوح والمحركات. وتمنحها المنتجات المعتمدة ومواقع المورد الوحيد في عدد من التطبيقات فرصاً للتسعير القائم على القيمة ولبيع القطعة نفسها عبر دورات إنتاج وصيانة تمتد لعقود.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت المبيعات الصافية 171.6 مليون دولار، بزيادة معلنة قدرها 39.4%، بينما بلغ النمو على أساس شكلي 17% والنمو العضوي 12%. ارتفعت مبيعات المعدات الأصلية التجارية 28%، وخدمات ما بعد البيع التجارية 12%، والدفاع 8%، مدفوعة خصوصاً بمنصات Boeing 787 وعائلة A320 وعائلة 737. بلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 69.4 مليون دولار، بزيادة 47.4%، ووصل هامشها إلى 40.5% مقابل 38.3% قبل عام، كما بلغت ربحية السهم المعدلة 0.38 دولار مقابل تقديرات بلغت 0.31 دولار.
ظل صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً مستقراً على أساس سنوي في الربع 2 من السنة المالية 2026، لأن نمو الدخل التشغيلي قابله ارتفاع مصروف الفائدة وإطفاء الأصول غير الملموسة المستحوذ عليها. وانخفض هامش الربح الإجمالي 60 نقطة أساس بسبب إطفاء أصول LMB وHarper Engineering؛ وباستبعاد هذا الأثر غير النقدي، كان الهامش سيرتفع 100 نقطة أساس. وتظهر بيانات EDGAR للسنة المالية 2025 إيرادات قدرها 496.3 مليون دولار وربحاً إجمالياً قدره 261.3 مليون دولار وصافي دخل قدره 72.1 مليون دولار، فيما بلغت إيرادات فترة الاثني عشر شهراً المنتهية في 2026 نحو 537.7 مليون دولار وصافي الدخل 68.0 مليون دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
إجماع المحللين هو الشراء، بمتوسط هدف قدره 83.33 دولاراً ونطاق أهداف ضيق نسبياً بين 80 و88 دولاراً، كما رفعت Jefferies هدفها في 2026-08-10 من 75 إلى 88 دولاراً مع الإبقاء على توصية الشراء. يقع متوسط الهدف مباشرة دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 83.43 دولاراً، مقابل قاع قدره 53.15 دولاراً، ما يربط مبررات التقييم باستدامة النمو العضوي وتحقيق التوجيهات المرفوعة مع احتواء أثر الدين والإطفاء على صافي الدخل.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-30؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، ارتفعت مبيعات المعدات الأصلية التجارية 28%، وخدمات ما بعد البيع 12%، والدفاع 8%. جاءت أقوى الزيادات من Boeing 787 وعائلة A320 وعائلة 737 مع تحسن بيئة الإنتاج وسلاسل التوريد. وبلغ النمو العضوي 12%، فيما وصلت المبيعات الصافية إلى 171.6 مليون دولار. كما رفعت الشركة توجيات مبيعات السنة التقويمية 2026 إلى نطاق بين 665 و675 مليون دولار.
يمثل الرقم فرص إيرادات محتملة تتوقع Loar تحويلها خلال خمس سنوات، وقد ارتفع بنحو 50 مليون دولار عن مستواه المعلن في مايو 2026. وبحلول مكالمة 2026-08-06، كانت الشركة قد حصلت على طلبات أولية تمنحها رؤية إلى نحو 200 مليون دولار من الإيرادات التراكمية. تشمل الفرص مكابح معتمدة وأجهزة استشعار ومفاتيح وقيود سلامة وتوسيع منتجات قائمة إلى عملاء ومنصات جديدة. ولا تخضع هذه الإيرادات لاتفاقيات طويلة الأجل، بل تنفذ من طلب شراء إلى آخر بعد تأهيل المنتج أو اعتماده.
ارتفعت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 47.4% إلى 69.4 مليون دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، ووصل هامشها إلى 40.5%. وبلغت ربحية السهم المعدلة 0.38 دولار، متجاوزة تقديرات المحللين البالغة 0.31 دولار. في المقابل، ظل صافي الدخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً مستقراً بسبب ارتفاع مصروف الفائدة وإطفاء الأصول غير الملموسة المستحوذ عليها. لذلك كان التحسن أوضح في المقاييس المعدلة والتدفق النقدي منه في صافي الدخل المحاسبي.
أعلنت Loar أربع عمليات استحواذ خلال نحو عامين حتى 2026-08-06، واستثمرت أكثر من 1.1 مليار دولار في عمليات الاندماج والاستحواذ. وشملت الأعمال التي نوقشت Beadlight وLMB وHarper Engineering، وقالت الإدارة إن مساهماتها في 2026 تجاوزت توقعاتها الأصلية. أسهمت الاستحواذات في فرص البيع المتبادل، مثل تعاون Beadlight مع SCHROTH، وفي نمو Harper المرتبط بمنتجات Boeing 787. لكن التمويل بالدين رفع الرافعة إلى 3.1 مرة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، كما زاد مصروف الفائدة والإطفاء وضغط صافي الدخل المعلن.
حددت الإدارة في 2026-08-06 القدرة على مواكبة الطلب بوصفها مسألة تستوجب الاستثمار، ولا سيما في المراوح والمحركات وقيود السلامة والمكابح. ويضيف منحنى التعلم في إنتاج القطع الجديدة احتمالاً لعدم تحقق الإيرادات البالغة نحو 200 مليون دولار بوتيرة منتظمة خلال خمس سنوات. كما تبقى طلبيات الدفاع متقلبة من ربع إلى آخر بسبب نمط الشراء الحكومي، رغم نموها 8% في الربع 2 من السنة المالية 2026. وفوق ذلك، تؤثر فوائد الدين وإطفاء الأصول المستحوذ عليها في ترجمة النمو التشغيلي إلى صافي دخل وفق المبادئ المحاسبية المقبولة عموماً.
