| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 56 | 20.7x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 23 | 17.5% | 7.1% | ضمن الأدنى | |
الجودة | 85 | 16.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 52 | 3.1x | 2.6x | حول الوسيط | |
عائد رأس المال | 41 | 0.77% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 77 | 8.6% | 2.9% | ضمن الأفضل | |
المعنويات | 82 | 11 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تُشغّل Cheniere Energy منصة بنية تحتية أمريكية للغاز الطبيعي المسال تتمحور حول منشأتي Sabine Pass وCorpus Christi، وتحقق تدفقاتها النقدية الأساسية من عقود طويلة الأجل مع أطراف ذات ملاءة ائتمانية، إلى جانب مبيعات التسويق الفورية وأنشطة تحسين الإمدادات والشحن. وتستفيد الشركة من شراء الغاز الأمريكي، وتسييله، ثم توريده إلى أسواق عالمية، مع مرونة في تحويل الشحنات بين أوروبا وآسيا بحسب فروق الأسعار. وخلال الربع 2 من السنة المالية 2026، ساعد ارتفاع إنتاج Stage 3، وغياب أعمال صيانة رئيسية، وتحسن هوامش التسويق وأنشطة التحسين على رفع الأحجام والنتائج.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 5.7 مليار دولار، وصافي الدخل 3.1 مليار دولار، وربحية السهم وفق قوائم EDGAR نحو 14.65 دولار. كما سجلت الشركة EBITDA معدلة بنحو 1.8 مليار دولار وتدفقات نقدية قابلة للتوزيع بنحو 1.2 مليار دولار، بينما أظهرت الأخبار ربحية معدلة قدرها 3.02 دولار للسهم مقابل توقعات 2.89 دولار. ارتفع صافي الدخل بنحو 1.5 مليار دولار على أساس سنوي، لكن جزءاً مهماً من الزيادة جاء من أثر مشتقات غير نقدي مرتبط باتفاقيات IPM طويلة الأجل، ولذلك لا يعكس صافي الدخل وحده الأداء النقدي التشغيلي.
أنتجت الشركة وصدّرت 184 شحنة، بما يعادل 672 تريليون وحدة حرارية بريطانية، بزيادة 20% عن الفترة المقابلة، واعترفت ضمن الإيرادات بأحجام قدرها 657 تريليون وحدة حرارية بريطانية. جاء مزيج الأداء من زيادة إنتاج Stage 3، وارتفاع هوامش التسويق، وأنشطة التحسين، في حين أجّلت إعادة توجيه عدة شحنات من أوروبا إلى آسيا الاعتراف ببعض الأحجام إلى الربع 3 من السنة المالية 2026. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً، بلغت الإيرادات 20.8 مليار دولار وصافي الدخل 1.5 مليار دولار، مقارنة بإيرادات 20.0 مليار دولار وصافي دخل 5.3 مليار دولار في السنة المالية 2025، بما يبرز استمرار تقلب صافي الربح المحاسبي.
يبلغ متوسط هدف المحللين 299.88 دولار، ضمن نطاق بين 279 و330 دولاراً، مع إجماع «شراء». يقع المتوسط على بُعد نحو دولار واحد فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 300.89 دولار، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة بنحو 29 دولاراً ويظل الهدف الأدنى أعلى من قاع النطاق البالغ 186.2 دولار؛ وهذا التشتت يعكس موازنة رفع توقعات السنة المالية 2026 ونمو الطاقة الإنتاجية مقابل مخاطر تقلب الهوامش وتنفيذ المشروعات. لا يتوافر مكرر ربحية صالح ضمن المعطيات، كما أن التذبذب الكبير بين خسارة الربع 1 وربح الربع 2 من السنة المالية 2026 يجعل التدفقات النقدية القابلة للتوزيع وEBITDA المعدلة أكثر دلالة من صافي الربح وحده في تقييم الأداء التشغيلي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-08-27؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
رفعت الشركة في 6 أغسطس 2026 توقعات EBITDA المعدلة إلى 7.9–8.4 مليار دولار والتدفقات النقدية القابلة للتوزيع إلى 5.3–5.8 مليار دولار. جاء نحو 300 مليون دولار من الزيادة نتيجة إضافة 0.5 مليون طن إلى منتصف توقعات الإنتاج، ونحو 200 مليون دولار من بيع الأحجام المفتوحة وتحركات Henry Hub، وبين 100 و150 مليون دولار من أنشطة التحسين. كما رفعت نطاق الإنتاج إلى 53–54 مليون طن بفضل تحسن الاعتمادية وتسارع تشغيل قطارات Stage 3 وارتفاع هوامش التسويق.
كان مشروع Corpus Christi Stage 3 مكتملًا بأكثر من 98% في 6 أغسطس 2026، وحقق Train 6 الإنجاز التشغيلي الجوهري في يونيو 2026. وبدأ تشغيل Train 7 تجريبياً، مع توقع إنجازه جوهرياً قبل الموعد المضمون في 2027، ما يدعم أول سنة كاملة لكل طاقة Stage 3 في السنة المالية 2027. وأسهمت الطاقة الجديدة بالفعل في رفع إنتاج وصادرات الربع 2 من السنة المالية 2026 إلى 184 شحنة و672 تريليون وحدة حرارية بريطانية، بزيادة 20% على أساس سنوي.
تشمل المرحلة الأولى Train 7 بطاقة تصميمية تقارب 5 ملايين طن سنوياً ووحدة لإعادة تسييل الغاز المتبخر تضيف نحو مليون طن سنوياً، بإجمالي يزيد على 6 ملايين طن أو قرابة 10% من طاقة المنصة. ووقّعت الشركة عقداً بقيمة تقارب 4.7 مليار دولار مع Bechtel Energy، بينما ستورد Baker Hughes التوربينات والضواغط وتنفذ ترقيات لخدمة أسطول التوربينات. كانت الموافقات التنظيمية متوقعة في وقت لاحق من 2026، وكان القرار الاستثماري النهائي مستهدفاً لأوائل 2027 مع بدء التمويل والهندسة المبكرة والمشتريات الحرجة.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
بلغ صافي الدخل 3.1 مليار دولار وربحية السهم وفق EDGAR نحو 14.65 دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بعد خسارة 3.5 مليار دولار في الربع 1 من السنة المالية 2026. لكن الزيادة الفصلية تضمنت مكسباً غير نقدي كبيراً من تقييم مشتقات اتفاقيات IPM، ولذلك كانت EBITDA المعدلة البالغة 1.8 مليار دولار والتدفقات النقدية القابلة للتوزيع البالغة 1.2 مليار دولار مؤشرين أوضح على الأداء النقدي. ومنذ منتصف يونيو 2026، طبقت الشركة استثناء المحاسبة للمشتريات والمبيعات العادية على نحو 75% من أحجام IPM، ما يُفترض أن يقلل تقلب صافي الدخل في الفترات التالية.
خفض الاضطراب صادرات قطر والإمارات بنحو 18 مليون طن خلال الربع 2 من السنة المالية 2026، وظلت حركة ناقلات الغاز الطبيعي المسال الخارجة عبر المضيق دون 10% من متوسط ما قبل الصراع. أدى نقص الإمدادات إلى ارتفاع مؤشري TTF وJKM وتحويل صادرات أمريكية أكبر إلى آسيا، حيث سجلت الشحنات الأمريكية إلى آسيا رقماً فصلياً يقارب 11 مليون طن. دعم ذلك هوامش التسويق والطلب على الإمدادات المرنة من Cheniere، لكنه زاد أيضاً تقلب الأسعار ومسارات الشحن وتوقيت الاعتراف بالإيرادات.
خلال النصف الأول من السنة المالية 2026، أعادت الشركة أكثر من 1.3 مليار دولار عبر إعادة شراء الأسهم والتوزيعات، منها نحو 1.1 مليار دولار لإعادة شراء قرابة 5 ملايين سهم. وفي الربع 2 من السنة المالية 2026، أعادت شراء 2.2 مليون سهم مقابل 550 مليون دولار وأعلنت توزيعات بقيمة 0.555 دولار للسهم. كما أكدت التزامها بزيادة التوزيع السنوي بما لا يقل عن 10% حتى نهاية العقد، بالتوازي مع تمويل مشروعات Corpus Christi وSabine Pass.
