| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 64 | 19.3x | 17.8x | حول الوسيط | |
النمو | 62 | 7.2% | 7.1% | حول الوسيط | |
الجودة | 78 | 27.7% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 66 | 1.7x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 61 | 2.60% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 45 | 31.4% | 2.9% | حول الوسيط | |
المعنويات | 78 | 16 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل Lockheed Martin Corporation في أربعة قطاعات دفاعية وفضائية هي الطيران، والصواريخ والتحكم النيراني، والأنظمة الدوارة وأنظمة المهام، والفضاء. تحقق الشركة إيراداتها من إنتاج ودعم منصات وبرامج مثل F-35 وF-16 وC-130 وPAC-3 وTHAAD وAegis، إلى جانب الرادارات والدفاع الصاروخي والبرامج الفضائية والأمنية المصنفة، وتستند رؤيتها المستقبلية إلى عقود حكومية ومتعددة السنوات مع الولايات المتحدة وحلفائها. بلغ سجل الطلبيات في الربع 2 من السنة المالية 2026 مستوى قياسياً قدره 230 مليار دولار، بزيادة تقارب 64 مليار دولار على أساس سنوي، مع حجوزات فصلية قدرها 65 مليار دولار ونسبة طلبيات إلى مبيعات بلغت 3.2 مرة.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، بلغت الإيرادات 20.1 مليار دولار، بزيادة 1.9 مليار دولار أو 11% على أساس سنوي، بينما بلغ صافي الدخل 1.8 مليار دولار وربحية السهم 7.94 دولارات. سجل الربح الإجمالي 2.4 مليار دولار، بما يعادل هامشاً إجمالياً يقارب 11.9%، في حين بلغ ربح القطاعات 2.2 مليار دولار وهامش التشغيل القطاعي 10.8%. ارتفع التدفق النقدي الحر إلى 2.9 مليار دولار من سالب 150 مليون دولار في الفترة المقابلة، بدعم من توقيت تحصيلات العملاء وانخفاض المدفوعات الضريبية.
كان نمو الربع 2 من السنة المالية 2026 واسعاً عبر المحفظة، وقادته الصواريخ والتحكم النيراني بارتفاع المبيعات 19% والأرباح 24%، بينما زادت مبيعات الفضاء 6% وأرباحه 2%. دعمت زيادة إنتاج F-35 قطاع الطيران، وأسهمت برامج الذخائر والرادارات والدفاع الصاروخي الاستراتيجي في بقية النمو. وعلى أساس آخر اثني عشر شهراً في بيانات 2026، بلغت الإيرادات 77.0 مليار دولار والربح الإجمالي 9.1 مليار دولار وصافي الدخل 6.3 مليار دولار وربحية السهم 27.20 دولار تقريباً.
إجماع المحللين هو «شراء»، بمتوسط سعر مستهدف قدره 631.57 دولار، ضمن نطاق واسع من 575 إلى 700 دولار. يقع المتوسط دون قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 692 دولاراً بنحو 8.7%، بينما يتجاوز أعلى هدف تلك القمة بقليل، ويعكس اتساع الأهداف اختلاف التقديرات بشأن تحويل سجل الطلبيات إلى نمو مربح ومخاطر الهوامش والتنفيذ. لا يتوافر مكرر ربحية قابل للاستخدام في المعطيات، لذلك يرتكز التقييم على نطاق الأهداف ونطاق 52 أسبوعاً البالغ 437.25–692 دولاراً بدلاً من مضاعف الأرباح.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-02؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
بلغت إيرادات Lockheed Martin في الربع 2 من السنة المالية 2026 نحو 20.1 مليار دولار، بزيادة 11% على أساس سنوي، أو 7% بعد استبعاد أثر تعديلات الفترة المقابلة. قادت برامج الذخائر في قطاع الصواريخ والتحكم النيراني النمو، مع مساهمات من إنتاج F-35 والرادارات وبرامج الدفاع الصاروخي الاستراتيجي. بلغ صافي الدخل 1.8 مليار دولار وربحية السهم 7.94 دولارات، بينما وصل التدفق النقدي الحر إلى 2.9 مليار دولار.
وصل سجل الطلبيات إلى مستوى قياسي قدره 230 مليار دولار في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة تقارب 64 مليار دولار عن الفترة المقابلة. سجلت الشركة 65 مليار دولار من الطلبات خلال الربع، لترتفع نسبة الطلبيات إلى المبيعات إلى 3.2 مرة. تدعم العقود متعددة السنوات في الصواريخ والرادارات والفضاء رؤية الإيرادات، لكنها تفرض في المقابل متطلبات كبيرة لزيادة الطاقة الإنتاجية وتنفيذ جداول التسليم.
تتوقع الشركة إيرادات بين 79.75 و81.75 مليار دولار في السنة المالية 2026، بما يعادل نمواً قدره 8% عند نقطة المنتصف مقارنة بتوجيه سابق قدره 5%. رفعت هدف ربح القطاعات إلى نطاق 8.5–8.7 مليار دولار، وربحية السهم إلى 29.95–30.65 دولار. كما تتوقع تدفقاً نقدياً حراً بين 7.0 و7.2 مليار دولار ونفقات رأسمالية بين 2.0 و2.4 مليار دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يدعم PAC-3 توسع قطاع الصواريخ والتحكم النيراني، وقد بلغ طلب الجيش الأمريكي لصواريخ PAC-3 MSE المعلن في 11 أغسطس 2026 نحو 53.9 مليار دولار. تعمل الشركة أيضاً على PAC-3 ACE الأقل تكلفة لمواجهة الصواريخ الباليستية قصيرة المدى وصواريخ كروز والطائرات المسيّرة. وفي الطيران، رفعت أحجام إنتاج ودعم F-35 توقعات القطاع، كما حصلت الشركة على عقد قطع غيار F-35 بقيمة 1.6 مليار دولار.
بلغ هامش التشغيل القطاعي 10.8% في الربع 2 من السنة المالية 2026، لكن توزيع الربحية بين القطاعات يظل متفاوتاً. تتوقع الإدارة ضغطاً طفيفاً على هامش الطيران بسبب تكثيف F-35 وتحديات F-16 وC-130، كما تتوقع تخفيفاً يتراوح بين 20 و30 نقطة أساس في هوامش الصواريخ والتحكم النيراني خلال مراحل التوسع الأولى. وفي الفضاء، خُفض توجيه الربح إلى 1.34–1.38 مليار دولار بسبب انخفاض أرباح ULA المرتبط بالتحقيق في خلل إطلاق Vulcan.
طورت الشركة نظام Sanctum المضاد للطائرات المسيّرة باستخدام قاذف Grizzly، وانتقل الحل من الفكرة إلى اختبار الذخيرة الحية خلال أقل من 45 يوماً. كما عرضت Morpheus، وهي طائرة مسيّرة مزودة بموجات ميكروويف عالية القدرة ومصممة لتعطيل إلكترونيات الطائرات المعادية، إضافة إلى PAC-3 ACE الأقل تكلفة. وحصلت الشركة أيضاً على عقد لتطوير نظام ليزر متنقل بقوة 500 كيلوواط، لكن الإدارة أوضحت أن فرص هذه الحلول ستكون إضافية إلى توقعاتها المستندة إلى البرامج التقليدية.
