| المعيار | النتيجة | التوزيع | القيمة | المتوسط | الترتيب |
|---|---|---|---|---|---|
التقييم | 26 | 28.1x | 17.8x | ضمن الأدنى | |
النمو | 83 | 11.8% | 7.1% | ضمن الأفضل | |
الجودة | 84 | 9.9% | 4.5% | ضمن الأفضل | |
الأمان | 77 | 2.1x | 2.6x | ضمن الأفضل | |
عائد رأس المال | 53 | 0.99% | 2.12% | حول الوسيط | |
الزخم | 34 | 5.4% | 2.9% | ضمن الأدنى | |
المعنويات | 75 | 6 | 3 | ضمن الأفضل |
تقديرات — أهداف المحلّلين ونموذج DCF مبسّط؛ ليست نصيحة استثمارية.
عشرة مؤشرات أساسية، كلٌّ منها مقارَن بوسيط ومتوسط القطاع — يكشف ما إذا كان السهم رخيصاً أم مبالغاً في تقييمه مقارنةً بشركات نفس القطاع.
تعمل LeMaitre Vascular في مجال الأجهزة والأنسجة المستخدمة في جراحة الأوعية الدموية والجراحة القلبية، وتحقق إيراداتها من محفظة تشمل الطعوم الوعائية والرقع والتحويلات والقساطر والأنسجة البشرية المتبرع بها. في الربع 2 من السنة المالية 2026، مثّل Artegraft وحده 21% من المبيعات بعد نموه 34%، بينما ارتفعت مبيعات الطعوم 23% والتحويلات 18% والرقع 4%، وشكّلت الجراحة القلبية نحو 13% من إيرادات الربع.
في السنة المالية 2025، ارتفعت الإيرادات إلى 249.6 مليون دولار من 219.9 مليون دولار في السنة المالية 2024، وبلغ الربح الإجمالي 178.5 مليون دولار مقابل 150.9 مليون دولار، فيما زاد صافي الدخل إلى 57.7 مليون دولار من 44.0 مليون دولار وارتفعت ربحية السهم إلى 2.52 دولار من 1.93 دولار. تعادل هذه الأرقام نمواً يقارب 13.5% في الإيرادات و31% في صافي الدخل، مع تحسن هامش الربح الإجمالي المحسوب من نحو 68.6% إلى نحو 71.5%.
في الربع 2 من السنة المالية 2026، نمت المبيعات عضوياً 10%، موزعة بين زيادة سعرية قدرها 7% وزيادة في الوحدات قدرها 3%، أو 12% باستبعاد القساطر. بلغ هامش الربح الإجمالي 72.1% بزيادة 210 نقاط أساس، وسجل الدخل التشغيلي مستوى قياسياً عند 20.4 مليون دولار بهامش 29%، بينما ارتفع صافي الدخل 24% إلى 17.1 مليون دولار وربحية السهم المخففة 23% إلى 0.74 دولار.
تحليل آلي لأغراض معلوماتية فقط، وليس نصيحة استثمارية.
يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 115 دولاراً، مع إجماع «شراء» ونطاق واسع بين 95 و135 دولاراً؛ ويقع المتوسط على بعد 3.01 دولارات فقط من قمة نطاق 52 أسبوعاً البالغة 118.01 دولاراً، بينما يتجاوز الهدف الأعلى تلك القمة. يعكس هذا التقييم توقع استمرار نمو Artegraft وتوسع الهوامش، لكن اتساع نطاق الأهداف وخفض إرشادات النمو العضوي إلى 11% يبرزان حساسية التقييم لقيود المعروض والصادرات والعملات والتنفيذ التنظيمي.
الأسعار والمعطيات في النص بتاريخ 2026-09-01؛ السعر اللحظي معروض أعلى الصفحة.
يمثل Artegraft المحرك التشغيلي الأبرز، إذ نمت مبيعاته 34% في الربع 2 من السنة المالية 2026 وأصبح يشكل 21% من مبيعات الشركة. ارتفعت مبيعاته الدولية من 2.1 مليون دولار في الربع 1 إلى 2.8 مليون دولار في الربع 2، وتتوقع الإدارة 11 مليون دولار خلال السنة المالية 2026 مقابل 4 ملايين دولار في السنة المالية 2025. حصل المنتج أيضاً على موافقات في فيتنام والمغرب وتركيا خلال الربع، ليصل عدد الدول التي اعتمدته إلى 56 دولة.
خفضت الشركة توقع النمو العضوي من 12% إلى 11% بعد أن جاءت مبيعات الربع 2 من السنة المالية 2026 أقل من الإرشادات بمقدار 1.1 مليون دولار. عزت الإدارة الانخفاض بالتساوي تقريباً إلى قوة الدولار، وتأخر صادرات الشرق الأوسط، وقيود معروض الطعوم القلبية البشرية ضمن نشاط RFA. أصبحت الإرشادات المحدثة 276.3 مليون دولار للإيرادات و76.8 مليون دولار للدخل التشغيلي و2.89 دولار لربحية السهم المخففة.
بلغ هامش الربح الإجمالي 72.1% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بزيادة 210 نقاط أساس على أساس سنوي بفضل الأسعار وتكاليف الشحن ومزيج المنتجات. ارتفع الدخل التشغيلي 26% إلى مستوى قياسي قدره 20.4 مليون دولار، وبلغ الهامش التشغيلي 29%. كما نما صافي الدخل 24% إلى 17.1 مليون دولار وارتفعت ربحية السهم المخففة 23% إلى 0.74 دولار.
أعادت FDA تدقيق منشأة الشركة في New Jersey خلال يونيو 2026 بعد خطاب التحذير الصادر في 2025، واعتقدت الشركة أنها عالجت ثلاثاً من أربع ملاحظات سابقة بصورة كافية. أصدرت FDA ملاحظات إضافية تخص أنظمة الجودة في 25 يونيو 2026، وردت الشركة عليها في 16 يوليو 2026، ولم تكن الملاحظات قد عطلت الإنتاج أو الشحن أو الفوترة حتى مكالمة 4 أغسطس 2026. وبالنسبة إلى Quick Stick، تعتقد الإدارة أن تجربة سريرية أصبحت مرجحة، ما يجعل الجدول الزمني المحتمل يقاس بالسنوات بدلاً من الأرباع.
أنهت الشركة الربع 2 من السنة المالية 2026 بنقد وأوراق مالية قدرها 376 مليون دولار، بزيادة 9 ملايين دولار خلال الربع. ولدت العمليات 16 مليون دولار نقداً، مقابل 2.3 مليون دولار من النفقات الرأسمالية و5.7 مليون دولار من توزيعات الأرباح. تستخدم الشركة هذه المرونة في توسيع شبكة المستودعات وقوة المبيعات، مع سبعة مستودعات جديدة أو أكبر خلال 2026 و2027 وخطة لإنهاء السنة بعدد 170–180 مندوباً.
نمت إيرادات الطعوم البشرية 17% في الربع 2 من السنة المالية 2026، بينما ارتفعت الطعوم القلبية البشرية 39% على أساس فصلي رغم قيود المعروض. توزع الشركة هذه الأنسجة في الولايات المتحدة وكندا والمملكة المتحدة وألمانيا، وسجلت ألمانيا ثلاث عمليات زرع حتى مكالمة 4 أغسطس 2026. تستهدف الشركة موافقة أيرلندا في النصف 1 من السنة المالية 2027، ثم التوزيع في النمسا وهولندا وإسبانيا خلال الفترة نفسها، لكن تلبية الطلب تعتمد على تحسين مصادر الأنسجة وكفاءة معالجتها.
